Investirajte v urugvajske projekte: množično financiranje, korporativni dolg, skladi, kmetijstvo in drugo

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

BCU

Likvidnost

Nizka – majhni izdajatelji, brez likvidnega sekundarnega trga; držanje do zapadlosti ali izstopa.

Obzorje

Kratko do srednje dolgo (običajno 1–4 leta, odvisno od težave).

Uredba:

Nadzoruje BCU. Pooblaščena in registrirana v registru trga vrednostnih papirjev v skladu z zakonom 19.820 (členi 49-50) in okrožnico BCU 2377 (28/12/2020). Bila je prva – in do danes glavna – platforma za množično financiranje, omogočena v Urugvaju.

Davki:

Izdani vrednostni papirji so javno ponujeni; njihova davčna obravnava v okviru dohodnine (IRPF) je odvisna od instrumenta (znižana obrestna mera ali oprostitev, kadar dohodek razdeli sklad/sklad). Ni preverjeno za vsak primer posebej: posvetujte se z računovodjo.

Reguliran kanal za kolektivno sodelovanje v lokalnih projektih in podjetjih. Zakon določa omejitve na vlagatelja: 40.000 UI (približno 4.500 USD) na izdajo in 120.000 UI (približno 13.500 USD) na platformo; specifična minimalna naložba je odvisna od posamezne kampanje.

Minimalna naložba

US$ 1.000

Uredba

BCU

Likvidnost

Mediji – kotirajo na BVM/BEVSA, vendar je urugvajski sekundarni trg tanek; prodati jih je lahko pred zapadlostjo težko.

Obzorje

Srednjeročno do dolgoročno (od 2 do 10+ let po podatkih ON).

Uredba:

Izdajatelji in obveznice so registrirane pri registru trga vrednostnih papirjev BCU (Nadzor finančnih storitev). Nameščene so z javno ponudbo na BVM in/ali BEVSA; vlagatelj posluje prek pooblaščenega borznega posrednika.

Davki:

Obresti, ki jih neposredno prejme rezidentni posameznik, NISO oproščene: zanje se plačuje dohodnina (IRPF) po znižani stopnji – 0,5 % za instrumente s fiksno obrestno mero, denominirane v pesih, z zapadlostjo nad 3 leta, 7 % za instrumente v tuji valuti z zapadlostjo nad 3 leta za javno trgovane vrednostne papirje – ali splošna stopnja 12 % v vseh drugih primerih. Popolna oprostitev velja le za dohodek, ki ga razdelijo investicijski skladi in finančni skladi. Posvetujte se z računovodjo.

Vrednostni papirji s fiksnim donosom urugvajskih podjetij (na primer, UTE je izdala obveznice za približno 177 milijonov USD; izdaje so imele minimalne zneske le 1.000 USD). To je najbolj dostopen in reguliran način posojanja lokalnemu realnemu gospodarstvu. Minimalna naložba je odvisna od posamezne izdaje.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

BCU

Likvidnost

Baja – majhne emisije, skoraj brez sekundarnega trga.

Obzorje

Kratko do srednje dolgo (1–5 let).

Uredba:

Poenostavljen režim javne ponudbe za BCU (okrožnica 2405, 2022; uporabljajo ga izdajatelji, kot sta Ebital ali Carrasco Nobile). Te obveznice lahko vključujejo dodatna jamstva (resnično jamstvo, poroštvo) ali podporo lokalnih jamstvenih skladov, kot sta SiGa/ANDE ali República AFISA. Urugvaj nima argentinskega/španskega ekvivalenta "vzajemne jamstvene družbe".

Davki:

Podobno kot javno ponujene obveznice: obresti so obdavčene z dohodnino po znižani stopnji (0,5 %–7 %, odvisno od valute in roka), niso oproščene. Ni potrjeno z izdajo.

Omogoča financiranje urugvajskih malih in srednje velikih podjetij. Garancije zmanjšujejo, vendar ne odpravljajo, kreditnega tveganja. Obstoj sheme je bil preverjen; minimalne zahteve in trenutne izdaje niso bile preverjene s preverjanjem primarnih virov.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

BCU

Likvidnost

Nizka – odvisno od osnovnega sredstva; mnoge so dolgoročne.

Obzorje

Spremenljivo (srednjeročno do dolgoročno).

Uredba:

República AFISA (100 % BROU) in CONAFIN AFISA (100 % Nacionalne razvojne korporacije) sta skrbnika, ki ju je pooblastil BCU in upravljata finančne sklade z javno in zasebno ponudbo.

Davki:

Odvisno od nosilca; javno ponujene tranše sledijo režimu oprostitve/znižane stopnje dohodnine za vrednostne papirje. Ni preverjeno s strani sklada.

To sta dva državna skrbnika, ki strukturirata velik del kmetijskih, gozdarskih, energetskih in infrastrukturnih skladov v državi. Mali vlagatelji dostopajo do tranš javne ponudbe prek borznega posrednika.

Minimalna naložba

UI 10.000

Uredba

BCU

Likvidnost

Nizko – dolgoročni vrednostni papirji, povezani z gozdarskim ciklom; zelo omejen sekundarni trg.

Obzorje

Dolgo (cikel sajenja evkaliptusa/bora, ~10+ let).

Uredba:

Finančni sklad za javno ponudbo, registriran v registru vrednostnih papirjev BCU; skrbnik EF Asset Management AFISA (EFAM), program, ki ga je oblikovala družba Ferrere. Izdaja potrdila o udeležbi (serije BDU I do IV), ki se prodajajo prek BEVSA/BVM.

Davki:

Ker gre za javno trgovane vrednostne papirje, ki jih distribuira finančni sklad, je dohodek lahko oproščen dohodnine v skladu s splošnim režimom. Ni preverjeno po serijah: posvetujte se z računovodjo.

Reguliran kanal za vlaganje v urugvajsko gozdarstvo, za razliko od UPM ali Montes del Plata (ki NISTA naložbi za male vlagatelje). Tranša za male vlagatelje je bila rezervirana za male varčevalce z minimalno naložbo 10.000 UI.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

BCU

Likvidnost

Nizka do srednja – so uvrščene na borzo, vendar s tanko sekundarno naložbo; zasnovane za dolgoročno upravljanje.

Obzorje

Dolgoročno (trajanje projektov, 5–20 let).

Uredba:

Finančni skladi, uvrščeni na seznam BCU, ki jih je izdal BVM/BEVSA. Primera: Financial Trust Corporación Vial del Uruguay III (cestna dela) in izdaja infrastrukturnih in energetskih delnic, ki jo je strukturiral CMB Activa / NewF prek BEVSA.

Davki:

Javno ponujeni vrednostni papirji, ki jih distribuira finančni sklad, z možno oprostitvijo dohodnine od dohodka. Ni preverjeno za vsako izdajo posebej.

Malim vlagateljem omogočajo financiranje obnovljivih virov energije in lokalne infrastrukture prek borznoposredniške družbe. Obstoj obveznic je preverjen; trenutni pogoji in razpoložljivost se razlikujejo glede na izdajo.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

BCU

Likvidnost

Nizka – vezana na cikel goveda (običajno 1–3 leta), brez sekundarnih sprememb.

Obzorje

Kratko do srednje dolgo (od 1 do 3 leta).

Uredba:

Javno ponujeni živinorejski in kmetijski finančni skladi so registrirani v registru trga vrednostnih papirjev BCU (zakoni 17.703 in 18.627): to je regulirana pot. Nekatere banke ponujajo tudi produkte "živinorejskih skladov" s svojimi posebnimi predpisi (na primer BBVA).

Davki:

Javne ponudbe delnic, razdeljene prek finančnega sklada, so lahko oproščene dohodnine; bančni produkti imajo svojo lastno obravnavo. Ni preverjeno za vsak primer posebej.

Reguliran način pridobivanja izpostavljenosti urugvajski živini, v nasprotju z zasebnimi skladi, ki so propadli. Pred vlaganjem preverite, ali je določena izdaja dejansko registrirana v registru vrednostnih papirjev BCU.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

Ni regulirano

Likvidnost

Nizka – kapital vezan do konca dela; izhod je s prodajo enote.

Obzorje

Srednje zahtevno (delo ~18–36 mesecev).

Uredba:

Običajno so ZASEBNI skladi (ki niso javno ponujeni), zato jih BCU NE nadzoruje kot vrednostne papirje; ureja jih Zakon o skladih (17.703) in, v načinu, ki temelji na stroških, Odlok 27/013. Dostop je neposreden pri razvijalcu/skrbniku, ne prek borze.

Davki:

Pri gradnji, ki temelji na stroških, je IRAE (davek od dohodkov pravnih oseb) praktično nič (ni obdavčljivega dobička), udeležba vlagateljev pa je oproščena davka na premoženje (Odlok 27/013). Splošni okvir preverjen.

Klasična lokalna soinvesticija v nepremičnine: prispevajo se stroški gradnje in prejme se enota. Davčna ugodnost je resnična, vendar ker gre za zasebno vozilo, ni regulatorja vrednostnih papirjev; skrbni pregled je na strani vlagatelja in vsak projekt je edinstven.

Minimalna naložba

US$ 1.000

Uredba

V tujini

Likvidnost

Nizka – značilna za nepremičnine; odvisna od platforme.

Obzorje

Srednjeročno do dolgoročno (3–7 let, odvisno od projekta).

Uredba:

Obstoj platforme za množično financiranje nepremičnin v Urugvaju, ki je dovoljena v skladu z zakonom 19.820, ni bil potrjen. Platforme, ki jih uporabljajo Urugvajci (na primer UC Capital), usmerjajo naložbe v nepremičnine v ZDA, ki jih BCU ne ureja.

Davki:

Naložbe v tuja sredstva: obdavčene v skladu z režimom dohodkov od tujega kapitala (spremenjenim z zakonom o proračunu). Ni podrobno preverjeno.

Iskreno povedano, se "množično financiranje nepremičnin", ki ga uporabljajo Urugvajci, večinoma osredotoča na nepremičnine v ZDA. Regulirana platforma za množično financiranje urugvajskih nepremičninskih projektov v okviru sheme BCU do danes še ni bila preverjena. Vstopnica 1.000 v vrednosti ~USD ustreza platformam zunaj Urugvaja.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

Ni regulirano

Likvidnost

Zelo nizek – nelikvidni kapital do izstopa (prodaje ali naslednjega kroga), ki se morda ne bo zgodil.

Obzorje

Dolgoročno (5–10 let do morebitnega izstopa).

Uredba:

Neposredna naložba v zagonski kapital; NI javno trgovani vrednostni papir niti ga ne nadzoruje BCU. Program Urugvajskega središča za inovacije (ANII) sestavlja register organizacij tveganega kapitala in poslovnih angelov za sofinanciranje; ThalesLab dodaja svojo lastno mrežo vlagateljev.

Davki:

Dobički od prodaje delnic se obdavčijo kot kapitalski dobički/povečanja kapitala (IRPF), kot je ustrezno; brez režima oprostitve za javno ponujene vrednostne papirje.

Omejen realističen dostop: običajno zahteva profil vlagatelja s kapitalom in toleranco za popolno izgubo; znesek naložbe se določi za vsak posel posebej. ANDE in ANII financirata in pospešujeta zagonska podjetja, vendar NISTA nosilca neposrednih individualnih naložb.

Minimalna naložba

Glede na oddajo

Uredba

BCU

Likvidnost

Srednje do visoko za vloge na vpogled (v katerih so prejete); osnovni kapital partnerja se ob izstopu iz partnerstva obnovi v skladu z zakonom.

Obzorje

Fleksibilno (od kratkega do dolgega).

Uredba:

FUCEREP je finančno posredniška zadruga, ki jo nadzira BCU (lahko sprejema depozite javnosti). FUCAC (zelena blagovna znamka) je registrirana in nadzirana s strani Nadzornega organa za finančne storitve BCU, vendar je razvrščena kot skrbnik kreditov: NE sprejema depozitov javnosti. Okvir, ki razlikuje med obema vrstama, izhaja iz zakona 18.407 (2008).

Davki:

Za vloge in udeležbo v zadrugi velja davčna obravnava, specifična za zadružni/finančni režim. Ni podrobno preverjeno.

Možnost socialnega gospodarstva in lokalne udeležbe: z včlanitvijo gradite socialni kapital in pridobite dostop do prihrankov/kreditov. Gre za sodelovanje v lokalni instituciji, ne za špekulativno naložbeno orodje.