Investuokite į Urugvajaus projektus: sutelktinį finansavimą, įmonių skolas, patikos fondus, žemės ūkį ir kt.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Žemas – maži emitentai, nėra likvidžios antrinės rinkos; laikoma iki išpirkimo arba išpirkimo.

Horizontas

Trumpas arba vidutinės trukmės (paprastai 1–4 metai, priklausomai nuo problemos).

Reglamentas:

Prižiūrima BCU. Įgaliota ir įregistruota Vertybinių popierių rinkos registre pagal 19.820 įstatymą (49–50 straipsnius) ir aplinkraštį BCU 2377 (28/12/2020). Tai buvo pirmoji – ir iki šiol pagrindinė – sutelktinio finansavimo platforma, veikianti Urugvajuje.

Mokesčiai:

Išleidžiami vertybiniai popieriai yra viešai siūlomi; jų apmokestinimas pagal gyventojų pajamų mokestį (IRPF) priklauso nuo priemonės (sumažinta palūkanų norma arba atleidimas nuo mokesčio, kai pajamas paskirsto patikos fondas). Kiekvienu atveju atskirai netikrinama: pasikonsultuokite su buhalteriu.

Reguliuojamas kanalas kolektyviniam dalyvavimui vietos projektuose ir versle. Įstatymas nustato ribas vienam investuotojui: 40.000 UI (apie 4.500 USD) vienai emisijai ir 120.000 UI (apie 13.500 USD) vienai platformai; konkreti minimali investicija priklauso nuo kiekvienos kampanijos.

Minimali investicija

US$ 1.000

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Žiniasklaida – jie kotiruojami BVM/BEVSA, tačiau Urugvajaus antrinė rinka yra menka; gali būti sunku parduoti iki termino pabaigos.

Horizontas

Vidutinės trukmės arba ilgalaikis laikotarpis (nuo 2 iki 10+ metų pagal ON).

Reglamentas:

Emitentai ir obligacijos, registruoti BCU (Finansinių paslaugų priežiūros tarnybos) vertybinių popierių rinkos registre. Jos platinamos viešo siūlymo būdu BVM ir (arba) BEVSA; investuotojas veikia per įgaliotą biržos maklerį.

Mokesčiai:

Palūkanos, kurias tiesiogiai gauna rezidentas fizinis asmuo, NĖRA atleistos nuo mokesčio: joms taikomas sumažintas gyventojų pajamų mokestis (IRPF) – 0,5 % fiksuoto kurso peso denominuotoms priemonėms, kurių terminas viršija 3 metus, 7 % užsienio valiutos priemonėms, kurių terminas viršija 3 metus viešai parduodamiems vertybiniams popieriams, – arba bendras 12 % tarifas visais kitais atvejais. Visiškas atleidimas nuo mokesčio taikomas tik investicinių fondų ir finansinių patikos fondų paskirstytoms pajamoms. Pasitarkite su buhalteriu.

Urugvajaus bendrovių fiksuoto pajamingumo vertybiniai popieriai (pavyzdžiui, UTE išleido obligacijų už maždaug 177 mln. JAV dolerių; buvo emisijų, kurių minimali suma siekė vos 1.000 JAV dolerių). Tai yra prieinamiausias ir labiausiai reglamentuotas būdas skolinti vietos realiajai ekonomikai. Minimali investicija priklauso nuo kiekvienos emisijos.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Baja – maži išmetamųjų teršalų kiekiai, beveik nėra antrinės rinkos.

Horizontas

Trumpas arba vidutinio stiprumo (1–5 metai).

Reglamentas:

Supaprastinta BCU viešo siūlymo tvarka (2022 m. aplinkraštis 2405; naudoja tokie emitentai kaip „Ebital“ arba „Carrasco Nobile“). Šios obligacijos gali apimti papildomas garantijas (realiąją garantiją, laidavimo obligaciją) arba vietinių garantinių fondų, tokių kaip „SiGa/ANDE“ arba „República AFISA“, paramą. Urugvajus neturi Argentinos / Ispanijos „Abipusės garantijos draugijos“ atitikmens.

Mokesčiai:

Panašiai kaip ir viešai siūlomų obligacijų atveju: palūkanos apmokestinamos sumažintu gyventojų pajamų mokesčiu (0,5–7 % priklausomai nuo valiutos ir termino), nėra atleistos nuo mokesčio. Nepatvirtinta emisijos metu.

Tai leidžia finansuoti Urugvajaus MVĮ. Garantijos sumažina, bet nepanaikina kredito rizikos. Schemos egzistavimas buvo patikrintas; minimalūs reikalavimai ir dabartinės emisijos nebuvo patikrintos atliekant pirminio šaltinio patikrinimą.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Žemas – priklausomai nuo pagrindinio turto; daugelis jų yra ilgalaikiai.

Horizontas

Kintamas (vidutinės ir ilgalaikės trukmės).

Reglamentas:

„República AFISA“ (100 % BROU) ir „CONAFIN AFISA“ (100 % Nacionalinės plėtros korporacijos) yra BCU įgalioti patikėtiniai, valdantys viešai ir privačiai siūlomas finansines patikos fondus.

Mokesčiai:

Tai priklauso nuo transporto priemonės; viešai siūlomoms emisijoms taikoma vertybiniams popieriams taikoma neapmokestinamoji / sumažinto gyventojų pajamų mokesčio norma. Patikos fondo nepatikrinta.

Tai du valstybės patikėtiniai, kurie tvarko didelę dalį šalies žemės ūkio, miškininkystės, energetikos ir infrastruktūros patikos fondų. Mažmeniniai investuotojai viešo siūlymo tranšes gauna per biržos maklerį.

Minimali investicija

UI 10.000

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Žemas – ilgalaikiai vertybiniai popieriai, susiję su miškininkystės ciklu; labai ribota antrinė rinka.

Horizontas

Ilgas (eukalipto/pušies sodinimo ciklas, ~10+ metų).

Reglamentas:

Finansinis patikos fondas viešam akcijų siūlymui, įregistruotas BCU vertybinių popierių rinkos registre; patikėtinis – EF Asset Management AFISA (EFAM), programos struktūrą sudaro „Ferrere“. Išleidžia dalyvavimo sertifikatus (BDU I–IV serijos), platinamus per BEVSA/BVM.

Mokesčiai:

Kadangi tai yra viešai prekiaujami vertybiniai popieriai, kuriuos platina finansinis patikos fondas, pajamos gali būti atleistos nuo gyventojų pajamų mokesčio pagal bendrąją tvarką. Netikrinama pagal serijas: pasitarkite su buhalteriu.

Reguliuojamas kanalas investicijoms į Urugvajaus miškininkystę, kitaip nei UPM ar Montes del Plata (kurios NĖRA mažmeninės investicijos). Mažmeninės prekybos dalis buvo skirta smulkiems investuotojams, kurių minimali investicija buvo 10.000 U.I.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Žemas arba vidutinis – jie yra įtraukti į biržos sąrašus, bet su menku antriniu kapitalu; skirti ilgalaikiam laikymui.

Horizontas

Ilgalaikis (projekto trukmė 5–20 metų).

Reglamentas:

Finansiniai fondai, kotiruojami BCU biržoje, kuriuos platina BVM/BEVSA. Pavyzdžiai: finansinis fondas „Corporación Vial del Uruguay III“ (kelių darbai) ir infrastruktūros bei energetikos bendrovė, kurią per BEVSA struktūrizuoja CMB Activa / NewF.

Mokesčiai:

Viešai siūlomi vertybiniai popieriai, platinami finansinio patikos fondo, su galimu pajamų neapmokestinimu gyventojų pajamų mokesčiu. Netikrinta pagal emisiją.

Jos leidžia mažmeniniams investuotojams finansuoti atsinaujinančiąją energiją ir vietos infrastruktūrą per tarpininkavimo įmonę. Obligacijų egzistavimas yra patikrinamas; dabartinės sąlygos ir prieinamumas priklauso nuo emisijos.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Žemas – susijęs su galvijų ciklu (paprastai 1–3 metai), be antrinio poveikio.

Horizontas

Trumpas arba vidutinio ilgio (nuo 1 iki 3 metų).

Reglamentas:

Viešai siūlomi gyvulių ir žemės ūkio finansiniai patikos fondai yra registruojami BCU vertybinių popierių rinkos registre (17.703 ir 18.627 įstatymai): tai yra reguliuojamas kelias. Kai kurie bankai taip pat siūlo „gyvulių patikos fondų“ produktus su savo konkrečiais reglamentais (pavyzdžiui, BBVA).

Mokesčiai:

Viešo siūlymo tranšėms, platinamoms per finansinį patikos fondą, gali būti netaikomas gyventojų pajamų mokestis; bankininkystės produktams taikoma atskira tvarka. Kiekvienu atveju tai nėra tikrinama atskirai.

Reguliuojamas būdas įgyti investicijų į Urugvajaus gyvulius, priešingai nei žlugę privatūs fondai. Prieš investuodami patikrinkite, ar konkreti emisija iš tikrųjų yra įregistruota BCU vertybinių popierių rinkos registre.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

Nereglamentuojama

Likvidumas

Mažas – kapitalas surištas, kol darbas bus baigtas; išėjimas vykdomas pardavus padalinį.

Horizontas

Vidutinio dydžio (darbas ~18–36 mėn.).

Reglamentas:

Paprastai tai yra PRIVATI patikos fondai (neviešai siūlomi), todėl BCU jų neprižiūri kaip vertybinių popierių; juos reglamentuoja Patikos įstatymas (17.703) ir, sąnaudomis pagrįsto metodo atveju, 27/013 dekretas. Prieiga yra tiesiogiai susijusi su vystytoju / patikėtiniu, o ne per vertybinių popierių biržą.

Mokesčiai:

Taikant „sąnaudomis pagrįstą“ konstrukciją, pelno mokestis (IRAE) praktiškai lygus nuliui (nėra apmokestinamojo pelno), o investuotojų dalyvavimas atleidžiamas nuo turto mokesčio (27/013 dekretas). Bendroji sistema patvirtinta.

Klasikinis vietinio nekilnojamojo turto bendras investavimas: statybos išlaidos padengiamos, o vienetas gaunamas. Mokesčių lengvata reali, tačiau kadangi tai privati įmonė, nėra vertybinių popierių reguliavimo institucijos; išsamus patikrinimas tenka investuotojui, o kiekvienas projektas yra unikalus.

Minimali investicija

US$ 1.000

Reglamentas

Užsienyje

Likvidumas

Žemas – būdingas nekilnojamajam turtui; priklauso nuo platformos.

Horizontas

Vidutinės trukmės arba ilgalaikis (3–7 metai, priklausomai nuo projekto).

Reglamentas:

Nebuvo patvirtinta, kad egzistuoja nekilnojamojo turto sutelktinio finansavimo platforma, skirta Urugvajaus nekilnojamajam turtui, leidžiama pagal 19.820 įstatymą. Urugvajaus gyventojų naudojamos platformos (pavyzdžiui, „UC Capital“) nukreipia investicijas į JAV esantį nekilnojamąjį turtą, kurio nereglamentuoja BCU.

Mokesčiai:

Investicijos į užsienio turtą: apmokestinamos pagal užsienio kapitalo pajamų režimą (pakeistas Biudžeto įstatymu). Detaliai nepatikrintas.

Tiesą sakant, urugvajiečių naudojamas „nekilnojamojo turto sutelktinis finansavimas“ daugiausia skirtas nekilnojamajam turtui JAV. Reguliuojamas Urugvajaus nekilnojamojo turto projektų sutelktinis finansavimas pagal BCU iki šiol nebuvo patvirtintas. ~1.000 USD bilietas skirtas užsienio platformoms.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

Nereglamentuojama

Likvidumas

Labai mažas – nelikvidus kapitalas iki išėjimo (pardavimo ar vėlesnio etapo), kuris gali ir neįvykti.

Horizontas

Ilgalaikis (5–10 metų iki galutinio išėjimo).

Reglamentas:

Tiesioginės investicijos į startuolių akcijas; tai NĖRA viešai prekiaujama vertybinių popierių ir jo neprižiūri BCU. Urugvajaus inovacijų centro programa (ANII) sudaro rizikos kapitalo organizacijų ir verslo angelų registrą bendroms investicijoms; „ThalesLab“ prideda savo investuotojų tinklą.

Mokesčiai:

Pelnas iš akcijų pardavimo apmokestinamas kaip kapitalo prieaugis / kapitalo padidėjimas (IRPF), jei taikoma; viešai siūlomiems vertybiniams popieriams netaikoma išimtis.

Ribota reali prieiga: paprastai reikalingas investuotojo profilis su kapitalu ir tolerancija visiškam nuostoliui; investicijos suma nustatoma kiekvienam sandoriui atskirai. ANDE ir ANII finansuoja ir spartina startuolius, bet NĖRA tiesioginių individualių investicijų priemonės.

Minimali investicija

Pasak transliacijos

Reglamentas

BCU

Likvidumas

Vidutinis arba didelis indėlių iki pareikalavimo (kuriuo jie gaunami) lygis; partnerio įstatinis kapitalas atkuriamas pagal įstatymą nutraukus veiklą.

Horizontas

Lankstus (nuo trumpo iki ilgo).

Reglamentas:

FUCEREP yra finansinio tarpininkavimo kooperatyvas, kurį prižiūri BCU (jis gali priimti indėlius iš visuomenės). FUCAC (žaliasis prekės ženklas) yra registruotas ir prižiūrimas BCU finansinių paslaugų priežiūros tarnybos, tačiau klasifikuojamas kaip kredito administratorius: jis NEPRIMA indėlių iš visuomenės. Sistema, skirianti šiuos du tipus, yra nustatyta 2008 m. įstatyme Nr. 18.407.

Mokesčiai:

Indėliams ir kooperatyvo dalyvavimui taikomas kooperatyvo / finansinio režimo mokestinis režimas. Išsamiai nepatikrinta.

Socialinė ekonomika ir vietos dalyvavimo galimybė: tapdami nariu, jūs kaupiate socialinį kapitalą ir gaunate prieigą prie santaupų / kreditų. Tai dalyvavimas vietos institucijoje, o ne spekuliacinė investavimo priemonė.