รายได้คงที่คืออะไร
ในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ คุณให้เงินกู้แก่ผู้ออกหลักทรัพย์ (รัฐบาล บริษัท หรือธนาคารกลาง) และพวกเขามีหน้าที่ต้องคืนเงินต้นในวันที่กำหนดและจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะๆ เรียกว่า "คงที่" เพราะเงื่อนไข (วันครบกำหนด อัตราดอกเบี้ย หรือวิธีการคำนวณ) เป็นที่ทราบ ณ เวลาที่ออกหลักทรัพย์ นี่ไม่ได้หมายความว่าปราศจากความเสี่ยง: หากผู้ออกหลักทรัพย์ผิดนัดชำระหนี้ คุณจะสูญเสียเงิน และหากคุณขายพันธบัตรก่อนครบกำหนด ราคาอาจสูงขึ้นหรือลดลง แต่เมื่อเทียบกับหุ้นแล้ว หลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่นั้นคาดการณ์ได้มากกว่า ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงเป็นเสาหลักที่ปลอดภัยของพอร์ตการลงทุนจำนวนมาก
ไปที่ส่วนใดส่วนหนึ่งของคู่มือ
หนี้สาธารณะของอุรุกวัย
รัฐบาลอุรุกวัยระดมทุนโดยการออกพันธบัตรและตั๋วเงินคลังในสกุลเงินเปโซ หน่วยดัชนีเงินเฟ้อ (UI) และดอลลาร์ การซื้อพันธบัตรเหล่านี้เท่ากับเป็นการให้กู้ยืมแก่ประเทศและคุณจะได้รับดอกเบี้ยเป็นประจำ อุรุกวัยมีอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำในภูมิภาคนี้ แม้ว่าจะไม่มีประเทศใดที่ปราศจากความเสี่ยงก็ตาม พันธบัตรสกุลเงิน UI น่าสนใจสำหรับผู้ฝากเงินในประเทศเพราะมีการปรับตามเงินเฟ้อและให้ดอกเบี้ยที่แท้จริง อายุของพันธบัตรมีตั้งแต่ระยะสั้นไปจนถึงระยะยาวมาก ควรเลือกให้เหมาะสมกับช่วงเวลาที่คุณต้องการใช้เงิน เพราะการขายก่อนกำหนดจะทำให้คุณเสี่ยงต่อความผันผวนของราคาในตลาด
ร่างพระราชบัญญัติควบคุมนโยบายการเงิน
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
ความเสี่ยงและผลตอบแทน
ในตลาดตราสารหนี้ มีความเสี่ยงหลักอยู่ 3 ประการ ได้แก่ ความเสี่ยงด้านเครดิต: ความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารจะผิดนัดชำระหนี้ (ต่ำมากสำหรับหนี้ภาครัฐที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุน แต่สูงกว่าสำหรับพันธบัตรเอกชน) ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย: หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น ราคาพันธบัตรของคุณจะลดลง และจะส่งผลกระทบต่อคุณหากคุณขายก่อนครบกำหนด และความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน: พันธบัตรที่ออกเป็นสกุลเงินดอลลาร์จะทำให้คุณต้องเผชิญกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนหากค่าใช้จ่ายของคุณอยู่ในสกุลเงินเปโซ โดยทั่วไปแล้ว ผลตอบแทนที่สูงกว่าย่อมหมายถึงความเสี่ยงที่สูงกว่า พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหนี้ภาครัฐอย่างมีนัยสำคัญนั้นเป็นการชดเชยความเสี่ยงที่สูงกว่า อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่สูงย่อมไม่มีอยู่จริงหากปราศจากคู่สัญญา
มันแตกต่างจากเงินฝากประจำอย่างไร?
ทั้งสองอย่างเป็นการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม แต่ไม่เหมือนกันเสียทีเดียว เงินฝากประจำคือสัญญาที่คุณทำกับธนาคารหรือสถาบันการเงิน โดยได้รับการค้ำประกันจาก COPAB ภายในวงเงินที่กำหนด และหากคุณรอจนครบกำหนด คุณจะได้รับเงินตามจำนวนที่ตกลงกันไว้โดยไม่มีเงื่อนไขใดๆ ข้อเสียคือสภาพคล่องต่ำและการถอนเงินก่อนกำหนดมีค่าใช้จ่ายสูง ส่วนพันธบัตรนั้นมีการซื้อขายในตลาด คุณสามารถขายได้ก่อนครบกำหนด แต่ในราคาตลาดซึ่งผันผวน พันธบัตรมีระยะเวลา สกุลเงิน และผู้ออกพันธบัตรที่หลากหลายกว่า และอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่า แลกมาด้วยความผันผวนของราคาและการไม่มีการรับประกันเงินฝาก ทั้งสองอย่างสามารถเสริมซึ่งกันและกันได้ดีในพอร์ตการลงทุน
วิธีการเข้าถึงและคำเตือนสุดท้าย
คุณสามารถเข้าถึงการลงทุนในตราสารหนี้ผ่านโบรกเกอร์และธนาคารที่ได้รับอนุญาต หรือผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีการกระจายความเสี่ยง ซึ่งจะซื้อหลักทรัพย์จำนวนมากในนามของคุณและลดเงินลงทุนขั้นต่ำลง ตรวจสอบให้แน่ใจเสมอว่าตัวกลางได้รับอนุญาตจาก BCU คู่มือนี้ให้ข้อมูลทั่วไปเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี ผลตอบแทน การจัดอันดับ เงื่อนไข และการเสียภาษีมีการเปลี่ยนแปลง และการตัดสินใจของคุณควรพิจารณาถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลและระยะเวลาการลงทุนของคุณ สำหรับจำนวนเงินมาก ควรปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินหรือโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต และยืนยันข้อมูลล่าสุดกับแหล่งข้อมูลอย่างเป็นทางการ เช่น BCU