Invester i uruguayanske prosjekter: folkefinansiering, bedriftsgjeld, stiftelser, landbruk og mer

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

BCU

Likviditet

Lav — små utstedere, intet likvid annenhåndsmarked; holdt til forfall eller utgang.

Horisont

Kort til middels (vanligvis 1–4 år avhengig av problemet).

Regulering:

Overvåket av BCU. Autorisert og registrert i verdipapirregisteret i henhold til lov 19.820 (art. 49-50) og rundskriv BCU 2377 (28/12/2020). Det var den første – og hittil viktigste – crowdfunding-plattformen som ble aktivert i Uruguay.

Skatter:

De utstedte verdipapirene tilbys offentlig; skattebehandlingen under personlig inntektsskatt (IRPF) avhenger av instrumentet (redusert rente eller fritak når inntekten utdeles av et fond/trust). Ikke bekreftet fra sak til sak: kontakt en regnskapsfører.

En regulert kanal for kollektiv deltakelse i lokale prosjekter og virksomheter. Loven setter grenser per investor: 40.000 UI (~USD 4.500) per utstedelse og 120.000 UI (~USD 13.500) per plattform; den spesifikke minimumsinvesteringen avhenger av hver kampanje.

Minimumsinvestering

US$ 1.000

Regulering

BCU

Likviditet

Media – de er notert på BVM/BEVSA, men det uruguayanske annenhåndsmarkedet er tynt; det kan være vanskelig å selge før forfall.

Horisont

Mellomlang til lang sikt (2 til 10+ år i henhold til ON).

Regulering:

Utstedere og obligasjoner er registrert hos verdipapirmarkedsregisteret til BCU (Superintendency of Financial Services). De plasseres gjennom et offentlig tilbud på BVM og/eller BEVSA; investoren opererer gjennom en autorisert aksjemegler.

Skatter:

Renter mottatt direkte av en bosatt person er IKKE fritatt: de er underlagt personlig inntektsskatt (IRPF) med redusert sats – 0,5 % for instrumenter med fast rente i peso med løpetid over 3 år, 7 % for valutainstrumenter med løpetid over 3 år for børsnoterte verdipapirer – eller den generelle satsen på 12 % i alle andre tilfeller. Fullt fritak gjelder kun for inntekt utdelt av investeringsfond og finansielle trusts. Rådfør deg med en regnskapsfører.

Rentepapirer fra uruguayanske selskaper (for eksempel utstedte UTE obligasjoner for omtrent USD 177M; det var utstedelser med minimumsbeløp som startet på USD 1.000). Dette er den mest tilgjengelige og regulerte måten å låne ut til den lokale realøkonomien. Minimumsinvesteringen avhenger av hver utstedelse.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

BCU

Likviditet

Baja — små utslipp, nesten intet annenhåndsmarked.

Horisont

Kort til middels (1–5 år).

Regulering:

Forenklet offentlig tilbudsordning for BCU (rundskriv 2405, 2022; brukt av utstedere som Ebital eller Carrasco Nobile). Disse obligasjonene kan inkludere tilleggsgarantier (reell garanti, kausjonsgaranti) eller støtte fra lokale garantifond som SiGa/ANDE eller República AFISA. Uruguay har ikke den argentinske/spanske ekvivalenten til et "gjensidig garantiselskap".

Skatter:

Ligner på offentlig tilbudte obligasjoner: renter er underlagt personlig inntektsskatt med redusert sats (0,5 %–7 % avhengig av valuta og løpetid), ikke fritatt. Ikke bekreftet ved utstedelse.

Det tillater finansiering for uruguayanske små og mellomstore bedrifter. Garantiene reduserer – men eliminerer ikke – kredittrisiko. Ordningens eksistens er bekreftet; minimumskravene og nåværende utstedelser er ikke bekreftet gjennom verifisering av primærkilder.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

BCU

Likviditet

Lav – avhengig av underliggende aktivum; mange er langsiktige.

Horisont

Variabel (middels til lang sikt).

Regulering:

República AFISA (100 % av BROU) og CONAFIN AFISA (100 % av National Development Corporation) er forvaltere autorisert av BCU som forvalter offentlige og private finansielle truster.

Skatter:

Det avhenger av investeringsselskapet; de offentlig tilbudte transjene følger fritaks-/redusert personlig inntektsskattesats for verdipapirer. Ikke bekreftet av trust.

Dette er de to statlige forvalterne som strukturerer en stor del av landets landbruks-, skogbruks-, energi- og infrastrukturfond. Detaljinvestorer får tilgang til de offentlige tilbudstransjene gjennom en aksjemegler.

Minimumsinvestering

UI 10.000

Regulering

BCU

Likviditet

Lav — langsiktige verdipapirer knyttet til skogbrukssyklusen; svært begrenset annenhåndsmarked.

Horisont

Lang (plantesyklus for eukalyptus/furu, ~10+ år).

Regulering:

Finansiell trust for offentlig emisjon registrert i verdipapirregisteret til BCU; forvalter EF Asset Management AFISA (EFAM), program strukturert av Ferrere. Utsteder deltakerbevis (serie BDU I til IV) plassert via BEVSA/BVM.

Skatter:

Ettersom dette er børsnoterte verdipapirer distribuert av et finansielt fond, kan inntekten være fritatt for personlig inntektsskatt under det generelle regimet. Ikke verifisert av serier: kontakt en regnskapsfører.

En regulert kanal for investering i uruguayansk skogbruk, i motsetning til UPM eller Montes del Plata (som IKKE er detaljhandelsinvesteringer). Detaljhandelstransjen var reservert for småsparere, med en minimumsinvestering på 10.000 UI.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

BCU

Likviditet

Lav til middels – de er børsnoterte, men med en tynn sekundærposisjon; designet for å holdes langsiktig.

Horisont

Langsiktig (prosjektvarighet, 5–20 år).

Regulering:

Finansielle fond notert på BCU, plassert av BVM/BEVSA. Eksempler: Financial Trust Corporación Vial del Uruguay III (veiarbeid) og en infrastruktur- og energiutstedelse strukturert av CMB Activa / NewF via BEVSA.

Skatter:

Børsnoterte verdipapirer distribuert av et finansielt fond, med mulig fritak fra personlig inntektsskatt på inntekten. Ikke verifisert per utstedelse.

De lar småinvestorer finansiere fornybar energi og lokal infrastruktur gjennom et meglerfirma. Obligasjonenes eksistens verifiseres; gjeldende vilkår og tilgjengelighet varierer etter utstedelse.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

BCU

Likviditet

Lav — knyttet til storfesyklusen (vanligvis 1–3 år), uten sekundærvekst.

Horisont

Kort til middels (1 til 3 år).

Regulering:

Børsnoterte husdyr- og landbruksfinansfond er registrert i verdipapirmarkedsregisteret BCU (lov 17.703 og 18.627): dette er den regulerte ruten. Noen banker tilbyr også "husdyrfond"-produkter med sine egne spesifikke forskrifter (for eksempel BBVA).

Skatter:

Transjer av offentlige emisjoner distribuert gjennom et finansielt fond kan være fritatt for personlig inntektsskatt; bankprodukter har sin egen behandling. Ikke bekreftet fra sak til sak.

En regulert måte å få eksponering mot uruguayansk husdyrhold, i motsetning til de private poolene som kollapset. Før du investerer, må du bekrefte at den spesifikke utstedelsen faktisk er registrert i verdipapirmarkedsregisteret til BCU.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

Ikke regulert

Likviditet

Lav — kapital bundet inntil arbeidet er fullført; exit skjer gjennom salg av enheten.

Horisont

Middels (arbeid på ~18–36 måneder).

Regulering:

De er vanligvis PRIVATE trusts (ikke offentlig tilbudt), så de er IKKE underlagt BCU-tilsynet som verdipapirer; de er regulert av trustloven (17.703) og, i den kostnadsbaserte modaliteten, av dekret 27/013. Tilgang er direkte med utvikleren/forvalteren, ikke gjennom børsen.

Skatter:

I en «kostnadsbasert» konstruksjon er IRAE (selskapsskatt) praktisk talt null (det er ingen skattepliktig fortjeneste), og investorenes deltakelse er fritatt for formuesskatt (dekret 27/013). Generelt rammeverk bekreftet.

Klassisk lokal eiendomssaminvestering: byggekostnader bidrar og enheten mottas. Skattefordelen er reell, men siden det er et privat selskap, finnes det ingen verdipapirregulator; due diligence påhviler investoren, og hvert prosjekt er unikt.

Minimumsinvestering

US$ 1.000

Regulering

Utlandet

Likviditet

Lav – typisk for eiendom; avhenger av plattformen.

Horisont

Mellomlang til lang sikt (3–7 år avhengig av prosjektet).

Regulering:

Eksistensen av en plattform for folkefinansiering av eiendommer i Uruguay, godkjent i henhold til lov 19.820, ble ikke bekreftet. Plattformene som brukes av uruguayanere (for eksempel UC Capital) kanaliserer investeringer mot eiendommer i USA, som ikke er regulert av BCU.

Skatter:

Investering i utenlandske aktiva: beskattes i henhold til ordningen for utenlandsk kapitalinntekt (endret av budsjettloven). Ikke verifisert i detalj.

For å være ærlig, er «eiendomsfinansieringen» som brukes av uruguayanere hovedsakelig fokusert på eiendommer i USA. En regulert crowdfunding-plattform for uruguayanske eiendomsprosjekter under BCU-ordningen har ikke blitt bekreftet til dags dato. ~USD 1.000-billetten tilsvarer plattformer utenfor Uruguay.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

Ikke regulert

Likviditet

Svært lav — illikvid kapital inntil en exit (salg eller påfølgende runde), som kanskje ikke vil skje.

Horisont

Langsiktig (5–10 år til en eventuell exit).

Regulering:

Direkteinvestering i oppstartsaksjer; det er IKKE et børsnotert verdipapir og er heller ikke underlagt BCU. Uruguay Innovation Hub-programmet (ANII) setter sammen et register over risikokapitalorganisasjoner og engelinvestorer for saminvestering; ThalesLab legger til sitt eget investornettverk.

Skatter:

Gevinst fra salg av aksjer beskattes som kapitalgevinst/kapitalforhøyelse (IRPF) der det er relevant, uten fritaksordning for offentlig tilbudte verdipapirer.

Begrenset realistisk tilgang: krever vanligvis en investorprofil med kapital og toleranse for totaltap; investeringsbeløpet bestemmes av hver avtale. ANDE og ANII finansierer og akselererer oppstartsbedrifter, men er IKKE verktøy for direkte individuelle investeringer.

Minimumsinvestering

Ifølge sendingen

Regulering

BCU

Likviditet

Middels til høy for innskudd på forespørsel (der de mottas); partnerens aksjekapital gjenopprettes i henhold til loven ved utmelding.

Horisont

Fleksibel (kort til lang).

Regulering:

FUCEREP er et finansielt formidlingssamvirke under tilsyn av BCU (det kan motta innskudd fra publikum). FUCAC (grønt merke) er registrert og under tilsyn av Superintendency of Financial Services i BCU, men klassifisert som en kredittadministrator: det mottar IKKE innskudd fra publikum. Rammeverket som skiller mellom de to typene kommer fra lov 18.407 (2008).

Skatter:

Innskudd og andel i andelslag er underlagt den skattebehandlingen som er spesifikk for andelslaget/finansordningen. Ikke verifisert i detalj.

Sosialøkonomi og lokal deltakelsesmulighet: Ved å bli medlem bygger du sosial kapital og får tilgang til sparing/kreditt. Det er deltakelse i en lokal institusjon, ikke et spekulativt investeringsverktøy.