درآمد ثابت چیست؟
در اوراق بهادار با درآمد ثابت، شما به یک صادرکننده (دولت، یک شرکت یا بانک مرکزی) پول قرض می‌دهید و آنها متعهد می‌شوند که اصل پول را در یک تاریخ مشخص برگردانند و در طول مسیر سود پرداخت کنند. به این اوراق بهادار، اوراق بهادار ثابت می‌گویند زیرا شرایط (سررسید، نرخ یا روش محاسبه) در زمان صدور مشخص است. این به معنای بدون ریسک بودن آنها نیست: اگر صادرکننده نکول کند، شما پول خود را از دست می‌دهید؛ و اگر اوراق قرضه را قبل از سررسید بفروشید، ممکن است قیمت آن افزایش یا کاهش یافته باشد. اما در مقایسه با سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت قابل پیش‌بینی‌تر هستند، به همین دلیل است که ستون محافظه‌کارانه بسیاری از پرتفوی‌ها محسوب می‌شوند.
به بخشی از راهنما بروید
بدهی دولتی اروگوئه
دولت اروگوئه با انتشار اوراق قرضه و اسناد خزانه به صورت پزو، واحدهای شاخص تورم (UI) و دلار، خود را تأمین مالی می‌کند. با خرید آنها، شما به کشور وام می‌دهید و پرداخت‌های منظم بهره دریافت می‌کنید. اروگوئه دارای رتبه سرمایه‌گذاری است که نشان دهنده ریسک نسبتاً پایین درک شده در منطقه است، اگرچه هیچ کشور مستقلی بدون ریسک نیست. اوراق قرضه با شاخص UI برای پس‌اندازکنندگان محلی جذاب هستند زیرا با تورم تنظیم می‌شوند و نرخ بهره واقعی را اضافه می‌کنند. سررسیدها از کوتاه تا بسیار طولانی متغیر است: بسته به زمانی که به پول نیاز دارید، انتخاب کنید، زیرا فروش زودتر شما را در معرض نوسانات قیمت بازار قرار می‌دهد.
لوایح مقررات پولی
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
ریسک و بازده
در اوراق قرضه با درآمد ثابت، سه ریسک اصلی وجود دارد. ریسک اعتباری: اینکه صادرکننده اوراق قرضه نکول کند (برای اوراق قرضه دولتی با درجه سرمایه‌گذاری بسیار پایین، برای اوراق قرضه شرکتی بالاتر). ریسک نرخ بهره: اگر نرخ‌های بازار افزایش یابد، قیمت اوراق قرضه شما کاهش می‌یابد و اگر قبل از سررسید بفروشید، این موضوع بر شما تأثیر می‌گذارد. و ریسک ارزی: اگر هزینه‌های شما به پزو باشد، اوراق قرضه دلاری شما را در معرض نوسانات نرخ ارز قرار می‌دهد. به طور کلی، بازده بالاتر به معنای ریسک بیشتر است. اوراق قرضه‌ای که به طور قابل توجهی بیشتر از اوراق قرضه دولتی سود می‌دهد، ریسک بالاتر را جبران می‌کند. بدون طرف مقابل، بازده بالایی وجود ندارد.
چه تفاوتی با سپرده مدت‌دار دارد؟
هر دو محافظه‌کارانه هستند، اما یکسان نیستند. سپرده مدت‌دار قراردادی با بانک یا موسسه مالی شما است که توسط COPAB در محدوده‌های مشخصی تضمین می‌شود و اگر تا سررسید صبر کنید، مبلغ توافق‌شده را بدون هیچ غافلگیری دریافت می‌کنید. عیب آن نقدینگی کم و این واقعیت است که برداشت زودهنگام پرهزینه است. اوراق قرضه در بازار معامله می‌شود: می‌توانید آن را قبل از سررسید بفروشید، اما با قیمت بازار که نوسان دارد. اوراق قرضه در ازای این نوسان قیمت و عدم ضمانت سپرده، شرایط، ارزها و صادرکنندگان متنوع‌تری و بازده بالقوه بالاتری را ارائه می‌دهند. آنها در یک سبد سرمایه‌گذاری به خوبی یکدیگر را تکمیل می‌کنند.
نحوه دسترسی و هشدار نهایی
شما می‌توانید از طریق کارگزاران و بانک‌های مجاز، یا از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوع با درآمد ثابت، که اوراق بهادار زیادی را از طرف شما خریداری می‌کنند و حداقل سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهند، به سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت دسترسی پیدا کنید. همیشه تأیید کنید که واسطه توسط BCU مجاز است. این راهنما اطلاعات عمومی را فقط برای اهداف آموزشی ارائه می‌دهد و مشاوره سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی نیست. بازده، رتبه‌بندی، شرایط و رویه‌های مالیاتی تغییر می‌کنند و تصمیم شما باید شرایط فردی و افق سرمایه‌گذاری شما را در نظر بگیرد. برای مبالغ قابل توجه، با یک مشاور مالی یا یک کارگزار مجاز مشورت کنید و اطلاعات فعلی را با منابع رسمی مانند BCU تأیید کنید.