Što je fiksni dohodak
Kod vrijednosnih papira s fiksnim prihodom, posuđujete novac izdavatelju (vladi, tvrtki ili središnjoj banci), a oni se obvezuju vratiti glavnicu na određeni datum i plaćati kamate tijekom tog razdoblja. Naziva se fiksnim jer su uvjeti (dospijeće, stopa ili metoda izračuna) poznati u trenutku izdavanja. To ne znači da je bez rizika: ako izdavatelj ne izvrši obveze, gubite novac; a ako prodate obveznicu prije dospijeća, njezina cijena mogla je porasti ili pasti. Ali u usporedbi s dionicama, fiksni prihod je predvidljiviji, zbog čega je konzervativni stup mnogih portfelja.
Idi na odjeljak vodiča
Urugvajski državni dug
Urugvajska vlada financira se izdavanjem obveznica i trezorskih zapisa u pezosima, jedinicama indeksiranim prema inflaciji (UI) i dolarima. Njihovom kupnjom posuđujete zemlji i primate redovite kamate. Urugvaj ima investicijski rejting, što odražava relativno nizak percipirani rizik u regiji, iako nijedna država nije bez rizika. Obveznice denominirane u UI-ju atraktivne su lokalnim štedišama jer se prilagođavaju inflaciji i dodaju realnu kamatnu stopu. Dospijeća se kreću od kratkih do vrlo dugih: birajte prema tome kada vam je potreban novac, jer vas ranija prodaja izlaže fluktuacijama tržišnih cijena.
Prijedlozi zakona o monetarnoj regulaciji
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
Rizik i povrat
Kod obveznica s fiksnim prihodom postoje tri glavna rizika. Kreditni rizik: da će izdavatelj prestati s plaćanjem (vrlo nizak za državni dug investicijskog razreda, viši za korporativne obveznice). Rizik kamatnih stopa: ako tržišne stope rastu, cijena vaše obveznice pada, a to utječe na vas ako je prodate prije dospijeća. I valutni rizik: obveznica denominirana u dolarima izlaže vas fluktuacijama tečaja ako su vam troškovi u pezosima. Općenito, veći prinos podrazumijeva veći rizik; obveznica koja plaća znatno više od državnog duga kompenzira veći rizik. Nema visokog prinosa bez druge ugovorne strane.
Po čemu se razlikuje od oročenog depozita?
Oba su konzervativna, ali nisu ista. Oročeni depozit je ugovor s vašom bankom ili financijskom institucijom, zajamčen od strane COPAB-a unutar određenih ograničenja, a ako pričekate do dospijeća, dobit ćete dogovoreni iznos bez iznenađenja. Njegov nedostatak je niska likvidnost i činjenica da je prijevremeno povlačenje skupo. Obveznicom se trguje na tržištu: možete je prodati prije dospijeća, ali po tržišnoj cijeni, koja fluktuira. Obveznice nude širi raspon rokova, valuta i izdavatelja te potencijalno veće prinose, u zamjenu za ovu volatilnost cijena i nedostatak jamstva za depozite. Dobro se nadopunjuju unutar portfelja.
Kako pristupiti i posljednje upozorenje
Ulaganjima s fiksnim prihodom možete pristupiti putem ovlaštenih brokera i banaka ili putem diverzificiranih investicijskih fondova s fiksnim prihodom, koji u vaše ime kupuju mnoge vrijednosne papire i smanjuju minimalno ulaganje. Uvijek provjerite je li posrednik ovlašten od strane BCU-a. Ovaj vodič pruža opće informacije samo u obrazovne svrhe i nije investicijski, pravni ili porezni savjet. Prinosi, ocjene, uvjeti i porezni tretmani se mijenjaju, a vaša odluka trebala bi uzeti u obzir vaše individualne okolnosti i investicijski horizont. Za značajne iznose, posavjetujte se s financijskim savjetnikom ili ovlaštenim brokerom i provjerite trenutne informacije sa službenim izvorima kao što je BCU.