Peer-to-peer kreditiranje u Urugvaju: što možete učiniti, a što gubite
U kolovozu 2026. pojavila se prva platforma za peer-to-peer kreditiranje registrirana kod Središnje banke, osam godina nakon što je licenca stvorena. Sva pokrivenost usredotočila se na potencijalnu zaradu. Ništa od toga nije se bavilo onim što sama regulativa zahtijeva da se otkrije: Ako dužnik ne plati, gubitak u cijelosti snosi zajmodavac., a osnivanje jamstvenog fonda za njegovu raspodjelu izričito je zabranjeno.
Režim je naveden iz trenutnog teksta Kompilacije standarda regulacije i kontrole financijskog sustava (najnovija okružnica br. 2.506 od 23. lipnja 2026.), a ne iz nacrta koji je BCU stavio na savjetovanje 2018., a koji je u važnim točkama rekao nešto drugo.
I postoje dvije odvojene činjenice: Središnja banka objavila je registraciju u ime tvrtke, a tisak je objavio trgovački naziv platforme. Povezivanje ih je stvar tumačenja treće strane, a ne BCU-a. Točan glagol također nije "ovlastiti": službeni list zahtjeva navodi da su te tvrtke "Ne zahtijevaju prethodno odobrenje za rad, ali zahtijevaju registraciju u Registru.".
Podaci provjereni 17. kolovoza 2026. · UI od 17. kolovoza 2026. · Referentna inflacija 4.27% (srpanj 2026. (u odnosu na prethodnu godinu, INE))
Što se točno dogodilo?
Što kaže Centralna banka. Dana 29. lipnja 2026., Nadzorni odbor za financijske usluge odlučio je registrirati FARISOUL S.A. u Registru tvrtki koje upravljaju platformama za peer-to-peer kreditiranje (SSF Rezolucija br. 2026-420, broj spisa 2025-50-1-00024) i sljedećeg dana obavijestila tržište. U rezoluciji se navodi da je tvrtka uplatila minimalni depozit propisan člankom 248.1, ne navodi se da je prva i ne spominje se nikakav zaštitni znak.
Što kaže tisak. Dana 5. kolovoza 2026., El Observador je izvijestio da PretplateTvrtku je osnovao Indro Montanelli, a dobila je odobrenje za rad kao prva tvrtka za upravljanje platformom za peer-to-peer kreditiranje u zemlji, nakon procesa koji je trajao godinu i pol, iako se očekivalo šest mjeseci, a koja bi s radom počela "u sljedećih 10 dana".
Prema toj bilješci: krediti počinju od 1.000 USD, zajmodavac odabire kamatnu stopu unutar raspona od 50% do 130% godišnje efektivne kamatne stope, prosječni očekivani kredit je 25.000 USD (oko 500 USD), tipični rokovi su tri do šest mjeseci s maksimalnim rokom od jedne godine, podnositelji zahtjeva rangiraju se kao platinasti, zlatni, srebrni i brončani, a provizija se ne naplaćuje prvih šest mjeseci.
Od 17. kolovoza 2026., web stranica platforme oglašava njezinu implementaciju kao "Uskoro" i navodi da "Ne jamči otplatu kredita, ne upravlja korisničkim sredstvima niti izravno naplaćuje uplate."Ne objavljuje naziv tvrtke, RUT (porezni identifikacijski broj) ili registracijski broj.
Nije riječ o bendu koji je izmislila platforma niti o posebnom proizvodu: ovo su ograničenja lihvarenja koja je objavio BCU za potrošačke kredite u pezosima bez odobrenja za popust, a vrijede od 1. studenog 2026.
Oglašeni prosječni zajam od 25.000 dolara spada na skupu stranu tog praga.
Što je ostalo od cijene koju ti nude?
Dogovorena kamatna stopa je gornja granica, a ne povrat. Odatle dolaze nenaplativi krediti, provizija platforme i porez na dohodak. Izračunajte za svakih 100 pesosa uloženih tijekom godine.
Ne postoje objavljeni urugvajski podaci o neizvršenim obvezama u kreditima između ljudi: platforma je dužna objaviti svoju prosječnu mjesečnu stopu neizvršenja obveza (čl. 484.1), i to je broj koji se mora ovdje navesti kada postoji.
| Naplaćene kamate (na kredite u neizvršenju obveza ne plaćaju se kamate) | +51,00 |
| Izgubljeni kapital, umanjen za oporavak | −12,00 |
| Komisija za platformu | −5,00 |
| Porez na dohodak od primljenih kamata | −6,12 |
| Otišao/la si | 27,88 |
godišnja nominalna
stvarna, diskontirana inflacija
Zadana vrijednost ostavlja rezultat na nuli, s ovom stopom, ovom provizijom i ovim oporavkom
Za razliku od trezorske zapisnice u UI-ju, koja je dala 2,98% stvarno i oslobođeno poreza na dohodak U procesu nadmetanja 4. kolovoza 2026., vaša stvarna prednost danas je 19,66% godišnji.
Model pretpostavlja da se na kredit u neizvršenju obveza ne plaćaju kamate i da se porez na dohodak obračunava na primljene kamate bez kompenzacije kapitalnim gubitkom, što je tretman koji se primjenjuje na fizičku osobu u Kategoriji I. To je deklarirano pojednostavljenje, a ne porezno poravnanje.
Režim, članak po članak
Sve što slijedi nalazi se u trenutnoj Zbirci, s Okružnicom 2.307 na dnu svakog članka (rezolucija od 21. studenog 2018., stupa na snagu objavom u Narodnim novinama 28. studenog 2018.).
| Koncept | Ograničiti |
|---|---|
| Ukupni dug pojedinca unutar platforme | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Ukupni dug pravnog subjekta unutar platforme | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
| Kredit osiguran hipotekom | 70% procijenjene vrijednosti nekretnine |
| Ukupan iznos koji pojedinac može posuditi na platformi | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Maksimalni iznos koji se može posuditi jednom dužniku | UI 25.000 ≈ $ 165.875 |
| Ukupno ako imate financijsku imovinu veću od 4.000.000 UI | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
La norma fija los límites en UI; el equivalente en pesos usa la UI del 17 de agosto de 2026 y se mueve todos los días. Para agotar el tope de inversión hay que repartir entre al menos 4 deudores distintos.
| Segment | Prosječno | Stop |
|---|---|---|
| Potrošnja, manja od 10.000 UI, do 366 dana, bez odobrenja popusta Upravo ta gornja granica objašnjava "do 130%" o kojem govori tisak. | 92,09% | 142,74% |
| Potrošnja, manja od UI 10.000, 367 dana ili više, bez odobrenja popusta | 87,40% | 135,47% |
| Potrošnja, UI 10.000 ili više, do 366 dana, bez odobrenja popusta Prekoračenje praga od 10.000 UI (oko 66.350 USD) snižava zakonski limit za polovicu. | 35,57% | 55,13% |
| Potrošnja, UI 10.000 ili više, 367 dana ili više, bez odobrenja popusta | 51,74% | 80,20% |
| Potrošnja s odobrenim popustom, do 366 dana (manje od 10.000 UI) | 21,10% | 32,71% |
| Zajam s odbitkom od plaće, do 366 dana (manje od 10.000 UI) Poseban režim: ograničenje je prosjek + 30%, a ne + 55%. | 27,43% | 32,27% |
| Potrošnja u dolarima, do 366 dana Kreditiranje u dolarima stavlja vas pod radikalno niži zakonski limit. | 8,26% | 12,80% |
| Potrošnja u dolarima, 367 dana ili više | 12,26% | 19,00% |
Redci za popust na plaću i ovlaštenje za zadržavanje poreza nisu uključeni u tablicu koja se čita svakodnevno: oni su iz tromjesečja travanj-lipanj 2026., s učinkom od 1. kolovoza 2026. Ostatak je ono što BCU objavljuje danas.
Prekoračenje ograničenja nije samo novčana kazna: pravo na naplatu kamata, naknada i troškova zastarijeva (čl. 21. Zakona 18.212), a kazneno djelo lihvarenja nosi kaznu od šest mjeseci do četiri godine.
Osam godina nekorištene dozvole: urugvajska priča
Koncept nije izumljen 2026. Postoji od studenog 2018., a prije toga već su postojale četiri platforme koje su radile bez posebne regulacije.
- 2015–2017Četiri nelicencirane platforme
Inversionate (operativan od kraja 2015., s otprilike 300 korisnika i predviđenim povratom od oko 47%), Prezzta (krediti od 5.000 do 50.000 USD, ukupna provizija od 10%, predviđena IRR od 65% od prosinca 2016.), TuTasa i Socius posluju bez posebne regulacije. Danas nijedan od ta četiri više nije prisutan u sektoru. fontana
- Travanj 2016.Banke idu na BCU
Udruženje privatnih banaka sastaje se s dužnosnicima središnje banke, uključujući nadzornika Juana Pedra Canteru, kako bi razgovarali o nereguliranoj konkurenciji s tih platformi. Trenutno ne postoje nikakvi propisi. fontana
- Svibanj 2016.TuTasa je strukturirana kao trust
Pokrenut je s fondom za nepredviđene situacije za ublažavanje zakašnjelih plaćanja i s platformom za upravljanje naplatom i plaćanjima. Dvije godine kasnije, cijeli taj model je zabranjen Okružnicom 2.307. fontana
- Lipanj 2017.„Nema jednostavnog rješenja“
Predsjednik BCU-a Mario Bergara kaže da je reguliranje ovih platformi „na dnevnom redu, ali to je izazov koji nema jednostavno rješenje“. fontana
- 9. kolovoza 2018.Projekt u konzultacijama
Nadzorni odbor objavljuje nacrt propisa i prima komentare tržišta do 7. rujna. Konačna verzija bit će blaža od nacrta u nekoliko ključnih područja. fontana
- 28. studenog 2018.Dozvola je rođena (Okružnica 2.307)
Rezolucija od 21. studenog, stupa na snagu objavom u Narodnim novinama. Stvara se Glava XII. Kompilacije i registracija EAPPP-a, s četveromjesečnim rokom za već osnovane tvrtke da zatraže registraciju. fontana
- 17. prosinca 2018.„To je više kao fumigacija nego regulacija.“
Urugvajska Fintech komora, kongresmen Rodrigo Goñi i tadašnji predsjednik ANII-ja, Fernando Brum, traže od Parlamenta da ukine uredbu: tvrde da ona nameće terete koji nisu prilagođeni stvarnosti poslovanja. fontana
- 2019–2025Neiskorištena licenca
Ne postoji javni zapis o registraciji bilo koje platforme tijekom tog razdoblja. Prezzta napušta P2P i pretvara svoju tehnologiju u softver za tvrtke za kreditiranje. Stranice Inversionate i Socius prestaju s rješavanjem problema; domena TuTasa ostaje nekorištena.
- 4. siječnja 2024.Crowder, ali kroz druga vrata
Nadzorni odbor je odobrio Crowder kao platformu za crowdfunding. Posluje pod drugačijom licencom i propisima: izdavanje vrijednosnih papira, a ne zajmova. I dalje je jedina platforma registrirana u tom registru, s četiri registrirana izdavatelja. fontana
- 31. siječnja 2026.Prvi neuspjeh crowdfundinga
Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia) nije platio rate obveznice od 5.240.000 UI s godišnjom kamatnom stopom od 8%, koju je Crowder plasirao među otprilike 300 investitora. Postupak dobrovoljnog stečaja pokrenut je 6. veljače. fontana
- 5. lipnja 2026.BCU proširuje perimetar
Nakon debakla s fondom za stoku, Nadzorništvo zahtijeva ovjerenu izjavu od svakoga tko traži ulaganja, čak i bez izdavanja vrijednosnih papira. Izričito pojašnjava da podnošenje ove izjave "ne podrazumijeva registraciju u bilo kojem registru". fontana
- 29. i 30. lipnja 2026.Prvi objavljeni natpis
Nadzorni odbor odlučuje registrirati FARISOUL S.A. u Registru tvrtki koje upravljaju platformama za peer-to-peer kreditiranje (SSF Rezolucija br. 2026-420, broj spisa 2025-50-1-00024) i o tome sljedećeg dana obavještava tržište. U rezoluciji se navodi da je tvrtka uplatila minimalni depozit propisan člankom 248.1, a ne navodi se da je prva tvrtka koja se registrirala, niti se spominje bilo koji zaštitni znak. fontana
- 5. kolovoza 2026.Pojavljuje se prva platforma
Observer izvještava da je Prestapagos nakon godinu i pol dana dobio odobrenje za rad kao prva tvrtka za upravljanje platformom za peer-to-peer kreditiranje u zemlji te da će početi s radom "u sljedećih 10 dana". fontana
- 1. listopada 2026.Poboljšani režim autentifikacije stupa na snagu
Prema Okružnici 2.497, P2P platforme podliježu sigurnosnim zahtjevima elektroničkih instrumenata: dvofaktorskoj autentifikaciji za pristup, za zahtjeve za kredite koji se ne dostavljaju licem u lice i za promjenu osjetljivih podataka. fontana
Što je pošlo po zlu u Urugvaju
Wenance Urugvaj
Što su prodali: Kupili ste portfelje potrošačkih kredita (brend WELP) putem kreditnih dodjela, sa simulatorima prihoda prema iznosu, roku i valuti.
Kako je završilo: BCU je zaključio da je tvrtka zapravo obećavala kapital i fiksnu kamatnu stopu na određeno vrijeme, preuzimajući kreditne i tečajne rizike: „transformacija uvjeta i valute, što je slično operaciji primanja depozita“. Naložio je prekid neovlaštenog financijskog posredovanja i kaznio tvrtku novčanom kaznom. Tvrtka nije bila registrirana kod Nadzorništva.
Brojevi: Prema vlastitim podacima tvrtke, u transakcijama tvrtke 438 između 1/3/2020 i 31/5/2021 u vrijednosti od 9,6 milijuna USD. Izrečena je kazna od 13 milijuna UI. U urugvajskom stečajnom postupku, vjerovnici tvrtke 560 provjereni su za otprilike 20 milijuna USD u odnosu na imovinu od otprilike 1,9 milijuna USD.
Rezolucija RR-SSF-2024-168 od BCU (02/04/2024.)Merkur
Što su prodali: Predstavljala se kao fintech tvrtka koja je povezivala kreditne tvrtke s privatnim i institucionalnim investitorima, koji su ugovorima o dodjeli prava stekli status vjerovnika.
Kako je završilo: Kaznena prijava podnesena je u studenom 2023. zbog navodnog prikupljanja kapitala tvrdnjom da je prenijela nepostojeća kreditna prava. Urugvajska Fintech komora pojasnila je da tvrtka nije dio organizacije, unatoč njezinim tvrdnjama o suprotnom.
Brojevi: Prema pritužbi, oko 70 investitora uložilo je 1.000.000 američkih dolara.
Observer, 15/11/2023.Veza sa stokom
Što su prodali: Kapitalizacija stoke s fiksnim prihodom od najmanje 7% godišnje u dolarima.
Kako je završilo: Propao je u siječnju 2025. Četiri osobe optužene su za prijevaru i pranje novca, a do kolovoza 2026. slučaj još nije došao na sud. Stečajni upravitelj zaključio je da imovina nije dovoljna ni za povrat uloženog kapitala.
Brojevi: Obveze od 387 milijuna USD u odnosu na imovinu od 115 milijuna USD: deficit od 272 milijuna USD, potvrđen u kreditnoj provjeri iz srpnja 2026.
Infobae, 23/07/2026.Stočarska Republika
Što su prodali: Kupnja stoke s prihodom, s tipičnim doprinosima od 25.000 USD po investitoru.
Kako je završilo: Konkurencija i, u srpnju 2026., presuda Upravnog suda osudila je Središnju banku i Ministarstvo stočarstva na naknadu štete četirima ulagačima zbog propusta u njihovim kontrolnim dužnostima: BCU je samo naredio prekid oglašavanja bez zatvaranja operacije ili podnošenja kaznene prijave.
Brojevi: Pogođeno je više od 1.400, a dug je iznosio približno 95 milijuna američkih dolara. Državi je naloženo da isplati 25.000 američkih dolara svakom od četiri tužitelja.
Observer, 30/07/2026.Larrarte grupa
Što su prodali: Prvi stočarski fond koji je propao. Tužiteljstvo ga je opisalo kao piramidalnu shemu.
Kako je završilo: Jairo Larrarte osuđen je 5. rujna 2025., skraćenim postupkom, na tri godine i osam mjeseci efektivnog zatvora zbog kontinuirane prijevare, pronevjere i izdavanja lažnih čekova.
Brojevi: Oko 12 milijuna američkih dolara i oko 170 investitora, prema El Observadoru.
Montevideo portal, 05/09/2025.Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia)
Što su prodali: Pregovaračka obveza od 5.240.000 UI uz 8% godišnje u UI, na 54 mjeseca, koju je Crowder plasirao među oko 300 investitora u listopadu 2024.
Kako je završilo: Plaćanja su obustavljena 31. siječnja 2026., nakon tri ili četiri tromjesečne rate. Crowder je obavijestio BCU i obustavio pregovore. Dana 6. veljače pokrenut je dobrovoljni stečajni postupak, a na sastanku imatelja obveznica prijedlog o provedbi jamstva dobio je 48,5% glasova, što je manje od većine.
Brojevi: Prema Ámbitu, izdvojeno je otprilike 887.000 američkih dolara.
Observer, 19/02/2026.Provjerite platforme za popuste
Što su prodali: Kupujete diskontirani ček s naknadnim datumom i naplaćujete nominalnu vrijednost po dospijeću. Prividna IRR lako premašuje bilo koji oročeni depozit.
Kako je završilo: Ako ček nije vraćen, platforma pokušava naplatiti ga u ograničenom roku i, ako ne uspije, vraća proviziju, ali ne i glavnicu. Postoje javni podnositelji pritužbi koji nisu uspjeli naplatiti. Aktivnost nije ni registrirana ni posebno regulirana za BCU.
Brojevi: Uočena IRR od 8% do 10% u dolarima i blizu 18% u pezosima, što je znatno ispod 30-35% koliko kruži u svjedočanstvima.
Analiza na r/uruguay, 17/08/2026.Prije davanja novca bilo kojoj od ovih osoba, preporučljivo je provjeriti ime u odnosu na popis upozorenja Središnje banke, koji uključuje tvrtke koje - prema samom BCU-u - nisu ni registrirane ni ovlaštene. Ovdje se može pretraživatiA od lipnja 2026., BCU zahtijeva ovjerenu izjavu od svakoga tko poziva na ulaganje, čak i ako ne izdaje vrijednosne papire, pojašnjavajući da je podnošenje "ne podrazumijeva registraciju u bilo kojem registru".
Kreditiranje među ravnopravnima već je isprobano diljem svijeta i gotovo uvijek je propalo.
To nije novi model. To je model s dvadesetgodišnjom poviješću, a povijest nije blagonaklona prema malim investitorima.
Regulator je likvidirao cijeli sektor između 2016. i 2020. Nijedna platforma nije ostala u funkciji.
S otprilike 2.600 platformi istovremeno aktivnih u 2015 (5.970 registriran u 2017) na nulu do sredine studenog za 2020. Više od 5.400 je propalo ili zapalo u probleme, s preko 2 milijuna pogođenih ulagača, a više od 800.000 milijuna juana (115.000 milijuna američkih dolara) ostalo je nepovratno. Najveća prijevara, Ezubao, prevarila je više od 900.000 ulagača za 59.800 milijuna juana; njezin osnivač dobio je doživotnu kaznu zatvora.
China Daily, 30/11/2020 SCMP, 14/08/2020Zemlja koja je izumila model napustila ga je u korist maloprodajnih investitora za četiri godine.
Lendy i FundingSecure su u stečaju 2019; RateSetter, s 750.000 korisnika i 4.000 milijuna funti, prodan je Metro Bank za početnih 2,5 milijuna funti; Zopa je zatvorila svoj P2P u prosincu 2021 nakon 16 godina; Funding Circle je zatvorio svoju maloprodajnu platformu 2022. FCA je pooštrio pravila 2019 s ograničenjem ulaganja od 10% imovine za ulaganje za nove male ulagače.
FCA, PS19/14 (04/06/2019)Obećana izvedba i stvarna izvedba nisu bili isti broj.
Funding Circle je u lipnju 2018. smanjio svoj cilj za „uravnoteženi“ račun sa 7,2% na 6–7%. Njihov vlastiti grafikon žetve na kraju je projicirao neto 4,0%–4,6% za kreditiranje u 2017., u usporedbi sa 7,1%–7,2% za žetvu u 2012.
Krug financiranja, ažuriranje Q3 2019LendingClub je zatvorio svoju maloprodajnu platformu nakon što je postao banka.
Prestala je prodavati obveznice 31. prosinca 2020.: „ekonomski nije praktično nastaviti ih nuditi“ u okviru bankarskog okvira. Dvije godine ranije, SEC je kaznio svog upravitelja imovinom i bivše rukovoditelje s više od 4,2 milijuna američkih dolara zbog korištenja imovine fonda u korist matične tvrtke i manipuliranja prijavljenim prinosima.
Insider za crowdfunding, 07/10/2020Skupina urušavanja sa sumnjom na lažne kredite.
Kuetzal i Envestio su nestali u siječnju 2020 i proglašeni su bankrotiranima u lipnju, a kaznene istrage su u tijeku: Kuetzal je pogodio više od 550 osobe, a Envestio više od 1.800 tužitelja, s 33 milijuna eura sredstava zajmodavca. Investitori Grupeera morali su prikupiti do 275.000 eura samo za plaćanje odvjetnika.
Alternativni kreditni investitor, 10/06/2020.Format koji opstaje je onaj koji posuđuje vlastitim kapitalom, a ne onaj koji djeluje kao posrednik između ljudi.
Brazil je 2018. godine stvorio dva subjekta: SCD (koji posuđuje iz svoje bilance) i SEP (peer-to-peer kreditiranje, ograničeno na 15.000 BRL po zajmodavcu istom zajmoprimcu). Do kraja 2019. godine bilo je 11 SCD-ova u usporedbi s 4 SEP-a; u svibnju 2026. Nexoos je najavio da će zatražiti otkazivanje svoje SEP licence. U Argentini je Središnja banka Argentine (BCRA) 2021. godine stvorila registar s istim pravilom kao i Urugvaj: platforma ne može preuzeti kreditni rizik.
Obavijest Nexoosa, 18/05/2026 · El Cronista, 25/11/2021To je najbolje dokumentirani primjer razlike između oglašene stope i onoga što završi u vašem džepu: prosječna ponuđena stopa je oko 10%, ali ostvareni prinos je naglo pao u stresnim godinama.
Ako želite uložiti novac: tko su mu konkurenti?
Donja granica bez rizika u Urugvaju danas je između 2,3% i 3,0% realnog godišnjeg prinosa na trezorske zapise u UI (indeksirane jedinice), oslobođene poreza na dohodak. Sve iznad toga je cijena rizika koji preuzimate.
| Gdje | Prinosi | Rizik od gubitka kapitala | Likvidnost | Osiguranje depozita | Porez |
|---|---|---|---|---|---|
| Fiksni rok u pezosima (BROU, e-BROU, 367 dana ili više)Oročeni depozitni račun BROU, vrijedi do 01/07/2026. | 5,50% nominalne godišnje U poslovnici, isti plasman plaća 4,13%. Stopa e-BROU primjenjuje se samo na fizičke osobe. | Vrlo nizak: bankarski rizik, s osiguranjem depozita. | Imobiliziran do zrelosti. | Da | Porez na dohodak (IRPF) 2,5% (više od jedne godine, nacionalna valuta, fiksna stopa) |
| Fiksni rok u dolarima (BROU, e-BROU, 367 dana ili više)Oročeni depozitni račun BROU, vrijedi do 01/07/2026. | 2,80% godišnje | Vrlo nizak: bankarski rizik, s osiguranjem depozita. | Imobiliziran do zrelosti. | Da | Porez na dohodak (IRPF) 12% za godinu dana ili manje; 7% za više od tri godine |
| Fiksni rok u UI (BROU, e-BROU, 367 dana ili više)Oročeni depozitni račun BROU, vrijedi do 01/07/2026. | 1,70% realne godišnje 1,70% je iznad inflacije: to je stvarni prinos, a ne nominalni. | Vrlo nizak: bankarski rizik, s osiguranjem depozita. | Imobiliziran do zrelosti. | Da | Porez na dohodak 7% (nacionalna valuta s klauzulom o usklađivanju, više od godinu dana) |
| Trezorska zapisnica u korisničkom interfejsu (04/08/2026 ponuda, serija 32)Izvješće o državnom dugu, MEF, kolovoz 2026. | 2,98% realne godišnje To je granična stopa za određenu aukciju, a ne stopa dostupna na zahtjev. Granična stopa obveznice 21/07/2026 denominirane u pezosima iznosi 7,04% nominalne vrijednosti. | Urugvajski državni rizik (investicijski rejting). Cjenovni rizik ako prodate prije 2036. | Može se prodati na tržištu, uz cjenovni rizik. | Ne | Oslobođen poreza na dohodak |
| BCU Zakoni o monetarnoj regulacijiOpseg, BCU ponude | 5,9% nakon 84 dana (krajnji datum 12/02/2026.) Svaka ponuda rezervira kvotu od 20% za nekonkurentni način. | Urugvajski državni rizik. | Kratki rokovi, od 28 do 350 dana. | Ne | Oslobođen poreza na dohodak |
| Pezo fond likvidnosti (LRM portfelj)Informativni list o upravljanju likvidnošću fonda Centenario, srpanj 2026. | 5,96% u posljednjih 12 mjeseci; sam fond procjenjuje 4,50% za sljedećih 12. Objavljeni prinosi su već umanjeni za administrativnu naknadu (1,40% s PDV-om). | Nisko: BCU dužnički portfelj, s tržišnim rizikom. | Spašavanje za nekoliko dana. | Ne | Prema temeljnom instrumentu |
| Pregovaračka obveza putem platforme za crowdfundingOpseg, 03/02/2026. | 8% godišnje korisničko sučelje (izdanje Produits de France, listopad 2024.) To je drugačija licenca i drugačiji sustav: crowdfunding je izdavanje vrijednosnih papira, a ne zajam između pojedinaca. | Rizik tvrtke izdavatelja. Ta je emisija postala neispunjena u siječnju 2026. | Pregovara se na platformi, dok se pregovori ne obustave. | Ne | smanjeni IRPF ako se radi o javno trgovanoj emisiji |
| Kupnja čekova s naknadnim datumom (platforme za popuste)Analiza korisnika na r/uruguay, 17/08/2026. | Uočena IRR od 8% do 10% u dolarima i ~18% u pezosima Ova aktivnost nema posebnu BCU registraciju ili propise: najpopularnija je i najmanje regulirana. | Stop. Ako ček bude odbijen i ne bude naplaćen, platforma vraća proviziju, ali ne i glavnicu. | Dok ne istekne ček. | Ne | Porez na dohodak od zarade |
| Peer-to-peer kreditiranje putem registrirane platforme (EAPPP)RNRCSF, Naslov XII i članci 473.5 do 473.7 | Vi birate stopu, unutar granica lihvarenja. | Glasno i izravno: ako dužnik ne plati, gubitak je vaš. Dijeljenje rizika je zabranjeno. | Nevažeći do isteka: vaučer se „ne može pregovarati“. | Ne | Porez na dohodak (IRPF) 12% na kamate, bez određenog agenta za zadržavanje poreza |
COPAB osiguranje pokriva do 250.000 UI u lokalnoj valuti i 10.000 USD u stranoj valuti, po osobi i po instituciji, a odnosi se samo na depozite u bankama i financijskim zadrugama. Zajam nije depozit.
Ako se trebate pitati: s čime se natječe?
U Urugvaju cijena kredita ne određuje se hitnošću, već uvjetima koje možete ispuniti. Svaki korak kamatne stope znači jedan uvjet manje.
| Gdje | Godišnja efektivna stopa | Što traže od tebe? |
|---|---|---|
| BROU, zajam s povratomBROU, cijene vrijede od 01/03/2026. | 16% a 28% + PDV na kamate | Povlaštena stopa samo ako primate plaću u BROU. e-BROU gubi nekoliko bodova. |
| BROU, potrošnja bez zadržavanjaBROU, cijene vrijede od 01/03/2026. | 23% a 31% + PDV na kamate | To je usporedivo s financijskom tvrtkom: nema odbitka od plaće. |
| Itaú, zajam samo s vašim potpisom u pezosimaItaú, priručnik s cijenama, kolovoz 2026 | 32% (3 do 12 mjeseci) i 36% (18 do 48 mjeseci) + PDV na kamate | Osim toga, naknada za kontrolu financijskog sustava i dodatna pogodnost. |
| Santander, potrošnja plaćaSantander, knjižica za svibanj 2026. | 35,50% (do 12 rata) i 37,85% (od 13 do 60) | Plaća uplaćena ili obročno terećena s banke. Životno osiguranje uključeno u cijenu. |
| Santander, „otvoreno tržište“Santander, knjižica za svibanj 2026. | 70% (13 do 36 rata) | Ista banka, za koju ne polaže plaću: gotovo dvostruka kamatna stopa. |
| ANDA, osobni zajamANDA, cijene na snazi od kolovoza 2026. | 27,40% (od 1 do 10 rata) i 32,20% (od 12 ili više rata) + PDV na kamate | Najnovija platna lista, 6 mjeseci radnog iskustva i važeća osobna iskaznica. |
| OCA, Pronto! i FUCAC (kartica, na računima)BCU, cijene informacija od srpnja 2026. | 63,00% a 64,91% | Minimalni zahtjevi. To je sljedeći korak nakon banke. |
| Creditel, Italcred, Pass kartica, Retop, izravni kreditiBCU, cijene informacija od srpnja 2026. | 108% a 123,12% | Gornja granica reguliranog tržišta za one koji se ne kvalificiraju nigdje drugdje. |
| Bankovna kreditna kartica, financiranje u pezosimaBCU, cijene informacija od srpnja 2026. | 31,16% (HSBC) do 64,15% (Scotiabank) | Prosječna referentna stopa koju objavljuje BCU iznosi 80,72%. |
| ANDE, Zasluge za centre za mala i srednja poduzećaANDE, program vrijedi do 31/12/2026. | do 18% u pezosima; do 6% u inozemstvu ili dolarima | Postanite klijent Centra za mala i srednja poduzeća uz prethodno savjetovanje. Odobravaju pridružene institucije za mikrofinanciranje. |
| Platforma za peer-to-peer kreditiranjeObserver, 05/08/2026. | 50% do 130% godišnje kamatne stope, prema izvješćima u tisku | Biti stanovnik. Granicu određuju zakoni o lihvarenju, a ne platforma. |
Stope "+ PDV" nisu izravno usporedive s onima koje već uključuju PDV: za fizičku osobu koja nije obveznik IRAE-a (poreza na dobit poduzeća), moraju se pomnožiti s približno 1,22. Pogledajte i potpunu usporedbu gdje dobiti kredit.
Prije ulaska
Platforma mora biti registrirana pri Nadzornom odjelu za financijske usluge i objaviti svoju obavijest o registraciji (čl. 484.1). Izvor je tražilica registra BCU; pečat na web stranici nije. I napomena: registracija ne predstavlja prethodno odobrenje, niti podrazumijeva nadzor svakog kredita.
Standard to zahtijeva iz mjeseca u mjesec. Bez te brojke, stopa koju nude nije povrat: to je teoretski limit. Ako je platforma nova i još nema dosadašnjih rezultata, pretpostavimo da ne znate koja će biti vaša zadana stopa.
Naknade koje naplaćuje platforma uključuju implicitnu kamatnu stopu za lihvarske svrhe (čl. 338.) i odbijaju se od vaše zarade. Zamolite ih da vam pokažu implicitnu kamatnu stopu, koju su zakonski obvezni prikazati.
Ograničenje od 25.000 UI po dužniku prisiljava vas da ga rasporedite na najmanje četiri osobe kako biste dosegli maksimalnih 100.000 UI. S malim portfeljima, jedan loš dug može potrošiti kamate za cijelu godinu.
Vaučer je nominativan i "ne izdaje se po narudžbi": nema sekundarnog tržišta niti otkupa. Novac ostaje imobiliziran dok dužnik ne plati.
Ako morate ovrhu izvršiti, troškovi odvjetnika i suđenja ne ovise o veličini duga. Ispod određenog iznosa, pokretanje postupka košta više od iznosa koji potražujete.
Kamate podliježu IRPF-u od 12% (Kategorija I, „ostali prihodi“), a P2P platforme nisu među agentima za odbitak poreza određenima Uredbom 148/007. Ako je dužnik fizička osoba, odgovorni ste za plaćanje poreza.
Osiguranje depozita pokriva depozite u bankama i financijskim institucijama. Zajam nije depozit. Nadalje, dijeljenje rizika među zajmodavcima je izričito zabranjeno.
Za mali potrošački kredit u pezosima, trenutna granica lihvarstva je 142,74%, a za onaj od 10.000 UI ili više (oko 66.350 USD) pada na 55,13%. Kamatna stopa "unutar dopuštenih granica" i dalje može biti izuzetno skupa.
S vašom plaćom uplaćenom na depozit ili odobrenim odbitcima od plaće, ograničenja padaju na 32%–38%, a banke objavljuju stope od 16% do 31% plus PDV. Trošak kredita u Urugvaju određen je zahtjevima koje možete ispuniti, a ne hitnošću situacije.
Platforma je dužna prikazati implicitnu stopu, uključujući ono što naplaćuje i maksimalnu zakonsku stopu koja se primjenjuje na vašu transakciju. Ako se ne prikaže, nedostaje polovica cijene.
Kamatna stopa za zakašnjelo plaćanje ima svoju gornju granicu i viša je. A zajmodavac je privatna osoba s vaučerom na svoje ime: pregovori se ne vode s pozivnim centrom, već s osobom koja zapravo može provesti dokument.
Ako već imate dospjele dugove, najbolje je prvo to riješiti: čišćenje izlaza y pregovarajte o tome što dugujete.
Često postavljana pitanja
Izvori
- praviloKompilacija standarda regulacije i kontrole financijskog sustava (Naslov XII i članci 248.1, 338, 371, 473.5–473.7, 484.1, 661.16, 719–720.3)
- bcuBCU — Obavijest br. 2026/135: registracija tvrtke FARISOUL S.A. u Registru EAPPP (rezolucija SSF br. 2026-420 od 29/06/2026.)
- bcuBCU — Popis zahtjeva: Tvrtke koje upravljaju platformama za peer-to-peer kreditiranje
- bcuBCU / SSF — Osnove i smjernice za buduću regulaciju platformi za peer-to-peer kreditiranje
- praviloBCU — Kružni 2.497 (pojačana autentifikacija, valjanost 01/10/2026)
- bcuBCU — Prosječne kamatne stope i maksimalni limiti (tromjesečje travanj-lipanj 2026.)
- bcuBCU — Cijene kreditnih kartica i administratorskih informacija (srpanj 2026.)
- bcuBCU — Obavijest 2026/116: ovjerena izjava onih koji pozivaju na ulaganja
- bcuBCU — Preporuke i upozorenja za javnost (Financijski korisnički portal)
- praviloZakon 18.212 o kamatnim stopama i lihvarenju (trenutni tekst)
- praviloPročišćeni tekst 2023., Naslov 7 (Porez na dohodak), članci 37. i 38.
- praviloUredba 148/007, čl. 39 (agenti za odbitak poreza na dohodak od pokretne imovine)
- bcuCOPAB — Često postavljana pitanja o osiguranju depozita
- pritisniteThe Observer — Središnja banka odobrila je prvu platformu namijenjenu usmjeravanju kreditiranja među ljudima (05/08/2026.)
- pritisniteThe Observer — Poslovanje „financijskih Ubera“ u Urugvaju (04/06/2017.)
- bcuRezolucija RR-SSF-2024-168 — prestanak i kršenje prava Wenance Uruguay S.A.
- tržišteMEF / Jedinica za upravljanje dugom — Izvješće o državnom dugu (kolovoz 2026.)
- tržišteBROU — Odbor za rad na određeno vrijeme (važenje 01/07/2026.)
- međunarodniFCA — PS19/14, nova pravila za P2P platforme (Ujedinjeno Kraljevstvo)
- međunarodniMintos — Povijesni neto prinos po godini
- međunarodniChina Daily — Broj kineskih P2P platformi pao je na nulu (30/11/2020)
Samo informativni sadržaj, ne financijski ili pravni savjet. Cijene, ograničenja i promjena vrijednosti korisničkog sučelja: provjerite s izvorom prije donošenja odluke.