Investeeri Uruguay projektidesse: ühisrahastus, ettevõtete võlad, usaldusfondid, põllumajandus ja palju muud

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

BCU

Likviidsus

Madal – väikesed emitendid, likviidne järelturg puudub; hoitakse kuni lõpptähtajani või müügini.

Horisont

Lühike kuni keskmise pikkusega (tavaliselt 1–4 aastat, olenevalt probleemist).

Määrus:

BCU järelevalve all. Volitatud ja registreeritud väärtpaberituru registris seaduse 19.820 (artiklid 49–50) ja ringkirja BCU 2377 (28/12/2020) alusel. See oli esimene – ja tänaseni peamine – ühisrahastusplatvorm Uruguays.

Maksud:

Emiteeritud väärtpabereid pakutakse avalikult; nende maksustamine tulumaksu alusel sõltub instrumendist (madaldatud intressimäär või vabastus, kui tulu jaotab usaldusfond). Ei kontrollita igal üksikjuhul eraldi: konsulteerige raamatupidajaga.

Reguleeritud kanal kollektiivseks osalemiseks kohalikes projektides ja ettevõtetes. Seadus kehtestab investori kohta piirangud: 40.000 UI (~USD 4.500) emissiooni kohta ja 120.000 UI (~USD 13.500) platvormi kohta; konkreetne minimaalne investeering sõltub igast kampaaniast.

Minimaalne investeering

US$ 1.000

Määrus

BCU

Likviidsus

Meedia – nad on noteeritud BVM/BEVSA börsil, kuid Uruguay järelturg on õhuke; enne tähtaega võib olla keeruline neid müüa.

Horisont

Keskpikas kuni pikaajaline (2 kuni 10+ aastat vastavalt ON-ile).

Määrus:

Emitendid ja võlakirjad, mis on registreeritud BCU (finantsteenuste superintendent) väärtpaberituru registris. Need paigutatakse avaliku pakkumise kaudu BVM-i ja/või BEVSA-sse; investor tegutseb volitatud börsimaakleri kaudu.

Maksud:

Residendist füüsilise isiku otse saadud intress EI OLE maksuvaba: sellele kohaldatakse vähendatud määraga tulumaksu (IRPF) – 0,5% fikseeritud intressimääraga peesos nomineeritud instrumentide puhul, mille tähtaeg on üle 3 aasta, 7% välisvaluutas nomineeritud instrumentide puhul, mille tähtaeg on üle 3 aasta avalikult kaubeldavate väärtpaberite puhul – või üldist määra 12% kõigil muudel juhtudel. Täielik maksuvabastus kehtib ainult investeerimisfondide ja finantsfondide jaotatud tulu kohta. Konsulteerige raamatupidajaga.

Uruguay ettevõtete fikseeritud tulumääraga väärtpaberid (näiteks UTE emiteeris võlakirju ligikaudu 177M USA dollari väärtuses; oli emissioone, mille miinimumsumma algas 1.000 USA dollarist). See on kõige kättesaadavam ja reguleeritum viis kohalikule reaalmajandusele laenamiseks. Minimaalne investeering sõltub igast emissioonist.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

BCU

Likviidsus

Baja – väikesed heitkogused, järelturg peaaegu puudub.

Horisont

Lühike kuni keskmine (1–5 aastat).

Määrus:

BCU lihtsustatud avaliku pakkumise kord (ringkiri 2405, 2022; kasutavad sellised emitendid nagu Ebital või Carrasco Nobile). Need võlakirjad võivad sisaldada täiendavaid tagatisi (reaallagatis, käendusvõlakiri) või kohalike tagatisfondide, näiteks SiGa/ANDE või República AFISA, tagatist. Uruguayl puudub Argentina/Hispaania "vastastikuse garantiiühingu" vaste.

Maksud:

Sarnaselt avalikult pakutavate võlakirjadega: intressilt võetakse vähendatud määraga tulumaksu (0,5–7% olenevalt valuutast ja tähtajast), see ei ole maksuvaba. Emissiooni poolt kinnitamata.

See võimaldab Uruguay VKEdele rahastamist. Garantiid vähendavad, kuid ei kõrvalda krediidiriski. Skeemi olemasolu on kontrollitud; miinimumnõudeid ja praeguseid emissioone ei ole esmase allika kontrollimise kaudu kontrollitud.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

BCU

Likviidsus

Madal – olenevalt alusvarast; paljud on pikaajalised.

Horisont

Muutuv (keskpikas kuni pikas perspektiivis).

Määrus:

República AFISA (100% BROU-st) ja CONAFIN AFISA (100% National Development Corporationist) on BCU volitatud usaldusisikud, kes haldavad avaliku ja erasektori pakkumisega finantsfonde.

Maksud:

See sõltub sõidukist; avalikult pakutavad tranšeed järgivad väärtpaberitele kehtivat tulumaksuvabastuse/vähendatud määraga korda. Usaldusfond ei ole seda kontrollinud.

Need on kaks riiklikku usaldusisikut, kes struktureerivad suure osa riigi põllumajandus-, metsandus-, energeetika- ja taristufondidest. Jaeinvestorid pääsevad avaliku pakkumise tranšidele ligi börsimaakleri kaudu.

Minimaalne investeering

UI 10.000

Määrus

BCU

Likviidsus

Madal – metsandustsükliga seotud pikaajalised väärtpaberid; väga piiratud järelturg.

Horisont

Pikk (eukalüpti/männi istutustsükkel, ~10+ aastat).

Määrus:

Avalikuks pakkumiseks mõeldud finantsfond, mis on registreeritud BCU väärtpaberituru registris; usaldusisik EF Asset Management AFISA (EFAM), programmi struktureeris Ferrere. Emiteerib osalussertifikaate (seeria BDU I kuni IV), mis on paigutatud BEVSA/BVM kaudu.

Maksud:

Kuna tegemist on avalikult kaubeldavate väärtpaberitega, mida levitab finantsfond, võib tulu olla üldise korra kohaselt tulumaksust vabastatud. Seeria kaupa ei ole kinnitatud: konsulteerige raamatupidajaga.

Reguleeritud kanal Uruguay metsandusse investeerimiseks, erinevalt UPM-ist või Montes del Platast (mis EI OLE jaeinvesteeringud). Jaeinvesteeringu osa oli reserveeritud väikeinvestoritele, kelle minimaalne investeering oli 10.000 UI.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

BCU

Likviidsus

Madal kuni keskmine – need on noteeritud, kuid õhukese teisejärgulise riskiga; mõeldud pikaajaliseks hoidmiseks.

Horisont

Pikaajaline (projekti kestus 5–20 aastat).

Määrus:

BCU-s noteeritud finantstrustid, mille paigutas BVM/BEVSA. Näited: Financial Trust Corporación Vial del Uruguay III (teedetööd) ja CMB Activa / NewF-i poolt BEVSA kaudu struktureeritud taristu- ja energiaettevõte.

Maksud:

Avalikult pakutavad väärtpaberid, mida levitab finantsfond, võimaliku tulumaksuvabastusega. Ei ole emissiooni kohta kontrollitud.

Need võimaldavad jaeinvestoritel rahastada taastuvenergiat ja kohalikku taristut maaklerfirma kaudu. Võlakirjade olemasolu on kontrollitud; kehtivad tingimused ja kättesaadavus varieeruvad emissiooniti.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

BCU

Likviidsus

Madal – seotud veisekasvatustsükliga (tavaliselt 1–3 aastat), ilma teisejärgulise sekkumiseta.

Horisont

Lühike kuni keskmine (1 kuni 3 aastat).

Määrus:

Avalikult pakutavad loomakasvatus- ja põllumajanduslikud finantsfondid on registreeritud BCU väärtpaberituru registris (seadused 17.703 ja 18.627): see on reguleeritud tee. Mõned pangad pakuvad ka "loomakasvatusfondi" tooteid oma erieeskirjadega (näiteks BBVA).

Maksud:

Finantstrumendi kaudu levitatavad avaliku pakkumise osad võivad olla tulumaksust vabastatud; pangandustoodetel on oma käsitlus. Seda ei kontrollita iga juhtumi puhul eraldi.

Reguleeritud viis Uruguay kariloomadega seotud riskipositsiooni saavutamiseks, erinevalt kokkuvarisenud erafondidest. Enne investeerimist veenduge, et konkreetne emissioon on tõepoolest registreeritud BCU väärtpaberituru registris.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

Ei ole reguleeritud

Likviidsus

Madal – kapital on seotud kuni töö valmimiseni; väljumine toimub üksuse müügi kaudu.

Horisont

Keskmise pikkusega (töö ~18–36 kuud).

Määrus:

Tavaliselt on need ERAUSALDUSFONDID (mitte avalikult pakutavad), seega EI ole BCU nende üle väärtpaberitena järelevalvet teostanud; neid reguleerib usaldusseadus (17.703) ja kulupõhise meetodi puhul määrus 27/013. Juurdepääs on otse arendaja/usaldusisiku kaudu, mitte börsi kaudu.

Maksud:

„Kulupõhise“ ehituse puhul on ettevõtte tulumaks (IRAE) praktiliselt null (maksustatavat kasumit ei ole) ja investorite osalus on varandusmaksust vabastatud (määrus 27/013). Üldine raamistik on kontrollitud.

Klassikaline kohalik kinnisvara kaasinvesteering: ehituskulud kaetakse ja objekt saadakse kätte. Maksusoodustus on reaalne, kuid kuna tegemist on eraomandiga, puudub väärtpaberituru regulaator; hoolsuskohustus lasub investoril ja iga projekt on ainulaadne.

Minimaalne investeering

US$ 1.000

Määrus

Välismaal

Likviidsus

Madal – kinnisvarale tüüpiline; sõltub platvormist.

Horisont

Keskpikk kuni pikaajaline (3–7 aastat, olenevalt projektist).

Määrus:

Seaduse 19.820 alusel lubatud Uruguay kinnisvara ühisrahastusplatvormi olemasolu ei ole kinnitust leidnud. Uruguaylaste kasutatavad platvormid (näiteks UC Capital) suunavad investeeringuid USA kinnisvarasse, mida BCU ei reguleeri.

Maksud:

Investeeringud välisvarasse: maksustatakse vastavalt väliskapitali tulu korrale (muudetud eelarveseadusega). Täpsemalt pole kontrollitud.

Ausalt öeldes keskendub uruguaylaste kasutatav kinnisvara ühisrahastus peamiselt USA-s asuvatele kinnisvaraobjektidele. BCU-skeemi raames Uruguay kinnisvaraprojektide reguleeritud ühisrahastusplatvormi pole seni kinnitatud. ~USD 1.000 pilet vastab platvormidele väljaspool Uruguayd.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

Ei ole reguleeritud

Likviidsus

Väga madal – mittelikviidne kapital kuni väljumiseni (müügini või järgneva vooruni), mis ei pruugi toimuda.

Horisont

Pikaajaline (5–10 aastat kuni lõpliku müügini).

Määrus:

Otseinvesteeringud idufirmade omakapitali; see EI OLE avalikult kaubeldav väärtpaber ja BCU seda ei kontrolli. Uruguay innovatsioonikeskuse programm (ANII) koostab riskikapitali organisatsioonide ja ingelinvestorite registrit ühisinvesteeringuteks; ThalesLab lisab oma investorite võrgustiku.

Maksud:

Aktsiate müügist saadud kasumit maksustatakse vastavalt kapitalikasumi/kapitali suurenemisena; avalikult pakutavatele väärtpaberitele ei kohaldata maksuvabastuskorda.

Piiratud realistlik juurdepääs: tavaliselt nõuab investori profiili, millel on kapitali ja täieliku kahjumi taluvus; investeeringu summa määratakse iga tehingu puhul eraldi. ANDE ja ANII rahastavad ja kiirendavad idufirmasid, kuid EI OLE otsese individuaalse investeerimise vahendid.

Minimaalne investeering

Saate kohaselt

Määrus

BCU

Likviidsus

Keskmine kuni kõrge nõudmiseni hoiuste puhul (millena need laekuvad); partneri aktsiakapital taastatakse seaduse kohaselt pärast osaluse lõpetamist.

Horisont

Paindlik (lühikesest pikani).

Määrus:

FUCEREP on finantsvahendusühistu, mille üle teostab järelevalvet BCU (see võib vastu võtta avalikkuselt hoiuseid). FUCAC (roheline kaubamärk) on registreeritud ja selle üle teostab järelevalvet BCU finantsteenuste superintendent, kuid see on liigitatud krediidihalduriks: see EI võta vastu avalikkuselt hoiuseid. Raamistik, mis neid kahte tüüpi eristab, pärineb seadusest 18.407 (2008).

Maksud:

Hoiuste ja ühistuosaluse suhtes kohaldatakse ühistu/finantsrežiimi spetsiifilist maksukäsitlust. Täpsemalt pole kontrollitud.

Sotsiaalmajandus ja kohaliku osaluse võimalus: liikmeks saades loote sotsiaalset kapitali ja saate juurdepääsu säästudele/krediidile. See on osalus kohalikus institutsioonis, mitte spekulatiivne investeerimisvahend.