Однорангове кредитування в Уругваї: що ви можете зробити, а що втратите
У серпні 2026 року, через вісім років після створення ліцензії, з'явилася перша платформа peer-to-peer кредитування, зареєстрована в Центральному банку. Усе висвітлення було зосереджено на потенційних доходах. Жодна з них не стосувалася того, що саме вимагає розкриття нормативних актів: Якщо боржник не сплачує, збитки повністю несе кредитор., а створення гарантійного фонду для його розподілу суворо заборонено.
Цей режим цитується з чинного тексту Збірника стандартів регулювання та контролю фінансової системи (останній циркуляр № 2.506 від 23 від червня 2026), а не з проекту, який BCU виніс на консультацію в 2018, де у важливих пунктах було сказано щось інше.
І є два окремі факти: Центральний банк опублікував реєстрацію на ім'я компанії, а преса опублікувала торгову назву платформи. Пов'язування їх є питанням тлумачення третьою стороною, а не BCU. Правильне дієслово також не «уповноважувати»: в офіційному аркуші вимог зазначено, що ці компанії «Їм не потрібен попередній дозвіл на діяльність, але вони вимагають реєстрації в Реєстрі»..
Дані перевірено 17 серпня 2026 року · UI від 17 серпня 2026 року · Базова інфляція 4.27% (липень 2026 року (у річному обчисленні, INE))
Що саме сталося?
Що каже Центральний банк. 29 червня 2026 року Управління фінансових послуг ухвалило рішення про реєстрацію FARISOUL S.A. у Реєстрі компаній, що керують платформами для peer-to-peer кредитування (Резолюція SSF № 2026-420, Файл № 2025-50-1-00024) та повідомила ринок наступного дня. У рішенні зазначено, що компанія внесла мінімальний депозит, передбачений статтею 248.1, не зазначено, що вона є першою, і не згадується жодна торгова марка.
Що каже преса. 5 серпня 2026 року газета El Observador повідомила, що ПередоплатиЗаснована Індро Монтанеллі, компанія отримала дозвіл на роботу як перша в країні компанія з управління платформою кредитування Peer-to-Peer після процесу, який тривав півтора року, хоча очікувалося, що це триватиме шість місяців, і яка мала розпочати роботу «протягом наступних 10 днів».
Згідно з цією приміткою: позики починаються від $1.000, кредитор обирає ставку в діапазоні від 50% до 130% річної ефективної ставки, середня очікувана позика становить $25.000 (близько US$500), типові терміни – від трьох до шести місяців, максимум – один рік, заявники ранжуються як платинові, золоті, срібні та бронзові, і комісія не стягується протягом перших шести місяців.
Станом на 17 серпня 2026 року веб-сайт платформи рекламує її впровадження як «Скоро» та зазначає, що «Він не гарантує повернення позики, не керує коштами користувачів і не стягує платежі безпосередньо».Вона не публікує назву своєї компанії, ідентифікаційний номер платника податків (RUT) або реєстраційний номер.
Це не вигаданий платформою гурт і не спеціальний продукт: це ліміти лихварства, опубліковані BCU для споживчого кредиту в песо без дозволу на знижку, дійсні з 1 листопада 2026 року.
Заявлена середня сума позики у розмірі 25.000 доларів США знаходиться на межі високої вартості цього порогу.
Що залишилося від ставки, яку вони вам пропонують?
Узгоджена ставка – це стеля, а не прибутковість. Саме звідси беруться непрацюючі кредити, комісія платформи та податок на прибуток. Зробіть розрахунки для кожних 100 песо, інвестованих протягом року.
Немає опублікованих даних Уругваю щодо прострочень за кредитами між людьми: платформа зобов'язана публікувати свій середньомісячний рівень прострочень (стаття 484.1), і саме це число має бути вказано тут, коли воно існує.
| Нараховані відсотки (за простроченими кредитами відсотки не нараховуються) | +51,00 |
| Втрачений капітал, за вирахуванням відшкодування | −12,00 |
| Комісія платформи | −5,00 |
| Податок на доходи фізичних осіб з отриманих відсотків | −6,12 |
| Ви пішли | 27,88 |
річний номінальний
реальна, дисконтована інфляція
За замовчуванням результат дорівнює нулю, з цією ставкою, цією комісією та цим відшкодуванням
На відміну від казначейського векселя в Індії, який приніс 2,98% реальної ставки та звільнено від податку на доходи фізичних осіб У процесі торгів 4 серпня 2026 року ваша фактична перевага сьогодні 19,66% щорічний.
Модель припускає, що за простроченим кредитом не нараховуються відсотки, і що податок на доходи фізичних осіб стягується з отриманих відсотків без компенсації капітальних втрат, що є режимом, що застосовується до фізичної особи Категорії I. Це заявлене спрощення, а не податкове врегулювання.
Режим, стаття за статтею
Усе, що наведено нижче, міститься в поточному Збірнику, з циркуляром 2.307 внизу кожної статті (резолюція від 21 листопада 2018 року, набрала чинності з моменту публікації в Офіційному віснику 28 листопада 2018 року).
| Концепція | Ліміт |
|---|---|
| Загальний борг фізичної особи на платформі | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Загальна заборгованість юридичної особи в рамках платформи | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
| Кредит під іпотеку | 70% від оціночної вартості нерухомості |
| Загальна сума, яку фізична особа може позичити на платформі | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Максимальна сума позики, яку можна надати одному боржнику | UI 25.000 ≈ $ 165.875 |
| Всього, якщо ваші фінансові активи перевищують 4.000.000 угорських ліг | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
La norma fija los límites en UI; el equivalente en pesos usa la UI del 17 de agosto de 2026 y se mueve todos los días. Para agotar el tope de inversión hay que repartir entre al menos 4 deudores distintos.
| Сегмент | Середній | СТІЙ |
|---|---|---|
| Споживання, менше ніж 10.000 UI, до 366 днів, без надання знижки Саме ця стеля пояснює «до 130%», про які говорить преса. | 92,09% | 142,74% |
| Споживання менше ніж 10.000 UI, 367 днів або більше, без надання знижки | 87,40% | 135,47% |
| Споживання, 10.000 одиниць одиниці споживання або більше, до 366 днів, без надання знижки Перевищення порогу UI в 10.000 (близько 66.350 доларів США) знижує вдвічі ліміт, що підлягає встановленню законом. | 35,57% | 55,13% |
| Споживання, UI 10.000 або більше, 367 днів або більше, без надання знижки | 51,74% | 80,20% |
| Споживання з авторизацією знижки, до 366 днів (менше 10.000 UI) | 21,10% | 32,71% |
| Позика з відрахуванням із заробітної плати, до 366 днів (менше 10.000 UA) Спеціальний режим: ліміт становить середнє значення + 30%, а не + 55%. | 27,43% | 32,27% |
| Витрати в доларах, до 366 днів Кредитування в доларах ставить вас під радикально нижчу законну стелю. | 8,26% | 12,80% |
| Споживання в доларах, 367 днів або більше | 12,26% | 19,00% |
Рядки для знижки із заробітної плати та дозволу на утримання не включені до таблиці, яка зчитується щодня: вони взяті з кварталу квітень-червень 2026 року, починаючи з 1 серпня 2026 року. Решту інформації BCU публікує сьогодні.
Перевищення ліміту – це не просто штраф: право стягувати відсотки, збори та витрати втрачає чинність (ст. 21 Закону 18.212), а злочин лихварства передбачає покарання від шести місяців до чотирьох років позбавлення волі.
Вісім років невикористаної ліцензії: уругвайська історія
Цю концепцію не було винайдено у 2026 році. Вона існує з листопада 2018 року, а до цього вже існувало чотири платформи, що працювали без спеціального регулювання.
- 2015–2017Чотири неліцензовані платформи
Inversionate (працює з кінця 2015, з приблизно 300 користувачів та прогнозованою прибутковістю близькою до 47%), Prezzta (кредити від $5.000 до $50.000, загальна комісія 10%, прогнозована внутрішня норма прибутковості 65% станом на грудень 2016), TuTasa та Socius працюють без спеціального регулювання. Сьогодні жодна з чотирьох компаній не залишилася в цьому секторі. фонтан
- Квітень 2016 рокуБанки збираються на BCU
Асоціація приватних банків зустрічається з посадовцями Центрального банку, зокрема з керівником Хуаном Педро Кантерою, щоб обговорити нерегульовану конкуренцію з боку цих платформ. Наразі жодних правил немає. фонтан
- Травень 2016 рокуTuTasa структурована як траст
Його було запущено з резервним фондом для пом'якшення наслідків прострочених платежів та з платформою, яка керує стягненням коштів та платежами. Два роки по тому вся ця модель була заборонена Циркуляром 2.307. фонтан
- Червень 2017 року«Це не має простого рішення»
Президент BCU Маріо Бергара каже, що регулювання цих платформ «є на порядку денному, але це виклик, який не має простого рішення». фонтан
- 9 серпня 2018 рокуПроєкт на стадії консультацій
Суперінтендант публікує проєкт правил та приймає коментарі ринку до 7 вересня. Остаточна версія буде більш поблажливою, ніж проєкт, у кількох ключових сферах. фонтан
- 28 листопада 2018 рокуЛіцензія набула чинності (Циркуляр 2.307)
Постанова від 21 листопада, що набуває чинності після публікації в Офіційному віснику. Створено Розділ XII Збірника та реєстрацію EAPPP, з чотиримісячним терміном для компаній, які вже зареєстровані, для подання запиту на реєстрацію. фонтан
- 17 грудня 2018 року«Це більше схоже на фумігацію, ніж на регулювання».
Уругвайська фінтех-палата, конгресмен Родріго Гоні та тодішній президент ANII Фернандо Брум просять парламент скасувати це положення: вони стверджують, що воно накладає тягарі, які не відповідають реаліям бізнесу. фонтан
- 2019–2025Невикористана ліцензія
Немає жодних публічних записів про реєстрацію будь-якої платформи протягом цього періоду. Prezzta відмовляється від P2P та перетворює свою технологію на програмне забезпечення для кредитних компаній. Сайти Inversionate та Socius припиняють роботу; домен TuTasa залишається невикористаним.
- 4 січня 2024 рокуКровдер, але через інші двері
Суперінтендантство авторизувало Crowder як платформу для краудфандингу. Вона працює за іншою ліцензією та правилами: випуск цінних паперів, а не позик. Вона залишається єдиною платформою, зареєстрованою в цьому реєстрі, з чотирма зареєстрованими емітентами. фонтан
- 31 січня 2026 рокуПерший дефолт краудфандингу
Компанія «Produits de France» (Сен-Жермен, площа Італії) не здійснила розстрочку за облігацією на суму 5.240.000 фунтів стерлінгів з річною ставкою 8%, розміщеною компанією «Crowder» серед приблизно 300 інвесторів. 6 лютого було розпочато процедуру добровільного банкрутства. фонтан
- 5 червня 2026 рокуBCU розширює периметр
Після фіаско з фондом худоби, Управління вимагає від кожного, хто залучає інвестиції, навіть без випуску цінних паперів, письмову заяву під присягою. Воно чітко пояснює, що подання цієї заяви «не означає реєстрацію в будь-якому реєстрі». фонтан
- 29 та 30 червня 2026 рокуПерший опублікований напис
Наглядова рада постановляє зареєструвати FARISOUL S.A. у Реєстрі компаній, що керують платформами для peer-to-peer кредитування (Резолюція SSF № 2026-420, № справи 2025-50-1-00024), та повідомляє про це ринок наступного дня. У рішенні зазначається, що компанія внесла мінімальний депозит, передбачений статтею 248.1, і не вказується, що вона є першою компанією, яка зареєструвалася, а також не згадується жодна торгова марка. фонтан
- 5 серпня 2026 рокуЗ'являється перша платформа
Видання The Observer повідомляє, що Prestapagos отримала схвалення на діяльність як перша в країні компанія з управління платформою кредитування Peer-to-Peer після півторарічного процесу, і що вона почне працювати «протягом наступних 10 днів». фонтан
- 1 жовтня 2026 рокуПосилений режим автентифікації набирає чинності
Згідно з Циркуляром 2.497, P2P-платформи підлягають вимогам безпеки електронних інструментів: двофакторна автентифікація для доступу, для заявок на отримання позики без особистого контакту та для зміни конфіденційних даних. фонтан
Що пішло не так в Уругваї
Венанс Уругвай
Що вони продавали: Ви придбали портфелі споживчих кредитів (бренд WELP) через кредитні переуступки, із симуляторами доходу за сумою, терміном та валютою.
Як це закінчилося: Комісія з питань квотування (BCU) дійшла висновку, що компанія фактично обіцяла капітал та фіксовану процентну ставку на фіксований термін, беручи на себе кредитні та валютні ризики: «трансформація умов та валюти, що подібно до операції з прийняття депозитів». Вона наказала припинити несанкціоноване фінансове посередництво та оштрафувала компанію. Компанія не була зареєстрована в Управлінні з питань квотування.
Номери: Згідно з власними даними компанії, угоди 438 між 1/3/2020 та 31/5/2021 склали 9,6 млн. доларів США. Було накладено штраф у розмірі 13 млн. доларів США. В уругвайській процедурі банкрутства було перевірено приблизно кредиторів 560 на суму близько 20 млн. доларів США проти активів на суму приблизно 1,9 млн. доларів США.
Резолюція RR-SSF-2024-168 від BCU (02/04/2024)Меркурій
Що вони продавали: Вона презентувала себе як фінтех-компанія, яка пов'язувала кредитні компанії з приватними та інституційними інвесторами, які набували статусу кредиторів через договори цесії прав.
Як це закінчилося: У листопаді 2023 року було подано кримінальну заяву за нібито залучення капіталу шляхом передачі неіснуючих кредитних прав. Уругвайська фінтех-палата уточнила, що компанія не була частиною організації, попри її заяви про протилежне.
Номери: Згідно зі скаргою, близько 70 інвесторів внесли 1.000.000 доларів США.
«Спостерігач», 15/11/2023Зв'язок з худобою
Що вони продавали: Капіталізація худоби з фіксованим доходом не менше 7% на рік у доларах.
Як це закінчилося: Він розвалився у січні 2025 року. Чотирьом особам було пред'явлено звинувачення у шахрайстві та відмиванні грошей, і станом на серпень 2026 року справа все ще не надійшла до суду. Керуючий у справі про банкрутство дійшов висновку, що активів недостатньо для відшкодування навіть інвестованого капіталу.
Номери: Зобов'язання у розмірі 387 мільйонів доларів США проти активів у розмірі 115 мільйонів доларів США: дефіцит у розмірі 272 мільйони доларів США, підтверджений у кредитній перевірці від липня 2026 року.
Інфобе, 23/07/2026Республіка худоби
Що вони продавали: Купівля худоби за рахунок доходу, з типовими внесками у розмірі 25.000 доларів США на інвестора.
Як це закінчилося: Конкуренція, а в липні 2026 року рішення Адміністративного суду засудило Центральний банк та Міністерство тваринництва до виплати компенсації чотирьом інвесторам за бездіяльність у виконанні їхніх контрольних обов'язків: BCU лише наказав припинити рекламу, не закривши операцію та не подавши кримінальну скаргу.
Номери: Постраждали понад 1.400, а борг склав приблизно 95 мільйонів доларів США. Державі було наказано виплатити 25.000 кожному з чотирьох позивачів.
«Спостерігач», 30/07/2026Група Ларрарте
Що вони продавали: Перший фонд тваринництва, який збанкрутував. Обвинувачення описало це як пірамідальну схему.
Як це закінчилося: 5 вересня 2025 року Хайро Ларрарте був засуджений за скороченим судовим розглядом до трьох років і восьми місяців позбавлення волі за продовження шахрайства, незаконне привласнення та видачу фальшивих чеків.
Номери: За даними El Observador, близько 12 мільйонів доларів США та близько 170 інвесторів.
Портал Монтевідео, 05/09/2025Produits de France (Сен-Жермен, площа Італії)
Що вони продавали: Оборотне зобов'язання на суму 5.240.000 неоплачуваних державних облігацій під 8% річних у неоплачуваних державних облігаціях строком на 54 місяці, розміщене компанією Crowder серед приблизно 300 інвесторів у жовтні 2024 року.
Як це закінчилося: Виплати припинилися 31 січня 2026 року після трьох або чотирьох щоквартальних внесків. Краудер повідомив BCU та призупинив переговори. 6 лютого було розпочато процедуру добровільного банкрутства, і на зборах власників облігацій пропозиція про виконання гарантії отримала 48,5% голосів, що не набрало більшості.
Номери: За словами Амбіто, було виділено приблизно 887.000 доларів США.
«Спостерігач», 19/02/2026Перевірте платформи зі знижками
Що вони продавали: Ви купуєте дисконтований чек зі знижкою та отримуєте номінальну вартість після погашення. Видима внутрішня норма прибутку (IRR) легко перевищує будь-який терміновий депозит.
Як це закінчилося: Якщо чек не сплачено, платформа намагається повернути його протягом обмеженого періоду часу, і якщо не вдається, повертає комісію, але не основну суму. Є публічні скаржники, які не змогли отримати кошти. Ця діяльність не зареєстрована та не регулюється спеціально для BCU.
Номери: Спостерігалася внутрішня норма прибутковості (IRR) від 8% до 10% у доларах і близько 18% у песо, що значно нижче 30–35%, що циркулюють у відгуках.
Аналіз на r/uruguay, 17/08/2026Перш ніж давати гроші будь-кому з цих осіб, бажано перевірити ім'я у списку попереджень Центрального банку, який включає компанії, які — за словами самого BCU — не є ні зареєстрованими, ні авторизованими. Тут можна шукатиА з червня 2026 року BCU вимагає письмової заяви під присягою від будь-кого, хто закликає до інвестицій, навіть якщо вони не випускають цінні папери, уточнюючи, що її подання «не означає реєстрацію в будь-якому реєстрі».
Кредитування між рівними вже випробовували по всьому світу, і майже завжди воно зазнавало невдачі.
Це не нова модель. Це модель з двадцятирічною історією, а історія не дуже прихильна до роздрібного інвестора.
Регулятор ліквідував увесь сектор між 2016 і 2020 роками. Жодна платформа не працювала.
З приблизно платформ 2.600, одночасно активних у 2015 (5.970 зареєстрована в 2017), до нуля для 2020 до середини листопада. Більше 5.400 зазнало краху або зіткнулося з проблемами, постраждало понад 2 мільйонів інвесторів, а понад 800.000 мільйонів юанів (115.000 мільйонів доларів США) залишилося неповерненим. Найбільшим шахрайством стала Ezubao, яка обдурила понад 900.000 інвесторів 59.800 на мільйони юанів; її засновник отримав довічне ув'язнення.
China Daily, 30/11/2020 SCMP, 14/08/2020Країна, яка винайшла цю модель, відмовилася від неї на користь роздрібного інвестора за чотири роки.
Lendy та FundingSecure перейшли під зовнішнє управління в 2019; RateSetter, з 750.000 користувачами та 4.000 мільйонами фунтів стерлінгів, був проданий Metro Bank за початкову ціну 2,5 мільйони фунтів стерлінгів; Zopa закрила свою P2P у грудні 2021 після 16 років; Funding Circle закрила свою роздрібну платформу в 2022. FCA посилила правила в 2019, встановивши інвестиційний ліміт 10% від інвестиційних активів для нових роздрібних інвесторів.
FCA, PS19/14 (04/06/2019)Обіцяний показник і фактичний показник не збігалися.
У червні 2018 року Funding Circle знизив свій цільовий показник для «збалансованого» рахунку з 7,2% до 6–7%. Його власний графік врожаю зрештою прогнозував чистий прибуток від 4,0% до 4,6% для кредитування у 2017 році порівняно з 7,1% до 7,2% для врожаю 2012 року.
Коло фінансування, оновлення Q3 2019LendingClub закрив свою роздрібну платформу після того, як став банком.
Компанія припинила продаж облігацій 31 грудня 2020 року: «економічно недоцільно продовжувати їх пропонувати» в рамках банківської системи. Двома роками раніше SEC оштрафувала керуючу компанію активами та колишніх керівників на суму понад 4,2 мільйона доларів США за використання активів фонду на користь материнської компанії та маніпулювання заявленою прибутковістю.
Інсайдер краудфандингу, 07/10/2020Скупчення обвалів з підозрою на фальшиві позики.
Компанії Kuetzal та Envestio зникли в січні 2020, а в червні їх оголосили банкрутами, після чого розпочалося кримінальне розслідування: Kuetzal постраждала від дій понад 550 осіб, а Envestio — понад 1.800 заявників, маючи 33 мільйони євро кредитних коштів. Інвесторам Grupeer довелося залучити до 275.000 євро лише для того, щоб оплатити послуги адвокатів.
Інвестор в альтернативне кредитування, 10/06/2020Виживає той формат, який надає позики за рахунок власного капіталу, а не той, який виступає посередником між людьми.
У 2018 році Бразилія створила дві організації: SCD (який надає позики зі свого балансу) та SEP (peer-to-peer кредитування, обмежене 15.000 реалів на одного кредитора одному позичальнику). До кінця 2019 року налічувалося 11 SCD порівняно з 4 SEP; у травні 2026 року Nexoos оголосила, що звернеться з проханням про анулювання своєї ліцензії SEP. В Аргентині Центральний банк Аргентини (BCRA) створив реєстр у 2021 році з тим самим правилом, що й Уругвай: платформа не може брати на себе кредитний ризик.
Повідомлення Nexoos, 18/05/2026 · El Cronista, 25/11/2021Це найкраще задокументований приклад розриву між рекламованою ставкою та тим, що зрештою потрапляє у вашу кишеню: середня запропонована ставка становить близько 10%, але реалізована прибутковість різко впала у стресові роки.
Якщо ви хочете інвестувати гроші: які у вас конкуренти?
Безризиковий мінімум в Уругваї сьогодні становить від 2,3% до 3,0% реальної річної дохідності за казначейськими облігаціями в індексованих одиницях (UI), звільнених від податку на прибуток. Все, що вище цього, – це ціна ризику, який ви берете на себе.
| Де | Врожайність | Ризик втрати капіталу | Ліквідність | Страхування депозитів | Податок |
|---|---|---|---|---|---|
| Фіксований термін у песо (BROU, e-BROU, 367 днів або більше)Терміновий депозитний рахунок BROU, дійсний до 01/07/2026 | 5,50% номінальної річної У відділенні за таке саме розміщення стягується 4,13%. Ставка e-BROU застосовується лише до фізичних осіб. | Дуже низький: банківський ризик, зі страхуванням депозитів. | Іммобілізований до досягнення зрілості. | Так | Податок на доходи фізичних осіб (ПДФО) 2,5% (більше одного року, національна валюта, фіксована ставка) |
| Фіксований термін у доларах (BROU, e-BROU, 367 днів або більше)Терміновий депозитний рахунок BROU, дійсний до 01/07/2026 | 2,80% на рік | Дуже низький: банківський ризик, зі страхуванням депозитів. | Іммобілізований до досягнення зрілості. | Так | Податок на доходи фізичних осіб (ПДФО) 12% протягом одного року або менше; 7% протягом більше трьох років |
| Фіксований термін у безстроковому кредиті (BROU, e-BROU, 367 днів або більше)Терміновий депозитний рахунок BROU, дійсний до 01/07/2026 | 1,70% реальних річних 1,70% перевищує інфляцію: це реальний дохід, а не номінальний. | Дуже низький: банківський ризик, зі страхуванням депозитів. | Іммобілізований до досягнення зрілості. | Так | Податок на доходи фізичних осіб 7% (національна валюта з пунктом про коригування, більше одного року) |
| Казначейський вексель у UI (тендер 04/08/2026, серія 32)Звіт про суверенний борг, MEF, серпень 2026 року | 2,98% реальних річних Це гранична ставка для конкретного аукціону, а не ставка, доступна на вимогу. Гранична ставка для серії облігацій 21/07/2026, деномінованих у песо, становить 7,04% від номіналу. | Уругвайський суверенний ризик (інвестиційний рівень). Ціновий ризик, якщо ви продасте до 2036 року. | Його можна продати на ринку з ціновим ризиком. | Ні | Звільнено від сплати податку на доходи фізичних осіб |
| Законопроекти монетарного регулювання BCUСфера застосування, тендери BCU | 5,9% через 84 дні (дата відбору даних 12/02/2026) Кожен тендер резервує квоту в 20% для неконкурентної моделі. | Суверенний ризик Уругваю. | Короткі терміни, від 28 до 350 днів. | Ні | Звільнено від сплати податку на доходи фізичних осіб |
| Фонд ліквідності песо (портфель LRM)Інформаційний бюлетень Управління ліквідністю фонду Centenario, липень 2026 р. | 5,96% за останні 12 місяців; сам фонд оцінює його в 4,50% протягом наступних 12 місяців. Опубліковані декларації вже наведені за вирахуванням адміністративного збору (1,40% з урахуванням ПДВ). | Низький: борговий портфель BCU з ринковим ризиком. | Порятунок за лічені дні. | Ні | Відповідно до базового інструменту |
| Зобов'язання, що підлягають обговоренню через краудфандингову платформуСфера застосування, 03/02/2026 | 8% річного UI (випуск Produits de France, жовтень 2024 р.) Це інша ліцензія та інша система: краудфандинг — це випуск цінних паперів, а не позика між фізичними особами. | Ризик компанії-емітента. Дефолт за цим випуском стався у січні 2026 року. | Можна обговорювати на платформі, доки переговори не будуть призупинені. | Ні | зменшений IRPF, якщо це публічно торгований випуск |
| Купівля чеків з відстроченою датою (дисконтні платформи)Аналіз користувача на r/uruguay, 17/08/2026 | Спостережувана внутрішня норма прибутковості (IRR) становить від 8% до 10% у доларах та ~18% у песо. Ця діяльність не має спеціальної реєстрації чи правил BCU: вона є найпопулярнішою та найменш регульованою. | Зупинитися. Якщо чек не повертається, платформа повертає комісію, але не основну суму. | До закінчення терміну дії чека. | Ні | Податок на доходи фізичних осіб із заробітку |
| Кредитування між користувачами через зареєстровану платформу (EAPPP)RNRCSF, Розділ XII та статті 473.5–473.7 | Ви обираєте ставку, в межах лихварства. | Гучно та прямо: якщо боржник не сплатить, збитки ваші. Розподіл ризику заборонено. | Недійсний до закінчення терміну дії: ваучер «не підлягає обміну». | Ні | Податок на доходи фізичних осіб (IRPF) 12% на відсотки, без призначеного агента з утримання податків |
Страхування COPAB покриває до 250.000 ірландських угорських лір у місцевій валюті та 10.000 доларів США в іноземній валюті на особу та на установу та поширюється лише на депозити в банках та фінансових кооперативах. Позика не є депозитом.
Якщо вам потрібно запитати: з чим воно конкурує?
В Уругваї ціна кредиту визначається не терміновістю, а вимогами, які ви можете виконати. Кожен крок процентної ставки означає на одну вимогу менше.
| Де | Річна ефективна ставка | Чого вони від тебе вимагають? |
|---|---|---|
| BROU, позика з утриманнямBROU, тарифи діють з 01/03/2026 | 16% a 28% + ПДВ на відсотки | Пільгова ставка лише за умови отримання зарплати в BROU. e-BROU знижує кілька пунктів. |
| BROU, споживання без утриманняBROU, тарифи діють з 01/03/2026 | 23% a 31% + ПДВ на відсотки | Це можна порівняти з фінансовою компанією: жодних відрахувань із заробітної плати. |
| Ітау, позика лише з вашим підписом у песоІтау, довідник з тарифами, серпень 2026 р | 32% (від 3 до 12 місяців) та 36% (від 18 до 48 місяців) + ПДВ на відсотки | Крім того, плата за контроль фінансової системи та додаткова пільга. |
| Santander, витрати на заробітну платуSantander, буклет за травень 2026 року | 35,50% (до 12 платежів) та 37,85% (від 13 до 60) | Заробітна плата нараховується або списується з банку внеском. Страхування життя включено у вартість. |
| Santander, «відкритий ринок»Santander, буклет за травень 2026 року | 70% (від 13 до 36 платежів) | Той самий банк, на який він не кладе свою зарплату: майже вдвічі вища ставка. |
| ANDA, особистий кредитANDA, тарифи чинні з серпня 2026 року | 27,40% (від 1 до 10 платежів) та 32,20% (від 12 або більше) + ПДВ на відсотки | Остання платіжна відомость, 6 місяців трудової діяльності та дійсне посвідчення особи. |
| OCA, Pronto! та FUCAC (картка, на балансі)BCU, тарифи на інформацію станом на липень 2026 року | 63,00% a 64,91% | Мінімальні вимоги. Це наступний крок після банку. |
| Кредітел, Італкред, Картка пропуску, Ретоп, Прямі кредитиBCU, тарифи на інформацію станом на липень 2026 року | 108% a 123,12% | Стеля регульованого ринку для тих, хто не відповідає вимогам ніде більше. |
| Банківська кредитна картка, фінансування в песоBCU, тарифи на інформацію станом на липень 2026 року | від 31,16% (HSBC) до 64,15% (Scotiabank) | Середня довідкова ставка, опублікована BCU, становить 80,72%. |
| ANDE, Кредитування центрів малого та середнього бізнесуANDE, програма дійсна до 31/12/2026 | до 18% у песо; до 6% у національній валюті або доларах США | Бути клієнтом Центру малого та середнього бізнесу з попередньою консультацією. Надається афілійованими мікрофінансовими установами. |
| Платформа кредитування між користувачами«Спостерігач», 05/08/2026 | від 50% до 130% річних, згідно з повідомленнями преси | Бути резидентом. Обмеження встановлюється законами про лихварство, а не платформою. |
Ставки «+ ПДВ» не можна безпосередньо порівнювати зі ставками, які вже включають ПДВ: для фізичної особи, яка не сплачує податок на прибуток підприємств (IRAE), їх необхідно помножити приблизно на 1,22. Дивіться також повне порівняння де взяти позику.
Перед входом
Платформа має бути зареєстрована в Управлінні з нагляду за фінансовими послугами та опублікувати повідомлення про реєстрацію (ст. 484.1). Джерелом є пошукова система реєстру BCU; печатка на вебсайті – ні. І зверніть увагу: реєстрація не є попереднім дозволом, а також не передбачає нагляду за кожним кредитом.
Стандарт вимагає цього щомісяця. Без цієї цифри пропонована ставка не є прибутковістю: це теоретична стеля. Якщо платформа нова і ще не має досвіду роботи, припустімо, що ви не знаєте, якою буде ваша ставка за замовчуванням.
Комісії, що стягуються платформою, включають неявну процентну ставку для цілей лихварства (стаття 338) і вираховуються з вашого заробітку. Попросіть їх показати вам неявну процентну ставку, яку вони повинні відображати згідно із законом.
Ліміт у 25.000 ірландських доларів на одного боржника змушує вас розподілити його між щонайменше чотирма особами, щоб досягти максимуму в 100.000 ірландських доларів. З невеликими портфелями один безнадійний борг може поглинути відсотки за весь рік.
Ваучер є іменним і «не на замовлення»: вторинного ринку чи зворотного викупу немає. Гроші залишаються заблокованими, доки боржник не сплатить.
Якщо вам доведеться звернути стягнення на заставне майно, вартість послуг адвоката та судового розгляду не залежить від розміру боргу. Нижче певної суми ініціювання процесу коштує більше, ніж сума, яку ви вимагаєте.
Відсотки оподатковуються 12% IRPF (категорія I, «інші доходи»), а P2P-платформи не входять до числа агентів, що утримують податок, визначених Указом 148/007. Якщо боржник є фізичною особою, ви несете відповідальність за сплату податку.
Страхування депозитів покриває депозити в банках та фінансових установах. Позика не є депозитом. Крім того, об'єднання ризиків між кредиторами суворо заборонено.
Для невеликого споживчого кредиту в песо поточний ліміт лихварства становить 142,74%, а для кредиту в 10.000 UI або більше (близько 66.350 доларів США) він падає до 55,13%. Ставка «в межах дозволених значень» все ще може бути надзвичайно дорогою.
Якщо ваша зарплата перерахована на депозит або дозволені відрахування із заробітної плати, ліміти знижуються до 32%–38%, а банки публікують ставки від 16% до 31% плюс ПДВ. Вартість кредиту в Уругваї визначається вимогами, які ви можете задовольнити, а не терміновістю ситуації.
Платформа зобов'язана показати вам оподатковувану ставку, включаючи суму, яку вона стягує, та максимальну законну ставку, що застосовується до вашої транзакції. Якщо її немає, половина ціни відсутня.
Процентна ставка за прострочення платежу має власну верхню межу, і вона вища. А кредитор – це приватна особа з ваучером на своє ім'я: переговори ведуться не з кол-центром, а з особою, яка фактично може забезпечити виконання документа.
Якщо у вас вже є прострочені борги, краще спочатку вирішити їх: виїзд з місця розчищення y домовитися про суму боргу.
Часті запитання
Джерела
- правилоЗбірник стандартів регулювання та контролю фінансової системи (Розділ XII та статті 248.1, 338, 371, 473.5–473.7, 484.1, 661.16, 719–720.3)
- bcuBCU — Повідомлення № 2026/135: реєстрація FARISOUL S.A. у реєстрі EAPPP (резолюція SSF № 2026-420 від 29/06/2026)
- bcuBCU — Перелік вимог: Компанії, що керують платформами для peer-to-peer кредитування
- bcuBCU / SSF — Основи та рекомендації щодо майбутнього регулювання платформ однорангового кредитування
- правилоBCU — Циркуляр 2.497 (розширена автентифікація, діє з 01/10/2026)
- bcuBCU — Середні процентні ставки та максимальні ліміти (квартал квітень-червень 2026 р.)
- bcuBCU — Тарифи на використання кредитних карток та інформацію про адміністратора (липень 2026 р.)
- bcuBCU — Повідомлення 2026/116: заява під присягою тих, хто закликає до інвестицій
- bcuBCU — Рекомендації та попередження для громадськості (Фінансовий портал користувачів)
- правилоЗакон 18.212 про процентні ставки та лихварство (чинний текст)
- правилоЗведений текст 2023 року, Розділ 7 (Податок на доходи фізичних осіб), статті 37 та 38
- правилоДекрет 148/007, ст. 39 (агенти, що утримують податок на доходи від рухомого капіталу)
- bcuCOPAB — Часті запитання про страхування депозитів
- пресаThe Observer — Центральний банк авторизував першу платформу, призначену для надання грошових позик між людьми (05/08/2026)
- пресаThe Observer — Бізнес «фінансових Uber» в Уругваї (04/06/2017)
- bcuРезолюція RR-SSF-2024-168 — припинення та порушення діяльності Wenance Uruguay S.A.
- ринокMEF / Підрозділ управління боргом — Звіт про суверенний борг (серпень 2026 р.)
- ринокBROU — Рада з фіксованим терміном дії (термін дії 01/07/2026)
- міжнароднийFCA — PS19/14, нові правила для P2P-платформ (Сполучене Королівство)
- міжнароднийMintos — Історичний чистий дохід за рік
- міжнароднийChina Daily — Кількість китайських платформ P2P впала до нуля (30/11/2020)
Лише інформаційний контент, а не фінансова чи юридична консультація. Ставки, обмеження та значення інтерфейсу користувача змінюються: уточнюйте у джерела, перш ніж приймати рішення.