Peer-to-Peer-Kredite in Uruguay: Was Sie tun können und was Sie verlieren können
Im August 2026 ging die erste bei der Zentralbank registrierte Peer-to-Peer-Kreditplattform online – acht Jahre nach Einführung der entsprechenden Lizenz. Die Berichterstattung konzentrierte sich ausschließlich auf die potenziellen Gewinne. Nicht thematisierte jedoch, welche Angaben die Verordnung selbst vorschreibt. Zahlt der Schuldner nicht, trägt der Gläubiger den gesamten Verlust.und die Einrichtung eines Garantiefonds zur Verteilung ist ausdrücklich verboten.
Das Regime wird aus dem aktuellen Text der Zusammenstellung der Regulierungs- und Kontrollstandards des Finanzsystems (jüngstes Rundschreiben Nr. 2.506 vom 23. Juni 2026) zitiert, nicht aus dem Entwurf, den die Zentralbank der Philippinen (BCU) im Jahr 2018 zur Konsultation vorgelegt hatte und der in wichtigen Punkten etwas anderes aussagte.
Es handelt sich um zwei separate Sachverhalte: Die Zentralbank veröffentlichte eine Registrierung im Namen eines Unternehmens, und die Presse veröffentlichte den Handelsnamen einer Plattform. Die Verknüpfung dieser Sachverhalte ist eine Frage der Interpretation Dritter, nicht der von BCU. Auch „autorisieren“ ist nicht das korrekte Verb: Im offiziellen Anforderungsblatt heißt es, dass diese Unternehmen „Sie benötigen keine vorherige Genehmigung für den Betrieb, aber sie müssen im Register eingetragen werden.“.
Daten geprüft am 17. August 2026 · Arbeitslosenversicherung vom 17. August 2026 · Referenzinflation 4.27 % (Juli 2026 (im Jahresvergleich, INE))
Was genau ist passiert?
Was die Zentralbank sagt. Am 29. Juni 2026 beschloss die Aufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungen, die Registrierung vorzunehmen. FARISOUL S.A. Das Unternehmen wurde im Register der Unternehmen, die Plattformen für Peer-to-Peer-Kredite betreiben (SSF-Beschluss Nr. 2026-420, Aktenzeichen 2025-50-1-00024), eingetragen und am Folgetag vom Markt informiert. Der Beschluss bestätigt die gemäß Artikel 248.1 erforderliche Mindesteinlage des Unternehmens, erwähnt jedoch nicht, dass es sich um das erste Unternehmen dieser Art handelt, und nennt keine Marke.
Was die Presse sagt. Am 5. August 2026 berichtete El Observador, dass VorauszahlungenDas von Indro Montanelli gegründete Unternehmen erhielt die Genehmigung, als erste Peer-to-Peer-Kreditplattform-Managementgesellschaft des Landes zu operieren, nachdem der Prozess anderthalb Jahre gedauert hatte, obwohl man mit sechs Monaten gerechnet hatte. Der Betriebsbeginn sollte „in den nächsten 10 Tagen“ erfolgen.
Demnach beginnen die Kredite bei 1.000 US-Dollar, der Kreditgeber wählt den Zinssatz innerhalb einer Spanne von 50 % bis 130 % effektivem Jahreszins, der durchschnittliche zu erwartende Kreditbetrag beträgt 25.000 US-Dollar (etwa 500 US-Dollar), die typische Laufzeit beträgt drei bis sechs Monate mit einem Maximum von einem Jahr, Antragsteller werden in die Kategorien Platin, Gold, Silber und Bronze eingeteilt, und für die ersten sechs Monate wird keine Provision erhoben.
Auf der Website der Plattform wird die Implementierung mit dem Hinweis „Demnächst verfügbar“ beworben (Stand: 17. August 2026) und es wird Folgendes angegeben: „Es garantiert weder die Rückzahlung von Krediten, noch verwaltet es Nutzergelder, noch zieht es Zahlungen direkt ein.“Das Unternehmen veröffentlicht weder seinen Firmennamen noch seine Steueridentifikationsnummer (RUT) oder seine Registrierungsnummer.
Es handelt sich weder um ein von der Plattform erfundenes Band noch um ein spezielles Produkt: Dies sind die von der BCU veröffentlichten Wucherzinsgrenzen für Verbraucherkredite in Pesos ohne Rabattgenehmigung, die seit dem 1. November 2026 gelten.
Der beworbene durchschnittliche Kreditbetrag von 25.000 US-Dollar liegt im oberen Bereich dieser Schwelle.
Was bleibt von dem Zinssatz übrig, den sie Ihnen anbieten?
Der vereinbarte Zinssatz ist die Obergrenze, nicht die Rendite. Daher rühren die Kosten für notleidende Kredite, die Plattformprovision und die Einkommensteuer. Rechnen Sie das für jede 100 Pesos, die Sie innerhalb eines Jahres investieren.
Es gibt keine veröffentlichten uruguayischen Daten über Zahlungsausfälle bei Darlehen zwischen Privatpersonen: Die Plattform ist verpflichtet, ihre durchschnittliche monatliche Ausfallrate zu veröffentlichen (Art. 484.1), und diese Zahl muss hier angegeben werden, sofern sie existiert.
| Zinsen werden berechnet (bei Kreditausfällen fallen keine Zinsen an) | +51,00 |
| Kapitalverlust, abzüglich der Rückflüsse | −12,00 |
| Plattformkommission | −5,00 |
| Einkommensteuer auf erhaltene Zinsen | −6,12 |
| Du hast verlassen | 27,88 |
jährliche nominale
reale, diskontierte Inflation
Die Standardeinstellung führt zu einem Ergebnis von null, bei diesem Zinssatz, dieser Provision und dieser Rückgewinnung.
Im Gegensatz zu einer Schatzanweisung in UI, die Folgendes erbrachte 2,98 % real und von der Einkommensteuer befreit Im Bieterverfahren vom 4. August 2026 beträgt Ihr tatsächlicher Vorteil heute 19,66% jährlich.
Das Modell geht davon aus, dass ein ausgefallenes Darlehen keine Zinsen abwirft und dass die erhaltenen Zinsen der Einkommensteuer unterliegen, ohne dass ein Kapitalverlust geltend gemacht werden kann. Dies entspricht der Behandlung, die für eine natürliche Person der Kategorie I gilt. Es handelt sich um eine deklarierte Vereinfachung, nicht um eine steuerliche Regelung.
Das Regime, Artikel für Artikel
Alles Nachfolgende ist in der aktuellen Zusammenstellung enthalten, wobei sich am Ende jedes Artikels das Rundschreiben 2.307 befindet (Beschluss vom 21. November 2018, in Kraft getreten mit der Veröffentlichung im Amtsblatt am 28. November 2018).
| Konzept | Limit |
|---|---|
| Gesamtverschuldung einer Einzelperson innerhalb einer Plattform | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Gesamtverschuldung einer juristischen Person innerhalb einer Plattform | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
| Hypothekenbesichertes Darlehen | 70 % des Schätzwertes der Immobilie |
| Höchstbetrag, den eine Einzelperson auf einer Plattform verleihen kann | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Höchstbetrag, der einem einzelnen Schuldner geliehen werden kann | UI 25.000 ≈ $ 165.875 |
| Gesamtbetrag, wenn Ihr Finanzvermögen 4.000.000 UI übersteigt | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
La norma fija los límites en UI; el equivalente en pesos usa la UI del 17 de agosto de 2026 y se mueve todos los días. Para agotar el tope de inversión hay que repartir entre al menos 4 deudores distintos.
| Segment | Durchschnitt | Stoppen |
|---|---|---|
| Verbrauch unter 10.000 UI, bis zu 366 Tage, ohne Rabattgenehmigung Diese Obergrenze erklärt die „bis zu 130%“, von denen die Presse spricht. | 92,09% | 142,74% |
| Verbrauch unter 10.000 UI, 367 Tage oder länger, ohne Rabattberechtigung | 87,40% | 135,47% |
| Verbrauch ab 10.000 UI, bis zu 366 Tage, ohne Rabattgenehmigung Wird die Grenze von 10.000 US-Dollar (ca. 66.350 US-Dollar) überschritten, halbiert sich die gesetzliche Obergrenze. | 35,57% | 55,13% |
| Verbrauch, 10.000 UI oder mehr, 367 Tage oder mehr, ohne Rabattgenehmigung | 51,74% | 80,20% |
| Verbrauch mit Rabattberechtigung, bis zu 366 Tage (weniger als 10.000 UI) | 21,10% | 32,71% |
| Darlehen mit Lohnabzug, bis zu 366 Tage (weniger als 10.000 UI) Sonderregelung: Die Grenze beträgt den Durchschnitt + 30 %, nicht + 55 %. | 27,43% | 32,27% |
| Ausgaben in Dollar, bis zu 366 Tage Bei der Kreditvergabe in Dollar unterliegt man einer deutlich niedrigeren gesetzlichen Obergrenze. | 8,26% | 12,80% |
| Verbrauch in Dollar, 367 Tage oder mehr | 12,26% | 19,00% |
Die Zeilen für Gehaltsrabatt und Lohnsteuerabzugsermächtigung sind nicht in der täglich gelesenen Tabelle enthalten: Sie stammen aus dem Quartal April-Juni 2026 und gelten ab dem 1. August 2026. Der Rest entspricht den heutigen Veröffentlichungen der BCU.
Die Überschreitung des Limits ist nicht nur eine Geldstrafe: Das Recht, Zinsen, Gebühren und Auslagen zu erheben, erlischt (Art. 21 des Gesetzes 18.212), und das Verbrechen des Wuchers wird mit einer Freiheitsstrafe von sechs Monaten bis zu vier Jahren geahndet.
Acht Jahre ungenutzte Lizenz: die uruguayische Geschichte
Das Konzept wurde nicht erst 2026 erfunden. Es existiert bereits seit November 2018, und davor gab es schon vier Plattformen, die ohne spezifische Regulierung operierten.
- 2015–2017Vier nicht lizenzierte Plattformen
Inversionate (seit Ende 2015 aktiv, mit ca. 300 Nutzern und einer prognostizierten Rendite von rund 47 %), Prezzta (Kredite von 5.000 bis 50.000 US-Dollar, Gesamtprovision 10 %, prognostizierter interner Zinsfuß 65 % (Stand: Dezember 2016)), TuTasa und Socius operieren ohne spezifische Regulierung. Heute ist keines dieser vier Unternehmen mehr in diesem Sektor tätig. Brunnen
- April 2016Die Banken wenden sich an die Zentralbank von Uruguay (BCU).
Der Verband der Privatbanken trifft sich mit Vertretern der Zentralbank, darunter Zentralbankchef Juan Pedro Cantera, um die unregulierte Konkurrenz durch diese Plattformen zu erörtern. Derzeit gibt es keine entsprechenden Vorschriften. Brunnen
- Mai 2016TuTasa ist als Treuhandfonds strukturiert.
Es wurde mit einem Notfallfonds zur Abfederung von Zahlungsverzögerungen und einer Plattform zur Verwaltung von Inkasso und Zahlungen eingeführt. Zwei Jahre später wurde dieses gesamte Modell durch Rundschreiben 2.307 verboten. Brunnen
- Juni 2017„Es gibt keine einfache Lösung.“
Der Präsident der Zentralbank von Uruguay (BCU), Mario Bergara, sagt, dass die Regulierung dieser Plattformen „auf der Tagesordnung steht, aber es ist eine Herausforderung, für die es keine einfache Lösung gibt.“ Brunnen
- 9. August 2018Projekt in der Beratungsphase
Die Aufsichtsbehörde veröffentlicht den Verordnungsentwurf und nimmt bis zum 7. September Stellungnahmen vom Markt entgegen. Die endgültige Fassung wird in mehreren wichtigen Bereichen weniger restriktiv sein als der Entwurf. Brunnen
- 28. November 2018Die Lizenz ist geboren (Rundschreiben 2.307).
Beschluss vom 21. November, der mit seiner Veröffentlichung im Amtsblatt in Kraft tritt. Titel XII der Sammlung und die Registrierung von EAPPP werden geschaffen, wobei bereits etablierten Unternehmen eine Frist von vier Monaten für die Beantragung der Registrierung eingeräumt wird. Brunnen
- 17. Dezember 2018„Das ist eher eine Begasung als eine Regulierung.“
Die uruguayische Fintech-Kammer, der Abgeordnete Rodrigo Goñi und der damalige Präsident der ANII, Fernando Brum, fordern das Parlament auf, die Verordnung aufzuheben: Sie argumentieren, dass sie Belastungen mit sich bringe, die der Realität des Geschäfts nicht gerecht würden. Brunnen
- 2019–2025Die ungenutzte Lizenz
Es gibt keine öffentlichen Aufzeichnungen über die Registrierung einer Plattform in diesem Zeitraum. Prezzta gibt P2P auf und wandelt seine Technologie in Software für Kreditunternehmen um. Die Websites von Inversionate und Socius sind nicht mehr erreichbar; die Domain TuTasa wird nicht mehr genutzt.
- 4. Januar 2024Crowder, aber durch die andere Tür
Die Aufsichtsbehörde hat Crowder als Crowdfunding-Plattform zugelassen. Sie operiert unter einer anderen Lizenz und anderen Vorschriften: Sie emittiert Wertpapiere, nicht Kredite. Sie ist weiterhin die einzige in diesem Register eingetragene Plattform mit vier registrierten Emittenten. Brunnen
- 31. Januar 2026Der erste Ausfall beim Crowdfunding
Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia) konnte eine Ratenzahlung für eine Anleihe über 5.240.000 UI mit einem jährlichen Zinssatz von 8 % nicht leisten. Die Anleihe war von Crowder an rund 300 Investoren platziert worden. Am 6. Februar wurde ein freiwilliges Insolvenzverfahren eingeleitet. Brunnen
- 5. Juni 2026Die BCU erweitert den Umfang
Nach dem Debakel um den Viehfonds verlangt die Aufsichtsbehörde von jedem, der Investitionen einwirbt, eine eidesstattliche Erklärung, selbst wenn keine Wertpapiere ausgegeben werden. Sie stellt ausdrücklich klar, dass die Abgabe dieser Erklärung „keine Registrierung in irgendeinem Register impliziert“. Brunnen
- 29. und 30. Juni 2026Die erste veröffentlichte Inschrift
Die Aufsichtsbehörde beschließt die Eintragung der FARISOUL S.A. in das Register der Unternehmen, die Plattformen für Peer-to-Peer-Kredite betreiben (SSF-Beschluss Nr. 2026-420, Aktenzeichen 2025-50-1-00024), und informiert den Markt am Folgetag. Der Beschluss stellt fest, dass das Unternehmen die gemäß Artikel 248.1 erforderliche Mindesteinlage geleistet hat, und gibt weder an, dass es sich um das erste eingetragene Unternehmen handelt, noch wird eine Marke erwähnt. Brunnen
- 5. August 2026Die erste Plattform erscheint
Laut The Observer erhielt Prestapagos nach anderthalb Jahren die Genehmigung, als erste Peer-to-Peer-Kreditplattform-Managementgesellschaft des Landes zu fungieren, und wird den Betrieb „in den nächsten 10 Tagen“ aufnehmen. Brunnen
- 1. Oktober 2026Das verbesserte Authentifizierungsverfahren tritt in Kraft
Gemäß Rundschreiben 2.497 unterliegen P2P-Plattformen den Sicherheitsanforderungen für elektronische Instrumente: Zwei-Faktor-Authentifizierung für den Zugriff, für nicht-persönliche Kreditanträge und für die Änderung sensibler Daten. Brunnen
Was lief in Uruguay schief?
Wenance Uruguay
Was sie verkauften: Sie haben über Kreditabtretungen Konsumkreditportfolios (Marke WELP) mit Einkommenssimulatoren nach Betrag, Laufzeit und Währung erworben.
Wie es endete: Die Zentralbank von Uruguay (BCU) kam zu dem Schluss, dass das Unternehmen faktisch Kapital und einen festen Zinssatz für eine feste Laufzeit versprach und dabei Kredit- und Wechselkursrisiken übernahm: „eine Transformation von Konditionen und Währung, die einem Einlagengeschäft ähnelt.“ Sie ordnete die Einstellung der unerlaubten Finanzintermediation an und verhängte eine Geldstrafe gegen das Unternehmen. Das Unternehmen war nicht bei der Aufsichtsbehörde registriert.
Zahlen: US$ 9,6 millones en 438 operaciones entre el 1/3/2020 y el 31/5/2021, según cifras de la propia empresa. Multa de 13 millones de UI. En el concurso uruguayo se verificaron unos 560 acreedores por cerca de US$ 20 millones frente a un activo de unos US$ 1,9 millones.
Beschluss RR-SSF-2024-168 der BCU (02/04/2024)Quecksilber
Was sie verkauften: Es präsentierte sich als Fintech-Unternehmen, das Kreditunternehmen mit privaten und institutionellen Investoren verband, die durch Rechteübertragungsverträge den Status von Gläubigern erlangten.
Wie es endete: Im November 2023 wurde eine Strafanzeige wegen des mutmaßlichen Betrugs mit nicht existierenden Kreditrechten erstattet. Die uruguayische Fintech-Kammer stellte klar, dass das Unternehmen entgegen seinen Behauptungen nicht Teil der Organisation sei.
Zahlen: Laut der Klage wurden 1.000.000 US-Dollar von rund 70 Investoren beigesteuert.
The Observer, 15/11/2023Viehverbindung
Was sie verkauften: Viehkapitalisierung mit einem festen Einkommen von mindestens 7 % pro Jahr in US-Dollar.
Wie es endete: Das Unternehmen brach im Januar 2025 zusammen. Vier Personen wurden wegen Betrugs und Geldwäsche angeklagt, und bis August 2026 war es noch immer nicht zu einem Prozess gekommen. Der Insolvenzverwalter kam zu dem Schluss, dass das Vermögen nicht einmal ausreichte, um das investierte Kapital zurückzuerhalten.
Zahlen: Verbindlichkeiten in Höhe von 387 Millionen US-Dollar gegenüber Vermögenswerten in Höhe von 115 Millionen US-Dollar: ein Defizit von 272 Millionen US-Dollar, bestätigt in der Kreditprüfung vom Juli 2026.
Infobae, 23/07/2026Viehrepublik
Was sie verkauften: Ankauf von Nutztieren mit Erträgen, mit typischen Beiträgen von 25.000 US-Dollar pro Investor.
Wie es endete: Im Juli 2026 verurteilte ein Urteil des Verwaltungsgerichts die Zentralbank und das Ministerium für Viehzucht zur Zahlung von Entschädigungen an vier Investoren wegen Versäumnissen bei ihren Kontrollpflichten: Die BCU ordnete lediglich die Einstellung der Werbung an, ohne den Betrieb zu schließen oder eine Strafanzeige zu erstatten.
Zahlen: Mehr als 1.400 Opfer und Schulden in Höhe von rund 95 Millionen US-Dollar. Der Staat wurde zur Zahlung von jeweils 25.000 US-Dollar an die vier Kläger verurteilt.
The Observer, 30/07/2026Larrarte-Gruppe
Was sie verkauften: Der erste Viehfonds, der zusammenbrach. Die Staatsanwaltschaft bezeichnete ihn als Pyramidensystem.
Wie es endete: Jairo Larrarte wurde am 5. September 2025 in einem beschleunigten Verfahren wegen fortgesetzten Betrugs, Veruntreuung und Ausstellung ungedeckter Schecks zu einer effektiven Freiheitsstrafe von drei Jahren und acht Monaten verurteilt.
Zahlen: Laut El Observador handelt es sich um rund 12 Millionen US-Dollar und etwa 170 Investoren.
Montevideo Portal, 05/09/2025Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia)
Was sie verkauften: Verhandelbare Verbindlichkeit von 5.240.000 UI zu 8 % pro Jahr in UI, mit einer Laufzeit von 54 Monaten, platziert von Crowder bei rund 300 Investoren im Oktober 2024.
Wie es endete: Die Zahlungen wurden am 31. Januar 2026 nach drei oder vier Quartalsraten eingestellt. Crowder informierte die Zentralbank von Uruguay (BCU) und setzte den Handel aus. Am 6. Februar wurde ein freiwilliges Insolvenzverfahren eröffnet. Auf der Anleihegläubigerversammlung erhielt der Vorschlag zur Inanspruchnahme der Garantie 48,5 % der Stimmen und verfehlte damit die erforderliche Mehrheit.
Zahlen: Laut Ámbito wurden bereits rund 887.000 US-Dollar zugesagt.
The Observer, 19/02/2026Prüfen Sie Rabattplattformen
Was sie verkauften: Sie kaufen einen vergünstigten, auf ein späteres Datum ausgestellten Scheck und erhalten den Nennwert bei Fälligkeit. Der scheinbare interne Zinsfuß übertrifft deutlich die Rendite jeder Festgeldanlage.
Wie es endete: Wenn ein Scheck platzt, versucht die Plattform, ihn innerhalb einer begrenzten Frist einzutreiben. Gelingt dies nicht, wird die Gebühr, nicht aber der Betrag, erstattet. Es gibt Beschwerden von Bürgern, die ihr Geld nicht erhalten haben. Diese Tätigkeit ist weder bei der Zentralbank von Uruguay (BCU) registriert noch wird sie von ihr reguliert.
Zahlen: Der beobachtete interne Zinsfuß (IRR) lag bei 8 bis 10 % in US-Dollar und bei knapp 18 % in Pesos, deutlich unter den in Zeugenaussagen kursierenden 30 bis 35 %.
Analyse auf r/uruguay, 17/08/2026Bevor man einer dieser Personen Geld gibt, empfiehlt es sich, den Namen mit der Warnliste der Zentralbank abzugleichen, auf der auch Unternehmen aufgeführt sind, die – laut BCU selbst – weder registriert noch autorisiert sind. Es ist hier durchsuchbar.Seit Juni 2026 verlangt die Zentralbank von Uruguay (BCU) von allen, die zu Investitionen aufrufen, eine eidesstattliche Erklärung, selbst wenn diese keine Wertpapiere ausgeben. „bedeutet keine Eintragung in irgendeinem Register“.
Peer-to-Peer-Kreditvergabe wurde bereits weltweit erprobt, und sie scheiterte fast immer.
Es handelt sich nicht um ein neues Modell. Es ist ein Modell mit einer zwanzigjährigen Geschichte, und die Geschichte ist dem Kleinanleger gegenüber nicht gerade freundlich.
Die Regulierungsbehörde liquidierte den gesamten Sektor zwischen 2016 und 2020. Keine Plattform blieb in Betrieb.
Von rund 2.600 gleichzeitig aktiven Plattformen im Jahr 2015 (5.970 registriert im Jahr 2017) sank die Zahl bis Mitte November 2020 auf null. Mehr als 5.400 brachen zusammen oder gerieten in Schwierigkeiten, über 2 Millionen Anleger waren betroffen, und mehr als 800.000 Millionen Yuan (115.000 Millionen US-Dollar) blieben unwiederbringlich verloren. Der größte Betrug, Ezubao, betrog mehr als 900.000 Anleger um 59.800 Millionen Yuan; der Gründer wurde zu lebenslanger Haft verurteilt.
China Daily, 30/11/2020 SCMP, 14/08/2020Das Land, das das Modell erfunden hat, gab es nach vier Jahren für den Kleinanleger wieder auf.
Lendy y FundingSecure entraron en administración en 2019; RateSetter, con 750.000 usuarios y £4.000 millones originados, se vendió a Metro Bank por £2,5 millones iniciales; Zopa cerró su P2P en diciembre de 2021 tras 16 años; Funding Circle cerró su plataforma minorista en 2022. La FCA endureció las reglas en 2019 con un tope de inversión del 10% de los activos invertibles para minoristas nuevos.
FCA, PS19/14 (04/06/2019)Die versprochene Leistung und die tatsächliche Leistung stimmten nicht überein.
Funding Circle senkte im Juni 2018 sein Renditeziel für „ausgewogene“ Konten von 7,2 % auf 6–7 %. Die eigene Ertragsprognose ergab für das Kreditgeschäft 2017 eine Nettorendite von 4,0 %–4,6 %, verglichen mit 7,1 %–7,2 % für das Jahr 2012.
Funding Circle, Update zum 3. Quartal 2019LendingClub schloss seine Privatkundenplattform mit der Umwandlung in eine Bank.
Der Verkauf der Anleihen wurde am 31. Dezember 2020 eingestellt: „Es ist wirtschaftlich nicht praktikabel, sie weiterhin anzubieten“, so die Begründung. Zwei Jahre zuvor hatte die SEC den Vermögensverwalter und ehemalige Führungskräfte wegen der Verwendung von Fondsvermögen zum Vorteil der Muttergesellschaft und der Manipulation ausgewiesener Renditen mit einer Geldstrafe von über 4,2 Millionen US-Dollar belegt.
Crowdfund Insider, 07/10/2020Häufung von Insolvenzen mit Verdacht auf gefälschte Kredite.
Kuetzal und Envestio verschwanden im Januar 2020 und wurden im Juni im Zuge strafrechtlicher Ermittlungen für insolvent erklärt. Kuetzal hatte über 550 Personen, Envestio über 1.800 Kläger geschädigt; die Gläubigergelder beliefen sich auf 33 Millionen Euro. Die Anleger von Grupeer mussten bis zu 275.000 Euro allein für Anwaltskosten aufbringen.
Alternative Credit Investor, 10/06/2020Das Format, das sich durchsetzt, ist das, das mit eigenem Kapital Kredite vergibt, nicht das, das als Vermittler zwischen Menschen fungiert.
Brasilien schuf zwei Rechtsformen im 2018-Register: SCD (ein Darlehen aus der eigenen Bilanz) und SEP (ein Peer-to-Peer-Darlehen, begrenzt auf R$ 15.000 pro Kreditgeber an denselben Kreditnehmer). Ende 2019 gab es SCDs im 11-Register und SEPs im 4-Register; im Mai 2026 kündigte Nexoos an, die Aufhebung seiner SEP-Lizenz zu beantragen. In Argentinien richtete die BCRA ein Register im 2021-Register mit der gleichen Regelung wie in Uruguay ein: Die Plattform darf kein Kreditrisiko übernehmen.
Nexoos-Mitteilung, 18/05/2026 · El Cronista, 25/11/2021Es ist das am besten dokumentierte Beispiel für die Diskrepanz zwischen dem beworbenen Zinssatz und dem, was am Ende beim Kunden ankommt: Der durchschnittlich angebotene Zinssatz liegt bei etwa 10 %, aber die tatsächliche Rendite ist in den Krisenjahren stark gesunken.
Wenn Sie Geld investieren möchten: Was sind die Konkurrenten?
Die risikofreie Anlageklasse in Uruguay liegt derzeit bei einer realen jährlichen Rendite von 2,3 % bis 3,0 % für in UI (Indexed Units) gelistete Staatsanleihen, die von der Einkommensteuer befreit sind. Alles darüber hinaus entspricht dem Preis für das eingegangene Risiko.
| Wo | Erträge | Risiko des Kapitalverlustes | Liquidität | Einlagensicherung | Steuer |
|---|---|---|---|---|---|
| Befristet in Pesos (BROU, e-BROU, 367 Tage oder länger)BROU Festgeldbörse, gültig bis 01/07/2026 | 5,50 % nominaler Jahreszins In den Filialen wird für dieselbe Anlage ein Zinssatz von 4,13 % gezahlt. Der e-BROU-Zinssatz gilt nur für Privatpersonen. | Sehr gering: Bankrisiko dank Einlagensicherung. | Bis zur Reife immobilisiert. | Ja | Einkommensteuer (IRPF) 2,5 % (mehr als ein Jahr, Landeswährung, fester Steuersatz) |
| Festgeldanlage in US-Dollar (BROU, e-BROU, 367 Tage oder länger)BROU Festgeldbörse, gültig bis 01/07/2026 | 2,80 % pro Jahr | Sehr gering: Bankrisiko dank Einlagensicherung. | Bis zur Reife immobilisiert. | Ja | Persönliche Einkommensteuer (IRPF): 12 % für ein Jahr oder weniger; 7 % für mehr als drei Jahre |
| Befristete Anstellung in der Arbeitslosenversicherung (BROU, e-BROU, 367 Tage oder länger)BROU Festgeldbörse, gültig bis 01/07/2026 | 1,70 % real jährlich Die 1,70 % liegen über der Inflationsrate: Es handelt sich um die reale Rendite, nicht um die nominale. | Sehr gering: Bankrisiko dank Einlagensicherung. | Bis zur Reife immobilisiert. | Ja | Einkommensteuer 7% (Landeswährung mit Anpassungsklausel, mehr als ein Jahr) |
| Schatzanweisung in UI (Auktion vom 04/08/2026, Serie 32)Bericht zur Staatsverschuldung, MEF, August 2026 | 2,98 % real jährlich Es handelt sich um einen festgelegten Höchstzinssatz für eine bestimmte Auktion, nicht um einen jederzeit verfügbaren Zinssatz. Die auf Peso lautende Anleiheserie 21/07/2026 hat einen Mindestzinssatz von 7,04% nominal. | Uruguayische Staatsanleihen mit Investment-Grade-Rating. Kursrisiko bei Verkauf vor 2036. | Es kann auf dem Markt verkauft werden, allerdings mit Preisrisiko. | NEIN | Von der Einkommensteuer befreit |
| BCU GeldmarktgesetzeUmfang, BCU-Ausschreibungen | 5,9 % nach 84 Tagen (Stichtag: 12/02/2026) Bei jeder Ausschreibung ist eine Quote von 20 % für die nicht wettbewerbliche Vergabe vorgesehen. | Uruguayisches Staatsrisiko. | Kurzfristig, von 28 bis 350 Tagen. | NEIN | Von der Einkommensteuer befreit |
| Peso-Liquiditätsfonds (LRM-Portfolio)Factsheet Centenario Fund Liquiditätsmanagement, Juli 2026 | 5,96 % in den letzten 12 Monaten; der Fonds selbst rechnet mit 4,50 % für die nächsten 12 Monate. Die veröffentlichten Renditen sind bereits nach Abzug der Verwaltungsgebühr (1,40 % inklusive MwSt.) angegeben. | Niedrig: BCU-Schuldenportfolio mit Marktrisiko. | Rettung in Tagen. | NEIN | Gemäß dem zugrunde liegenden Instrument |
| Verhandelbare Verbindlichkeiten über eine Crowdfunding-PlattformGeltungsbereich, 03/02/2026 | 8 % jährliche UI (Produits de France-Ausgabe, Oktober 2024) Es handelt sich um eine andere Lizenz und ein anderes System: Crowdfunding ist die Ausgabe von Wertpapieren, nicht ein Darlehen zwischen Privatpersonen. | Risiko des emittierenden Unternehmens. Diese Emission geriet im Januar 2026 in Zahlungsverzug. | Auf der Plattform verhandelbar, bis die Verhandlungen ausgesetzt werden. | NEIN | reduzierter IRPF, wenn es sich um ein börsennotiertes Wertpapier handelt |
| Kauf von Schecks mit zukünftigem Datum (Discount-Plattformen)Analyse eines Nutzers auf r/uruguay, 17/08/2026 | Beobachteter interner Zinsfuß von 8 % bis 10 % in US-Dollar und ~18 % in Pesos. Für diese Aktivität gibt es keine Registrierungspflicht und keine spezifischen Vorschriften seitens der BCU: Sie ist die beliebteste und am wenigsten regulierte Aktivität. | Stopp. Falls der Scheck platzt und nicht eingelöst werden kann, erstattet die Plattform die Provision, aber nicht den Betrag. | Bis der Scheck abläuft. | NEIN | Einkommensteuer auf Einkünfte |
| Peer-to-Peer-Kreditvergabe über eine registrierte Plattform (EAPPP)RNRCSF, Titel XII und Artikel 473.5 bis 473.7 | Sie wählen den Zinssatz innerhalb der zulässigen Wuchergrenzen. | Unmissverständlich: Zahlt der Schuldner nicht, tragen Sie den Verlust. Eine Risikoteilung ist untersagt. | Ungültig bis zum Ablaufdatum: Der Gutschein ist „nicht übertragbar“. | NEIN | Die Einkommensteuer (IRPF) beträgt 12 % auf die Zinsen, ohne dass ein Steuerabzugsverpflichteter benannt wird. |
Die COPAB-Einlagensicherung deckt bis zu 250.000 IDR in Landeswährung und 10.000 USD in Fremdwährung pro Person und Institution ab und gilt ausschließlich für Einlagen bei Banken und Finanzgenossenschaften. Ein Darlehen gilt nicht als Einlage.
Falls Sie fragen müssen: Womit konkurriert es?
In Uruguay richtet sich der Kreditpreis nicht nach der Dringlichkeit, sondern nach den erfüllbaren Voraussetzungen. Jede Zinssenkungsstufe bedeutet eine weniger erfüllbare Voraussetzung.
| Wo | Jährlicher effektiver Jahreszins | Was verlangen sie von Ihnen? |
|---|---|---|
| BROU, Darlehen mit QuellensteuerBROU, Tarife gültig ab 01/03/2026 | 16% a 28% + MwSt. auf Zinsen | Der Vorzugssatz gilt nur, wenn Sie Ihr Gehalt über BROU beziehen. Bei e-BROU ist der Satz um einige Prozentpunkte niedriger. |
| BROU, Verbrauch ohne QuellensteuerBROU, Tarife gültig ab 01/03/2026 | 23% a 31% + MwSt. auf Zinsen | Das ist vergleichbar mit einem Finanzunternehmen: kein Gehaltsabzug. |
| Itaú, ein Kredit, für den Sie nur Ihre Unterschrift benötigen, in Pesos.Itaú, Tarifhandbuch, August 2026 | 32 % (3 bis 12 Monate) und 36 % (18 bis 48 Monate) + MwSt. auf Zinsen | Hinzu kommen Gebühren für die Kontrolle des Finanzsystems und ergänzende Leistungen. |
| Santander, LohnkostenSantander, Broschüre Mai 2026 | 35,50 % (bis zu 12 Raten) und 37,85 % (13 bis 60) | Gehalt wird gutgeschrieben oder Rate vom Bankkonto abgebucht. Lebensversicherung im Tarif enthalten. |
| Santander, „offener Markt“Santander, Broschüre Mai 2026 | 70 % (13 bis 36 Raten) | Bei der gleichen Bank, bei der er sein Gehalt nicht einzahlt: fast der doppelte Zinssatz. |
| ANDA, PrivatkreditANDA, Tarife gültig ab August 2026 | 27,40 % (1 bis 10 Raten) und 32,20 % (12 oder mehr Raten) + MwSt. auf Zinsen | Aktueller Gehaltsnachweis, Beschäftigungsnachweis der letzten 6 Monate und gültiger Ausweis. |
| OCA, Pronto! und FUCAC (Karte, Guthaben)BCU, informative Zinssätze für Juli 2026 | 63,00% a 64,91% | Mindestanforderungen. Das ist der nächste Schritt nach der Bank. |
| Creditel, Italcred, Pass Card, Retop, Direct CreditsBCU, informative Zinssätze für Juli 2026 | 108% a 123,12% | Die Obergrenze des regulierten Marktes für diejenigen, die nirgendwo anders die Voraussetzungen erfüllen. |
| Bankkreditkarte, Finanzierung in PesosBCU, informative Zinssätze für Juli 2026 | 31,16 % (HSBC) bis 64,15 % (Scotiabank) | Der von der BCU veröffentlichte durchschnittliche Referenzzinssatz beträgt 80,72 %. |
| ANDE, Kreditzentren für KMUANDE, Programm gültig bis 31/12/2026 | bis zu 18 % in Pesos; bis zu 6 % in Arbeitslosengeld oder Dollar. | Werden Sie Kunde eines KMU-Zentrums mit vorheriger Beratung. Gewährt von angeschlossenen Mikrofinanzinstitutionen. |
| Peer-to-Peer-KreditplattformThe Observer, 05/08/2026 | Laut Presseberichten liegen die effektiven Jahreszinsen zwischen 50 % und 130 %. | Als Einwohner. Die Grenze wird durch die Wuchergesetze festgelegt, nicht durch die Plattform. |
Die Sätze „+ MwSt.“ sind nicht direkt mit denjenigen vergleichbar, die bereits die Mehrwertsteuer enthalten: Für eine natürliche Person, die nicht der Körperschaftsteuer unterliegt, müssen sie mit etwa 1,22 multipliziert werden. Siehe auch den vollständigen Vergleich. Wo man einen Kredit bekommt.
Vor dem Betreten
Die Plattform muss bei der Finanzdienstleistungsaufsicht registriert sein und ihre Registrierungsmitteilung veröffentlichen (Art. 484.1). Die Registrierung erfolgt über die Suchmaschine des uruguayischen Zentralbankregisters (BCU); ein Siegel auf der Website genügt nicht. Wichtig: Die Registrierung stellt keine vorherige Genehmigung dar und beinhaltet auch keine Überwachung der einzelnen Kredite.
Der Standard verlangt eine monatliche Angabe. Ohne diese Zahl stellt der angebotene Zinssatz keine Rendite, sondern lediglich eine theoretische Obergrenze dar. Ist die Plattform neu und hat noch keine Erfolgsbilanz, sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Ausfallzinssatz unbekannt ist.
Die von der Plattform erhobenen Gebühren beinhalten den impliziten Zinssatz für Wucherzwecke (Art. 338) und werden von Ihren Einnahmen abgezogen. Verlangen Sie die Offenlegung des impliziten Zinssatzes, zu dessen Angabe die Plattform gesetzlich verpflichtet ist.
Die Obergrenze von 25.000 UI pro Schuldner zwingt dazu, die Forderung auf mindestens vier Personen zu verteilen, um den Höchstbetrag von 100.000 UI zu erreichen. Bei kleinen Portfolios kann eine einzige uneinbringliche Forderung die Zinsen für das gesamte Jahr aufzehren.
Der Gutschein ist personengebunden und nicht zur Bestellung bestimmt: Es gibt keinen Sekundärmarkt und keinen Rückkauf. Das Geld bleibt bis zur Zahlung durch den Schuldner gesperrt.
Im Falle einer Zwangsvollstreckung hängen die Anwalts- und Prozesskosten nicht von der Höhe der Schulden ab. Unterhalb einer bestimmten Summe sind die Kosten für die Einleitung des Verfahrens höher als die geforderte Summe.
Zinsen unterliegen der 12%igen Quellensteuer (Kategorie I, „Sonstige Einkünfte“), und P2P-Plattformen gehören nicht zu den in Dekret 148/007 benannten Quellensteuerabzugsverpflichteten. Wenn der Schuldner eine natürliche Person ist, sind Sie für die Zahlung der Steuer verantwortlich.
Die Einlagensicherung deckt Einlagen bei Banken und Finanzinstituten ab. Ein Kredit ist keine Einlage. Darüber hinaus ist die Risikoteilung zwischen Kreditgebern ausdrücklich verboten.
Für einen kleinen Konsumkredit in Pesos liegt die aktuelle Zinsobergrenze bei 142,74 %, für einen Kredit ab 10.000 UI (ca. 66.350 US-Dollar) sinkt sie auf 55,13 %. Selbst ein Zinssatz „innerhalb der zulässigen Grenzen“ kann extrem teuer sein.
Bei Gehaltseingang oder autorisierten Lohnabzügen sinken die Zinssätze auf 32–38 %, und Banken veröffentlichen Zinssätze von 16–31 % zuzüglich Mehrwertsteuer. Die Kreditkosten in Uruguay richten sich nach Ihren individuellen Voraussetzungen, nicht nach der Dringlichkeit des Kredits.
Die Plattform ist verpflichtet, Ihnen den impliziten Zinssatz anzuzeigen, einschließlich der von ihr berechneten Gebühr und des für Ihre Transaktion geltenden Höchstzinssatzes. Wird dieser nicht angezeigt, fehlt die Hälfte des Preises.
Der Verzugszins ist nach oben gedeckelt und höher. Der Kreditgeber ist eine Privatperson mit einem auf ihren Namen ausgestellten Gutschein: Die Verhandlung findet nicht mit einem Callcenter statt, sondern mit einer Person, die das Dokument tatsächlich durchsetzen kann.
Wenn Sie bereits überfällige Schulden haben, sollten Sie diese am besten zuerst begleichen: Ausfahrtsfreigabe y Verhandeln Sie, was Sie schulden.
Häufig gestellte Fragen
Quellen
- RegelZusammenstellung der Regulierungs- und Kontrollstandards des Finanzsystems (Titel XII und Art. 248.1, 338, 371, 473.5–473.7, 484.1, 661.16, 719–720.3)
- bcuBCU — Mitteilung Nr. 2026/135: Registrierung von FARISOUL S.A. im EAPPP-Register (SSF-Beschluss Nr. 2026-420 vom 29/06/2026)
- bcuBCU — Liste der Anforderungen: Unternehmen, die Plattformen für Peer-to-Peer-Kredite verwalten
- bcuBCU/SSF – Grundlagen und Leitlinien für die künftige Regulierung von Peer-to-Peer-Kreditplattformen
- RegelBCU — Rundschreiben 2.497 (verstärkte Authentifizierung, gültig ab 01/10/2026)
- bcuBCU — Durchschnittliche Zinssätze und Höchstgrenzen (April–Juni-Quartal 2026)
- bcuBCU – Informationen zu Gebühren für Kreditkarten und Administratoren (Juli 2026)
- bcuBCU – Mitteilung 2026/116: Eidesstattliche Erklärung derjenigen, die Investitionen fordern
- bcuBCU – Empfehlungen und Warnungen an die Öffentlichkeit (Finanznutzerportal)
- RegelGesetz 18.212 über Zinssätze und Wucher (aktuelle Fassung)
- RegelKonsolidierter Text 2023, Titel 7 (Einkommensteuer), Art. 37 und 38
- RegelDekret 148/007, Art. 39 (Einbehaltungsverpflichteten für Einkünfte aus beweglichem Kapital)
- bcuCOPAB – Häufig gestellte Fragen zur Einlagensicherung
- drückenThe Observer — Die Zentralbank hat die erste Plattform zur Vermittlung von Geldverleih zwischen Privatpersonen genehmigt (05/08/2026).
- drückenThe Observer – Das Geschäft mit den „Finanz-Ubers“ in Uruguay (04/06/2017)
- bcuResolution RR-SSF-2024-168 — Einstellung und Verletzung von Wenance Uruguay S.A.
- MarktMEF / Schuldenmanagementeinheit — Bericht über die Staatsschulden (August 2026)
- MarktBROU — Festgeldbörse (gültig ab 01/07/2026)
- internationalFCA — PS19/14, neue Regeln für P2P-Plattformen (Vereinigtes Königreich)
- internationalMintos – Historischer Nettoertrag pro Jahr
- internationalChina Daily — Die Anzahl der chinesischen P2P-Plattformen ist auf null (30/11/2020) gefallen.
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