Performance équilibrée · Août 2026
L'argent qui génère des revenus tout seul en Uruguay (et pourquoi il est erroné de l’appeler « intérêt »)
Prex et Mercado Pago ont commencé à vous payer l'argent qui dort sur votre compte. Il ne s'agit pas d'intérêts sur votre solde.La loi l'interdit. Ce que cela produit, c'est un fonds d'investissement Votre argent est investi dans ce plan, ce qui modifie le risque, la garantie et la fiscalité. Voici les différences exactes, les organismes qui le proposent aujourd'hui, les conditions générales et un calculateur qui déduit la commission et l'inflation.
Ce que dit la loi, en quatre mots
« Cela ne suscite pas d'intérêt. »
Cette phrase est une fonctionnalité obligatoire Monnaie électronique en Uruguay. Ni Prex, ni Mercado Pago, ni MiDinero, ni OCA Blue ne vous versent d'intérêts sur votre solde, comme le ferait une banque pour un dépôt. Alors, d'où vient le rendement ? Par ailleurs, votre argent est… souscrire à un fonds d'investissement Autorisé par la Banque centrale d'Uruguay (BCU), qui achète des titres à très court terme auprès de la Banque centrale et de l'État. Le portefeuille sert d'interface ; c'est le fonds qui génère les rendements.
- Il ne s'agit pas d'intérêts sur votre solde.
- Il ne s'agit pas d'un dépôt bancaire.
- Elle ne bénéficie d'aucune garantie de capital.
- Elle n'est pas couverte par l'assurance-dépôts (COPAB).
- Il n'y a pas de tarif fixe ou garanti.
- Une part d'un fonds d'investissement, supervisé par la BCU.
- Investissements dans les bons du Trésor et la dette publique uruguayenne.
- Avec un remboursement quotidien : l’argent reste disponible pour payer et transférer.
- Avec des performances variables, créditées en jours ouvrables.
- Avec une commission déduite du fonds.
Qui le propose aujourd'hui en Uruguay
Deux produits, libellés en pesos, et présentant la même structure : portefeuille → fonds d’investissement → Banque centrale et obligations d’État. Aucun ne publie de taux d’intérêt.
Retours du compte • Mercado Pago Uruguay
En Uruguay depuis le 2/6/2026
Vous acceptez les conditions générales une seule fois via l'application. Dès lors, votre solde disponible génère des revenus chaque jour ouvrable, sans mise de côté de fonds ni engagement sur une durée fixe.
| Véhicule | Fonds d'investissement d'épargne en pesos BIND — géré par BIND UY Investment Fund Manager S.A. (BIND AFISA) |
|---|---|
| Ce que le fonds achète | Instruments de politique monétaire et titres du Trésor à revenu fixe (jusqu'à 100 % du fonds) et liquidités sur des comptes auprès de la Banque centrale d'Uruguay (jusqu'à 60 %). Durée moyenne du portefeuille inférieure ou égale à 90 jours. |
| Devise | Pesos uruguayens uniquement |
| Minimum | Aucun minimum |
| Ce qu'ils vous facturent | Aucun montant minimum ni frais directs pour l'utilisateur pour l'activer. |
| Commission au sein du fonds | Maximum de 3 % par an + TVA (3,66 % TVA comprise). D'après la presse spécialisée ayant annoncé l'autorisation du fonds, la réglementation prévoit des frais journaliers plafonnés à 3 % par an, plus TVA (3,66 % TVA incluse). Il s'agit d'un plafond, et non nécessairement des frais effectivement facturés. Ces frais sont déduits du rendement du fonds : le rendement affiché est donc net. Ils restent néanmoins importants, car ils représentent une part significative d'un rendement brut proche du taux directeur. |
| Taux | Mercado Pago ne publie pas de taux. Il précise que le taux de référence est le taux directeur de la Banque centrale d'Uruguay, qui était de 5,75% par an au moment de son lancement ; depuis 8/10/2026, ce taux est de 6%. Il s'agit d'un taux de référence pour les titres acquis par le fonds, et non d'un taux garanti. |
| Liquidité | Les rendements sont crédités chaque jour ouvrable en fonction de la valeur quotidienne du fonds. Le capital reste disponible pour des paiements, des transferts ou des acquisitions à tout moment. |
| Impôts | Les rendements des fonds d'investissement provenant de titres publics sont exonérés d'impôt sur le revenu des particuliers ; le fonds n'agit pas en tant qu'agent de retenue à la source à cette fin. |
- Aucun montant minimum : le remboursement est immédiat.
- Il s'active une seule fois et continue de fonctionner avec le solde que vous aviez déjà.
- Le fonds achète des obligations de la Banque centrale d'Uruguay (BCU) et des obligations du Trésor d'une durée ≤ 90 jours.
- Le règlement du fonds autorise une commission maximale de 3 % par an + TVA.
- Paiements uniquement en pesos : aucun solde en dollars n’est disponible sur Mercado Pago Uruguay.
- Il ne s'agit pas d'un dépôt bancaire et il n'y a pas de garantie de capital.
Investissement violet · Prex Uruguay
En Uruguay depuis le 30/3/2026
Depuis l'application Prex, vous ouvrez un compte d'investissement chez Gletir et autorisez l'investissement automatique de votre solde dans le fonds. Votre portefeuille reste pleinement fonctionnel : vous pouvez effectuer des paiements, des transferts ou des retraits à tout moment.
| Véhicule | Fonds de liquidité immédiate (FLI) — géré par VALO (AFISA)Distribué par Gletir Stockbroker |
|---|---|
| Ce que le fonds achète | Dépôts à vue auprès de la Banque centrale d'Uruguay (BCU), bons de régulation monétaire et autres titres d'État uruguayens. Il s'agit d'un fonds ouvert autorisé et supervisé par la BCU. |
| Devise | Pesos uruguayens uniquement |
| Minimum | 4.000 $ la première fois ; pas de minimum ensuite. |
| Ce qu'ils vous facturent | Aucuns frais pour l'ouverture d'un compte d'investissement, la souscription au fonds ou le retrait de fonds. |
| Commission au sein du fonds | Prex et VALO indiquent que le produit est sans frais d'ouverture ni de gestion. Le plafond des frais d'administration du fonds n'est pas publié sur le site web ; il est détaillé dans le règlement de gestion. Ces frais étant déduits de la performance du fonds, le rendement affiché dans l'application les intègre déjà. |
| Taux | Il n'existe pas de taux fixe ni garanti. L'application affiche un taux de référence indicatif, calculé sur la base de la performance du fonds au cours des 30 derniers jours, et ce taux est mis à jour quotidiennement. |
| Liquidité | Les abonnements et les remboursements sont traités quotidiennement les jours ouvrables. Les remboursements sont calculés et crédités les jours ouvrables et peuvent prendre jusqu'à 48 heures ouvrables. |
| Impôts | Les rendements des fonds d'investissement provenant de titres publics sont exonérés d'impôt sur le revenu des particuliers ; le fonds n'agit pas en tant qu'agent de retenue à la source à cette fin. |
- Des rendements quotidiens sans engagement et sans immobiliser votre argent.
- Aucuns frais d'utilisation pour l'ouverture, l'abonnement ou l'utilisation
- Le fonds n'achète que des obligations de la Banque centrale d'Uruguay (BCU) et de l'État uruguayen.
- Il faut débourser 4.000 $ lors de la première activation.
- Uniquement en pesos : vos dollars en Prex ne vous mèneront pas loin.
- Il ne s'agit pas d'un dépôt bancaire et il n'y a pas de garantie de capital.
Lequel est le meilleur ?
Sur le point que presque tout le monde compare – le taux d'intérêt –, il n'y a pas de différence : aucune des deux ne publie de taux et toutes deux exercent la même fonction que la Banque centrale d'Uruguay (BCU). Tout le reste diffère, et cela se voit sans avoir à deviner le moindre chiffre.
| Dans quel | Prex · Investissement Violet | Mercado Pago · Retours |
|---|---|---|
| Qui gère le fonds ? | VALO (AFISA), avec Gletir Stockbroker comme intermédiaire. Vous ouvrez un compte d'investissement chez Gletir directement depuis l'application. | BIND UY AFISA. Il n'y a pas d'intermédiaire : vous acceptez les conditions une seule fois et c'est tout. |
| Quel est votre tarif de départ ? | 4.000 $ la première fois. | Pas de minimum : c'est rentable dès le premier dollar. |
| Que dit le règlement à propos de la commission ? | La limite n'est pas mentionnée sur le site web ; elle figure dans le règlement intérieur. Prex et VALO précisent qu'il n'y a pas de frais d'ouverture ni de maintenance pour l'utilisateur. | La presse rapporte que l'autorisation du fonds mentionne un plafond de 3 % par an + TVA (3,66 % TVA incluse). Il s'agit d'un taux maximal, et non du montant effectivement prélevé. |
| Que deviennent vos dollars ? | Leurs performances sont médiocres. Le produit n'est disponible qu'en pesos, bien que le compte Prex dispose d'un solde en dollars. | Non applicable : Mercado Pago Uruguay ne propose pas de soldes en dollars américains. |
| Quand tu vois l'argent | Les retours sont traités en jours ouvrables ; le crédit peut prendre jusqu’à 48 heures ouvrables. | Les crédits sont émis chaque jour ouvrable en fonction de la valeur quotidienne du fonds. |
Est-il vrai qu'ils vont baisser les performances ?
À 19/8/2026 Aucun des deux n'a annoncé sa démission.Mais la question comporte un piège : en l’absence de taux garanti, le rendement pourrait baisser sans préavis. Voici les facteurs qui l’influenceraient, par ordre d’importance.
Le taux directeur de la Banque centrale d'Uruguay. Il s'agit du rendement des titres achetés par ces fonds ; ainsi, lorsque le COPOM l'ajuste, le rendement s'ajuste automatiquement, sans qu'aucune fintech n'ait à intervenir.
Le 8 octobre 2026, le COPOM a relevé à l'unanimité le taux directeur de 25 points de base, le faisant passer de 5,75 % à 6 % par an. Il s'agissait de la septième réunion de l'année et de la première modification depuis mars, après quatre réunions consécutives sans ajustement. Les dates des prochaines réunions seront publiées par la BCU.
BCU — COPOM relève le TPM à 6 % (8/10/2026) — Banque centrale d'UruguayLes frais de gestion du fonds. Ils sont déduits en interne ; les augmenter permet donc de réduire vos frais sans impacter le taux.
Aucune des parties n'a annoncé de modification. Dans le cas de Prex, le contrat prévoit un préavis de 30 jours et un délai de résiliation de 10 jours calendaires ; à défaut de résiliation, le contrat est considéré comme accepté.
Prex — Guide d'utilisation (Préavis de 30 jours pour les modifications de tarifs) — Prex UruguayCe que le fonds achète. Si la composition du portefeuille venait à changer, le risque et le traitement fiscal seraient modifiés, et pas seulement le montant.
Les deux continuent d'acheter des titres auprès de la Banque centrale d'Uruguay (BCU) et du gouvernement uruguayen. Le fonds Mercado Pago maintient une duration moyenne de 90 jours ou moins.
BCU — Registre des gestionnaires de fonds d'investissement — Banque centrale d'UruguayRéunions COPOM en 2026 : 26/1/2026 · 3/3/2026 · 21/4/2026 · 26/5/2026 · 1/7/2026 · 18/8/2026 · 8/10/2026. Les prochaines sont publiées par le BCU dans son calendrier.
À quoi sert concrètement votre solde ?
Indiquez le montant que vous laissez investi et la durée de votre placement. Le calculateur déduit d'abord les frais du fonds, puis l'inflation ; c'est le seul moyen de déterminer si votre pouvoir d'achat a augmenté ou s'il s'agit simplement d'une accumulation de chiffres.
| Rendement brut sur 365 jours | $ 3.000 |
| Commission du Fonds (0 % annuel) | − $ 0 |
| Votre compte est maintenant crédité. | $ 3.000 |
| Exactement ce qu'il fallait pour nouer (inflation 4,27%) | $ 2.135 |
| pouvoir d'achat gagné | + $ 865 |
Taux net de 6 %, actualisé d'une inflation de 4,27 % (juillet 2026, INE). Il est calculé à partir du ratio exact (1+taux net)/(1+inflation)−1, et non par soustraction : la soustraction surestime toujours le résultat.
Estimation du niveau d'éducation. Le taux de défaut est le Taux directeur de la Banque centrale d'UruguayLa COPOM (Commission pour la promotion des transactions monétaires) a fixé le taux annuel à 6% dans son communiqué 8/10/2026 (Saragosse-Saragosse-Saragosse). Il s'agit du taux de référence pour les actions achetées par ces fonds, et non d'un taux qui vous serait promis. Ceci ne constitue pas un conseil financier.
Le taux annuel effectif global (TAEG) de 20,81 % que vous voyez ici ne provient pas d'Uruguay.
Ce chiffre est Compte rémunéré Prex ARGENTINA, en pesos argentinsOn trouve en circulation des billets qui confondent les deux pays. C'est impossible en Uruguay : le taux directeur de la Banque centrale d'Uruguay est de 6 % par an, et ces fonds investissent dans des obligations de la Banque centrale et du gouvernement uruguayen ; leurs rendements sont donc proches de ce taux, et non trois fois supérieurs.
BCU — COPOM relève le taux directeur à 6 % (8/10/2026) — Banque centrale d'UruguayÀ quoi est-il comparé ?
Le point fort de ces produits ne réside pas dans leur prix : c'est qu'ils sont rentables d'eux-mêmes. sans Pour immobiliser votre argent. Un dépôt à terme fixe offre un rendement similaire, mais il bloque les fonds.
| Où est passé l'argent ? | taux annuel | Disponible aujourd'hui ? | Détail |
|---|---|---|---|
| Solde du portefeuille gagné | Variable, non publié | Ouais | Prex et Marché Pago. Référence : le TPM, 6% par an. |
| Compte d'épargne en pesos | 0% | Ouais | Un compte d'épargne standard en pesos ne rapporte pas d'intérêts. Il sert de référence absolue : l'argent qui reste inactif et perd de la valeur à cause de l'inflation. |
| Durée fixe en pesos, 181–366 jours (e-BROU) | 5,4% | Non | Ce compte offre un rendement supérieur à celui d'un compte épargne, mais votre argent est bloqué jusqu'à son échéance. Le taux est plus élevé en ligne (e-BROU) qu'en agence. Valable à partir du code 1/7/2026. |
| Épargne salariale, première année | 5,5% | Non | Plan d'épargne programmé avec prélèvements automatiques sur salaire. Le montant augmente la deuxième et la troisième année, mais exige une certaine régularité et ne repose pas sur des fonds immédiatement disponibles. |
| Fonds de liquidités en pesos contractuel direct | Variable, selon le fonds | Ouais | Il s'agit du même type de véhicule que Prex et Mercado Pago, mais vous gérez vous-même le contrat. Un dépôt minimum est requis et les fonds ne sont pas stockés sur votre portefeuille ; en contrepartie, une commission est généralement versée. BLZ Liquidity Pesos de Balanz : minimum 5.000, commission 1,4 % TVA incluse, remboursement quotidien T+0 si vous en faites la demande avant 11:30. |
Taux nominaux annuels publiés par chaque établissement. Vérifiés sur 2026-08-19 ; sujets à modification sans préavis.
Les petits caractères qui comptent
- La commission est prélevée au sein du fonds. L'expression « sans frais » signifie généralement qu'aucuns frais ne vous sont facturés pour l'ouverture, la souscription ou le rachat de parts. Les frais de gestion du fonds sont une autre affaire : ils sont déduits des actifs du fonds avant le calcul de votre rendement. Ils n'apparaissent pas comme une ligne distincte, mais plutôt comme un taux d'intérêt réduit.
- Il n'y a pas de garantie de capital. Il s'agit d'un fonds, et non d'un dépôt. Prex le précise : ce n'est pas un dépôt bancaire et il n'y a pas de garantie de capital. Ces fonds investissent dans des titres à très court terme auprès de la Banque centrale d'Uruguay (BCU) et du gouvernement. Le risque est donc faible, mais « faible » ne signifie pas « nul » : le rendement peut être inférieur aux prévisions.
- Uniquement en pesos. Les deux produits sont affichés en pesos uruguayens. Si vous possédez des dollars (Prex), ces derniers ne généreront aucun rendement. Par ailleurs, Mercado Pago Uruguay n'accepte aucun solde en dollars.
- La liquidité est une bonne chose, mais elle n'est pas totalement instantanée. Vous pouvez payer et effectuer des virements quand vous le souhaitez. Cependant, les gains sont crédités les jours ouvrables : Prex indique que cela peut prendre jusqu’à 48 heures ouvrables. Aucun gain n’est généré les week-ends et jours fériés.
- Taxes : exonérées, mais sur le bien lui-même, pas sur son emballage. Les revenus des fonds d'investissement investis en titres d'État sont exonérés d'impôt sur le revenu, de même que les intérêts versés sur les titres de dette publique. Ceci s'explique par le fait que le fonds investit dans des obligations d'État. Si la composition du portefeuille d'un fonds venait à changer, le traitement fiscal serait modifié.
- À quoi ça sert vraiment ? Pour vos dépenses mensuelles : l’argent dont vous avez besoin immédiatement et qui, actuellement, dort et perd de la valeur face à l’inflation. Cela ne remplace pas une stratégie d’épargne à long terme, et avec un taux d’intérêt réel proche de zéro, le rendement des petits montants n’est que de quelques pesos par mois.
Foire aux questions
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Sources et références
Dernière vérification : 2026-08-19. Les taux, les frais et la réglementation peuvent changer ; veuillez toujours vérifier dans l’application et dans la réglementation du fonds avant de prendre une décision.
- Loi 19.210 — monnaie électronique : « Ne génère pas d’intérêts » (art. 2 lit. E) — IMPO
- BCU — Taux directeur de la politique monétaire à 5,75 % par an — Banque centrale d'Uruguay
- INE — Indice des prix à la consommation (inflation annuelle) — INE
- BCU — Registre des gestionnaires de fonds d'investissement — Banque centrale d'Uruguay
- RSM Uruguay — Quels impôts dois-je payer pour investir (dette publique exonérée d'impôt sur le revenu des personnes physiques) ? — RSM Uruguay
- COPAB — Portée et limites de la garantie de dépôt — COPAB