در پروژه‌های اروگوئه‌ای سرمایه‌گذاری کنید: تأمین مالی جمعی، بدهی شرکت‌ها، صندوق‌های امانی، کشاورزی و موارد دیگر

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

BCU

نقدینگی

پایین - ناشران کوچک، بدون بازار ثانویه نقدشونده؛ تا زمان سررسید یا خروج نگهداری می‌شوند.

افق

کوتاه تا متوسط (معمولاً 1 تا 4 سال بسته به موضوع).

آیین‌نامه:

تحت نظارت BCU. دارای مجوز و ثبت شده در ثبت بازار اوراق بهادار تحت قانون 19.820 (مواد 49-50) و بخشنامه BCU 2377 (28/12/2020). این اولین و تا به امروز اصلی‌ترین پلتفرم تأمین مالی جمعی فعال در اروگوئه بود.

مالیات:

اوراق بهادار منتشر شده به صورت عمومی عرضه می‌شوند؛ نحوه برخورد مالیاتی آنها تحت قانون مالیات بر درآمد شخصی (IRPF) به ابزار مربوطه بستگی دارد (نرخ بهره کاهش یافته یا معافیت در صورت توزیع درآمد توسط یک صندوق/تراست). به صورت موردی تأیید نشده است: با یک حسابدار مشورت کنید.

یک کانال تنظیم‌شده برای مشارکت جمعی در پروژه‌ها و کسب‌وکارهای محلی. قانون محدودیت‌هایی را برای هر سرمایه‌گذار تعیین می‌کند: رابط کاربری 40.000 (تقریباً معادل دلار آمریکا معادل 4.500) برای هر انتشار و رابط کاربری 120.000 (تقریباً معادل دلار آمریکا معادل 13.500) برای هر پلتفرم؛ حداقل سرمایه‌گذاری خاص به هر کمپین بستگی دارد.

حداقل سرمایه‌گذاری

US$ 1.000

مقررات

BCU

نقدینگی

رسانه‌ها - آنها در BVM/BEVSA فهرست شده‌اند، اما بازار ثانویه اروگوئه ضعیف است؛ فروش آنها قبل از سررسید می‌تواند دشوار باشد.

افق

میان‌مدت تا بلندمدت (2 تا 10+ سال طبق ON).

آیین‌نامه:

ناشران و اوراق قرضه ثبت شده در ثبت بازار اوراق بهادار BCU (نظارت بر خدمات مالی). آنها از طریق عرضه عمومی در BVM و/یا BEVSA قرار می‌گیرند؛ سرمایه‌گذار از طریق یک کارگزار مجاز سهام فعالیت می‌کند.

مالیات:

سودی که مستقیماً توسط یک فرد مقیم دریافت می‌شود، معاف نیست: این سود مشمول مالیات بر درآمد شخصی (IRPF) با نرخ کاهش‌یافته - 0,5٪ برای ابزارهای مبتنی بر پزو با نرخ ثابت با سررسید بیش از 3 سال، 7٪ برای ابزارهای ارزی با سررسید بیش از 3 سال برای اوراق بهادار عمومی - یا نرخ عمومی 12٪ در سایر موارد است. معافیت کامل فقط در مورد درآمد توزیع‌شده توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تراست‌های مالی اعمال می‌شود. با یک حسابدار مشورت کنید.

اوراق بهادار با درآمد ثابت از شرکت‌های اروگوئه‌ای (برای مثال، UTE اوراق قرضه‌ای با قیمت تقریبی 177M دلار آمریکا منتشر کرد؛ انتشارهایی با حداقل شروع از 1.000 دلار آمریکا وجود داشت). این در دسترس‌ترین و تنظیم‌شده‌ترین روش برای وام دادن به اقتصاد واقعی محلی است. حداقل سرمایه‌گذاری به هر انتشار بستگی دارد.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

BCU

نقدینگی

باخا - انتشار کم، تقریباً بدون بازار ثانویه.

افق

کوتاه تا متوسط (1 تا 5 سال).

آیین‌نامه:

رژیم عرضه عمومی ساده‌شده برای BCU (بخشنامه 2405، 2022؛ مورد استفاده ناشرانی مانند Ebital یا Carrasco Nobile). این اوراق قرضه ممکن است شامل ضمانت‌های اضافی (ضمانت واقعی، اوراق قرضه تضمینی) یا پشتوانه از صندوق‌های ضمانت محلی مانند SiGa/ANDE یا República AFISA باشد. اروگوئه معادل آرژانتینی/اسپانیایی "انجمن ضمانت متقابل" را ندارد.

مالیات:

مشابه اوراق قرضه عمومی: سود مشمول مالیات بر درآمد شخصی با نرخ کاهش یافته (0,5٪ تا 7٪ بسته به ارز و مدت) است، معاف نیست. با صدور تأیید نشده است.

این طرح امکان تأمین مالی برای شرکت‌های کوچک و متوسط اروگوئه‌ای را فراهم می‌کند. این ضمانت‌ها ریسک اعتباری را کاهش می‌دهند - اما آن را از بین نمی‌برند. وجود این طرح تأیید شده است؛ حداقل الزامات و صدور فعلی از طریق تأیید منبع اولیه تأیید نشده است.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

BCU

نقدینگی

پایین - بسته به دارایی پایه؛ بسیاری از آنها بلندمدت هستند.

افق

متغیر (میان مدت تا بلند مدت).

آیین‌نامه:

República AFISA (100٪ BROU) و CONAFIN AFISA (100٪ شرکت توسعه ملی) متولیانی هستند که توسط BCU مجاز به مدیریت صندوق‌های امانی مالی عرضه عمومی و خصوصی هستند.

مالیات:

بستگی به نوع وسیله نقلیه دارد؛ بخش‌های عرضه‌شده عمومی از رژیم معافیت/کاهش نرخ مالیات بر درآمد شخصی برای اوراق بهادار پیروی می‌کنند. توسط صندوق امانی تأیید نشده است.

این دو متولی دولتی هستند که بخش بزرگی از صندوق‌های کشاورزی، جنگلداری، انرژی و زیرساخت‌های کشور را تشکیل می‌دهند. سرمایه‌گذاران خرد از طریق یک کارگزار بورس به بخش‌های عرضه عمومی دسترسی دارند.

حداقل سرمایه‌گذاری

UI 10.000

مقررات

BCU

نقدینگی

اوراق بهادار بلندمدت با نرخ پایین و مرتبط با چرخه جنگلداری؛ بازار ثانویه بسیار محدود.

افق

طولانی (چرخه کاشت اکالیپتوس/کاج، حدود 10+ سال).

آیین‌نامه:

صندوق امانی مالی برای عرضه عمومی ثبت شده در ثبت بازار اوراق بهادار BCU؛ متولی EF Asset Management AFISA (EFAM)، برنامه‌ای که توسط فرر ساختاردهی شده است. گواهی‌های مشارکت (سری BDU I تا IV) را که از طریق BEVSA/BVM ارائه می‌شوند، صادر می‌کند.

مالیات:

از آنجایی که این اوراق بهادار، اوراق بهادار عمومی هستند که توسط یک موسسه مالی توزیع می‌شوند، درآمد حاصل از آنها ممکن است طبق رژیم کلی از مالیات بر درآمد شخصی معاف باشد. توسط سری مالیاتی تأیید نشده است: با یک حسابدار مشورت کنید.

یک کانال تنظیم‌شده برای سرمایه‌گذاری در جنگلداری اروگوئه، برخلاف UPM یا Montes del Plata (که سرمایه‌گذاری‌های خرد نیستند). بخش خرد برای پس‌اندازکنندگان کوچک، با حداقل سرمایه‌گذاری 10.000 UI، رزرو شده بود.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

BCU

نقدینگی

کم تا متوسط - آنها در فهرست قرار دارند، اما با یک سهم ثانویه کم؛ طراحی شده برای نگهداری طولانی مدت.

افق

بلندمدت (مدت زمان پروژه، 5 تا 20 سال).

آیین‌نامه:

تراست‌های مالی فهرست‌شده در BCU، که توسط BVM/BEVSA ثبت شده‌اند. مثال‌ها: شرکت تراست مالی Vial del Uruguay III (کارهای جاده‌ای) و یک شرکت صدور زیرساخت و انرژی که توسط CMB Activa / NewF از طریق BEVSA ساختار یافته است.

مالیات:

اوراق بهادار عرضه‌شده عمومی که توسط یک صندوق امانی مالی توزیع می‌شود، با معافیت احتمالی از مالیات بر درآمد شخصی بر درآمد. برای هر شماره تأیید نشده است.

آنها به سرمایه‌گذاران خرد اجازه می‌دهند تا از طریق یک شرکت کارگزاری، انرژی‌های تجدیدپذیر و زیرساخت‌های محلی را تأمین مالی کنند. وجود اوراق قرضه تأیید شده است؛ شرایط فعلی و در دسترس بودن آنها بسته به موضوع متفاوت است.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

BCU

نقدینگی

کم - وابسته به چرخه گاوداری (معمولاً 1 تا 3 سال)، بدون دوره ثانویه.

افق

کوتاه تا متوسط (1 تا 3 سال).

آیین‌نامه:

صندوق‌های امانی دام و کشاورزی که به صورت عمومی عرضه می‌شوند، در ثبت بازار اوراق بهادار BCU (قوانین 17.703 و 18.627) ثبت شده‌اند: این مسیر قانونی است. برخی از بانک‌ها نیز محصولات «صندوق امانی دام» را با رویه خاص خود ارائه می‌دهند (به عنوان مثال، BBVA).

مالیات:

بخش‌های عرضه عمومی که از طریق یک صندوق امانی مالی توزیع می‌شوند، ممکن است از مالیات بر درآمد شخصی معاف باشند؛ محصولات بانکی رویه خاص خود را دارند. این موضوع به صورت موردی تأیید نشده است.

روشی قانونمند برای سرمایه‌گذاری در دام‌های اروگوئه‌ای، برخلاف استخرهای خصوصی که ورشکست شدند. قبل از سرمایه‌گذاری، مطمئن شوید که انتشار خاص واقعاً در ثبت بازار اوراق بهادار BCU ثبت شده است.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

تنظیم نشده

نقدینگی

کم - سرمایه تا زمان تکمیل کار مسدود شده است؛ خروج از طریق فروش واحد است.

افق

متوسط (حدود 18 تا 36 ماه کار).

آیین‌نامه:

آنها معمولاً تراست‌های خصوصی هستند (به صورت عمومی عرضه نمی‌شوند)، بنابراین به عنوان اوراق بهادار تحت نظارت BCU نیستند؛ آنها تابع قانون تراست (17.703) و در حالت مبتنی بر هزینه، تحت فرمان 27/013 هستند. دسترسی مستقیماً با توسعه‌دهنده/متولی است، نه از طریق بورس اوراق بهادار.

مالیات:

در ساخت و ساز «مبتنی بر هزینه»، IRAE (مالیات بر درآمد شرکت‌ها) عملاً صفر است (سود مشمول مالیات وجود ندارد) و مشارکت سرمایه‌گذاران از مالیات بر ثروت معاف است (فرمان 27/013). چارچوب کلی تأیید شده است.

سرمایه‌گذاری مشترک در املاک محلی کلاسیک: هزینه‌های ساخت و ساز پرداخت می‌شود و واحد دریافت می‌شود. مزیت مالیاتی واقعی است، اما از آنجایی که یک وسیله نقلیه خصوصی است، هیچ نهاد ناظر بر اوراق بهادار وجود ندارد؛ بررسی‌های لازم بر عهده سرمایه‌گذار است و هر پروژه منحصر به فرد است.

حداقل سرمایه‌گذاری

US$ 1.000

مقررات

خارج از کشور

نقدینگی

کم - معمول در املاک و مستغلات؛ بستگی به پلتفرم دارد.

افق

میان‌مدت تا بلندمدت (3 تا 7 سال بسته به پروژه).

آیین‌نامه:

وجود یک پلتفرم تأمین مالی جمعی املاک و مستغلات برای املاک اروگوئه که تحت قانون 19.820 مجاز است، تأیید نشد. پلتفرم‌های مورد استفاده اروگوئه‌ای‌ها (به عنوان مثال، UC Capital) سرمایه‌گذاری را به سمت املاک در ایالات متحده هدایت می‌کنند که توسط BCU تنظیم نشده‌اند.

مالیات:

سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خارجی: طبق رژیم درآمد سرمایه خارجی (اصلاح‌شده توسط قانون بودجه) مشمول مالیات است. جزئیات آن تأیید نشده است.

راستش را بخواهید، «سرمایه‌گذاری جمعی در املاک و مستغلات» که توسط اروگوئه‌ای‌ها استفاده می‌شود، عمدتاً بر املاک در ایالات متحده متمرکز است. تاکنون هیچ پلتفرم سرمایه‌گذاری جمعی تنظیم‌شده‌ای برای پروژه‌های املاک و مستغلات اروگوئه‌ای تحت طرح BCU تأیید نشده است. بلیط 1.000 با قیمت تقریبی USD مربوط به پلتفرم‌های خارج از اروگوئه است.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

تنظیم نشده

نقدینگی

خیلی کم - سرمایه غیرنقد تا زمان خروج (فروش یا دور بعدی)، که ممکن است رخ ندهد.

افق

بلندمدت (5 تا 10 سال تا زمان خروج نهایی).

آیین‌نامه:

سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام استارتاپ‌ها؛ این یک اوراق بهادار عمومی نیست و تحت نظارت BCU نیز نمی‌باشد. برنامه مرکز نوآوری اروگوئه (ANII) در حال جمع‌آوری فهرستی از سازمان‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و سرمایه‌گذاران فرشته برای سرمایه‌گذاری مشترک است؛ ThalesLab در حال اضافه کردن شبکه سرمایه‌گذاران خود است.

مالیات:

سود حاصل از فروش سهام، حسب مورد، به عنوان سود سرمایه/افزایش سرمایه (IRPF) مشمول مالیات می‌شود؛ بدون احتساب معافیت برای اوراق بهادار عرضه شده عمومی.

دسترسی واقع‌بینانه محدود: معمولاً به یک پروفایل سرمایه‌گذار با سرمایه و تحمل ضرر کل نیاز دارد؛ مبلغ سرمایه‌گذاری توسط هر معامله تعیین می‌شود. ANDE و ANII استارتاپ‌ها را تأمین مالی و شتاب می‌دهند، اما وسیله‌ای برای سرمایه‌گذاری مستقیم فردی نیستند.

حداقل سرمایه‌گذاری

طبق اعلام پخش

مقررات

BCU

نقدینگی

برای سپرده‌های دیداری (که در آنها سپرده‌ها دریافت می‌شوند) متوسط تا زیاد؛ سرمایه سهام شریک طبق قانون پس از جدایی بازگردانده می‌شود.

افق

انعطاف‌پذیر (کوتاه تا بلند).

آیین‌نامه:

FUCEREP یک تعاونی واسطه‌گری مالی است که توسط BCU نظارت می‌شود (می‌تواند از عموم مردم سپرده دریافت کند). FUCAC (برند سبز) توسط نظارت بر خدمات مالی BCU ثبت و نظارت می‌شود، اما به عنوان یک مدیر اعتباری طبقه‌بندی می‌شود: از عموم مردم سپرده دریافت نمی‌کند. چارچوبی که بین این دو نوع تمایز قائل می‌شود، از قانون 18.407 (2008) آمده است.

مالیات:

سپرده‌ها و مشارکت تعاونی مشمول رویه مالیاتی خاص رژیم تعاونی/مالی هستند. به طور دقیق تأیید نشده است.

گزینه اقتصاد اجتماعی و مشارکت محلی: با عضویت، شما سرمایه اجتماعی ایجاد می‌کنید و به پس‌انداز/اعتبار دسترسی پیدا می‌کنید. این مشارکت در یک موسسه محلی است، نه یک ابزار سرمایه‌گذاری سوداگرانه.