स्थिर आय क्या है?
निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में, आप किसी जारीकर्ता (सरकार, कंपनी या केंद्रीय बैंक) को पैसा उधार देते हैं, और वे एक निश्चित तिथि पर मूलधन लौटाने और साथ-साथ ब्याज का भुगतान करने का वादा करते हैं। इसे निश्चित इसलिए कहा जाता है क्योंकि शर्तें (परिपक्वता, दर या गणना विधि) जारी करने के समय ज्ञात होती हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि यह जोखिम-मुक्त है: यदि जारीकर्ता भुगतान करने में विफल रहता है, तो आपको नुकसान होता है; और यदि आप परिपक्वता से पहले बॉन्ड बेचते हैं, तो इसकी कीमत बढ़ या घट सकती है। लेकिन शेयरों की तुलना में, निश्चित आय अधिक पूर्वानुमानित होती है, यही कारण है कि यह कई पोर्टफोलियो का एक सुरक्षित आधार है।
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उरुग्वे का संप्रभु ऋण
उरुग्वे सरकार पेसो, मुद्रास्फीति-अनुक्रमित इकाइयों (यूआई) और डॉलर में बांड और ट्रेजरी नोट जारी करके अपना वित्तपोषण करती है। इन्हें खरीदकर आप देश को ऋण दे रहे हैं और नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त कर रहे हैं। उरुग्वे को निवेश-योग्य रेटिंग प्राप्त है, जो इस क्षेत्र में अपेक्षाकृत कम जोखिम को दर्शाती है, हालांकि कोई भी संप्रभु देश जोखिम-मुक्त नहीं है। यूआई मूल्यवर्ग के बांड स्थानीय बचतकर्ताओं के लिए आकर्षक हैं क्योंकि वे मुद्रास्फीति के अनुरूप समायोजित होते हैं और वास्तविक ब्याज दर प्रदान करते हैं। परिपक्वता अवधि अल्प से लेकर दीर्घ तक होती है: अपनी आवश्यकता के अनुसार चुनें, क्योंकि समय से पहले बेचने पर आप बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम में आ जाते हैं।
मौद्रिक विनियमन विधेयक
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
जोखिम और प्रतिफल
स्थिर आय में तीन मुख्य जोखिम होते हैं। क्रेडिट जोखिम: जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट करने का जोखिम (निवेश-योग्य सरकारी ऋण के लिए बहुत कम, कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए अधिक)। ब्याज दर जोखिम: यदि बाजार दरें बढ़ती हैं, तो आपके बॉन्ड की कीमत गिर जाती है, और परिपक्वता से पहले बेचने पर यह आपको प्रभावित करता है। और मुद्रा जोखिम: यदि आपके खर्च पेसो में हैं, तो डॉलर में जारी बॉन्ड आपको विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील बनाता है। सामान्यतः, उच्च प्रतिफल का अर्थ अधिक जोखिम होता है; सरकारी ऋण की तुलना में काफी अधिक प्रतिफल देने वाला बॉन्ड उच्च जोखिम की भरपाई करता है। प्रतिपक्ष के बिना उच्च प्रतिफल संभव नहीं है।
यह निश्चित अवधि की जमा राशि से किस प्रकार भिन्न है?
दोनों ही रूढ़िवादी निवेश विकल्प हैं, लेकिन एक जैसे नहीं। एक निश्चित अवधि की जमा राशि आपके बैंक या वित्तीय संस्थान के साथ एक अनुबंध है, जो COPAB द्वारा कुछ सीमाओं के भीतर गारंटीकृत होती है, और यदि आप परिपक्वता तक प्रतीक्षा करते हैं, तो आपको बिना किसी अप्रत्याशित घटना के सहमत राशि प्राप्त होती है। इसकी कम तरलता और समय से पहले निकासी का महंगा होना इसकी खामी है। बॉन्ड बाजार में कारोबार करते हैं: आप इसे परिपक्वता से पहले बेच सकते हैं, लेकिन बाजार मूल्य पर, जो घटता-बढ़ता रहता है। बॉन्ड मूल्य अस्थिरता और जमा गारंटी की कमी के बदले में, शर्तों, मुद्राओं और जारीकर्ताओं की एक विस्तृत विविधता और संभावित रूप से उच्च प्रतिफल प्रदान करते हैं। पोर्टफोलियो में ये दोनों एक दूसरे के पूरक हैं।
पहुँच कैसे प्राप्त करें और अंतिम चेतावनी
आप अधिकृत ब्रोकरों और बैंकों के माध्यम से या विविधीकृत निश्चित आय निवेश फंडों के माध्यम से निश्चित आय निवेश प्राप्त कर सकते हैं, जो आपकी ओर से कई प्रतिभूतियां खरीदते हैं और न्यूनतम निवेश राशि को कम करते हैं। हमेशा यह सुनिश्चित करें कि मध्यस्थ BCU द्वारा अधिकृत है। यह मार्गदर्शिका केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए सामान्य जानकारी प्रदान करती है और निवेश, कानूनी या कर संबंधी सलाह नहीं है। रिटर्न, रेटिंग, शर्तें और कर संबंधी नियम बदलते रहते हैं, इसलिए आपको अपने व्यक्तिगत परिस्थितियों और निवेश अवधि को ध्यान में रखते हुए निर्णय लेना चाहिए। बड़ी रकम के लिए, किसी वित्तीय सलाहकार या अधिकृत ब्रोकर से परामर्श लें और BCU जैसे आधिकारिक स्रोतों से वर्तमान जानकारी की पुष्टि करें।