مقررہ آمدنی کیا ہے؟
فکسڈ انکم سیکیورٹیز میں، آپ کسی جاری کنندہ (حکومت، کمپنی، یا مرکزی بینک) کو رقم ادھار دیتے ہیں، اور وہ ایک مخصوص تاریخ پر پرنسپل واپس کرنے اور راستے میں سود ادا کرنے کا عہد کرتے ہیں۔ اسے فکسڈ کہا جاتا ہے کیونکہ شرائط (پختگی، شرح، یا حساب کا طریقہ) جاری کرنے کے وقت معلوم ہوتے ہیں۔ اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ یہ خطرے سے پاک ہے: اگر جاری کنندہ ڈیفالٹ کرتا ہے، تو آپ پیسے کھو دیتے ہیں۔ اور اگر آپ میچورٹی سے پہلے بانڈ بیچ دیتے ہیں تو اس کی قیمت بڑھی یا گر گئی ہو گی۔ لیکن اسٹاک کے مقابلے میں، مقررہ آمدنی زیادہ متوقع ہے، یہی وجہ ہے کہ یہ بہت سے محکموں کا قدامت پسند ستون ہے۔
گائیڈ کے ایک حصے پر جائیں۔
یوراگوئین خودمختار قرض
یوراگوئے کی حکومت پیسو، افراط زر کے حسابی یونٹس (UI) اور ڈالر میں بانڈز اور ٹریژری نوٹ جاری کر کے خود کو مالی امداد فراہم کرتی ہے۔ انہیں خرید کر، آپ ملک کو قرض دے رہے ہیں اور باقاعدہ سود کی ادائیگی وصول کر رہے ہیں۔ یوراگوئے کی سرمایہ کاری کے درجے کی درجہ بندی ہے، جو خطے میں نسبتاً کم سمجھے جانے والے خطرے کی عکاسی کرتی ہے، حالانکہ کوئی بھی خود مختار خطرے سے پاک نہیں ہے۔ UI سے منسوب بانڈز مقامی بچت کرنے والوں کے لیے پرکشش ہیں کیونکہ وہ افراط زر کے لیے ایڈجسٹ کرتے ہیں اور حقیقی شرح سود کا اضافہ کرتے ہیں۔ میچورٹیز مختصر سے بہت طویل تک ہوتی ہیں: جب آپ کو رقم کی ضرورت ہو تو اس کے مطابق انتخاب کریں، کیونکہ پہلے فروخت کرنا آپ کو مارکیٹ کی قیمتوں میں اتار چڑھاو کا شکار کر دیتا ہے۔
مانیٹری ریگولیشن بلز
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
خطرہ اور واپسی
مقررہ آمدنی میں، تین اہم خطرات ہیں۔ کریڈٹ رسک: کہ جاری کنندہ ڈیفالٹ ہو جائے گا (سرمایہ کاری کے درجے کے خودمختار قرض کے لیے بہت کم، کارپوریٹ بانڈز کے لیے زیادہ)۔ شرح سود کا خطرہ: اگر مارکیٹ کی شرح بڑھ جاتی ہے، تو آپ کے بانڈ کی قیمت گر جاتی ہے، اور اگر آپ میچورٹی سے پہلے فروخت کرتے ہیں تو یہ آپ پر اثر انداز ہوتا ہے۔ اور کرنسی کا خطرہ: اگر آپ کے اخراجات پیسو میں ہوتے ہیں تو ڈالر سے منسوب بانڈ آپ کو شرح مبادلہ کے اتار چڑھاو سے آگاہ کرتا ہے۔ عام طور پر، زیادہ پیداوار کا مطلب زیادہ خطرہ ہوتا ہے۔ ایک بانڈ جو خودمختار قرض سے نمایاں طور پر زیادہ ادائیگی کرتا ہے وہ زیادہ خطرے کی تلافی کرتا ہے۔ کاؤنٹر پارٹی کے بغیر کوئی زیادہ پیداوار نہیں ہے۔
یہ ایک مقررہ مدت کے ڈپازٹ سے کیسے مختلف ہے؟
دونوں قدامت پسند ہیں، لیکن ایک جیسے نہیں ہیں۔ فکسڈ ٹرم ڈپازٹ آپ کے بینک یا مالیاتی ادارے کے ساتھ ایک معاہدہ ہے، جس کی ضمانت COPAB کے ذریعے مخصوص حدود کے اندر دی جاتی ہے، اور اگر آپ میچورٹی تک انتظار کرتے ہیں، تو آپ کو بغیر کسی حیرانی کے متفقہ رقم موصول ہوتی ہے۔ اس کا نقصان کم لیکویڈیٹی ہے اور حقیقت یہ ہے کہ جلد واپسی مہنگا ہے۔ ایک بانڈ کی مارکیٹ میں تجارت کی جاتی ہے: آپ اسے میچورٹی سے پہلے بیچ سکتے ہیں، لیکن مارکیٹ کی قیمت پر، جس میں اتار چڑھاؤ آتا ہے۔ اس قیمت کے اتار چڑھاؤ اور ڈپازٹ گارنٹی کی کمی کے بدلے بانڈز شرائط، کرنسیوں، اور جاری کنندگان کی وسیع اقسام اور ممکنہ طور پر زیادہ منافع پیش کرتے ہیں۔ وہ ایک پورٹ فولیو میں ایک دوسرے کی اچھی طرح تکمیل کرتے ہیں۔
کس طرح رسائی اور حتمی وارننگ
آپ مجاز بروکرز اور بینکوں، یا متنوع فکسڈ انکم انویسٹمنٹ فنڈز کے ذریعے مقررہ آمدنی کی سرمایہ کاری تک رسائی حاصل کر سکتے ہیں، جو آپ کی جانب سے بہت سی سیکیورٹیز خریدتے ہیں اور کم از کم سرمایہ کاری کو کم کرتے ہیں۔ ہمیشہ تصدیق کریں کہ ثالث کو BCU کی طرف سے اختیار حاصل ہے۔ یہ گائیڈ صرف تعلیمی مقاصد کے لیے عمومی معلومات فراہم کرتا ہے اور یہ سرمایہ کاری، قانونی یا ٹیکس مشورہ نہیں ہے۔ ریٹرن، درجہ بندی، شرائط، اور ٹیکس کے علاج میں تبدیلی آتی ہے، اور آپ کے فیصلے کو آپ کے انفرادی حالات اور سرمایہ کاری کے افق پر غور کرنا چاہیے۔ اہم رقم کے لیے، مالیاتی مشیر یا مجاز بروکر سے مشورہ کریں اور BCU جیسے سرکاری ذرائع سے موجودہ معلومات کی تصدیق کریں۔