Mi a fix jövedelem?
A fix kamatozású értékpapírok esetében pénzt kölcsönözöl egy kibocsátónak (kormánynak, vállalatnak vagy központi banknak), aki kötelezettséget vállal arra, hogy egy adott napon visszafizeti a tőkét, és közben kamatot fizet. Fix kamatozásúnak azért nevezik, mert a feltételek (lejárat, kamatláb vagy számítási módszer) a kibocsátás időpontjában ismertek. Ez nem jelenti azt, hogy kockázatmentes: ha a kibocsátó nem teljesít, pénzt veszítesz; és ha lejárat előtt eladod a kötvényt, az ára emelkedhetett vagy csökkenhetett. A részvényekhez képest azonban a fix kamatozású értékpapírok kiszámíthatóbbak, ezért sok portfólió konzervatív pillére.
Ugrás az útmutató egy szakaszára
Uruguayi államadósság
Az uruguayi kormányzat pesóban, inflációhoz kötött egységekben (UI) és dollárban kibocsátott kötvényekkel és államkötvényekkel finanszírozza magát. Ezek megvásárlásával Ön hitelt nyújt az országnak, és rendszeres kamatfizetéseket kap. Uruguay befektetési kategóriájú minősítéssel rendelkezik, ami viszonylag alacsony észlelt kockázatot tükröz a régióban, bár egyetlen szuverén sem kockázatmentes. Az UI-ban denominált kötvények vonzóak a helyi megtakarítók számára, mivel az inflációhoz igazodnak, és reálkamatlábat adnak hozzá. A lejáratok rövidtől a nagyon hosszúig terjednek: válasszon aszerint, hogy mikor van szüksége a pénzre, mert a korábbi eladás kiteszi Önt a piaci áringadozásoknak.
Monetáris szabályozási törvényjavaslatok
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
Kockázat és hozam
A fix kamatozású kötvények esetében három fő kockázattal kell szembenézni. Hitelkockázat: a kibocsátó fizetésképtelensége (a befektetési kategóriájú államkötvények esetében nagyon alacsony, a vállalati kötvények esetében magasabb). Kamatkockázat: ha a piaci kamatlábak emelkednek, a kötvény ára csökken, és ez Önt is érinti, ha lejárat előtt eladja. És devizakockázat: egy dollárban denominált kötvény árfolyam-ingadozásoknak teszi ki Önt, ha a kiadásai pesóban vannak. Általánosságban elmondható, hogy a magasabb hozam nagyobb kockázatot jelent; egy olyan kötvény, amely lényegesen többet fizet, mint az államkötvény, kompenzálja a magasabb kockázatot. Nincs magas hozam partner nélkül.
Miben különbözik ez egy lekötött betéttől?
Mindkettő konzervatív, de nem ugyanaz. A lekötött betét egy szerződés a bankkal vagy pénzintézettel, amelyet bizonyos korlátok között a COPAB garantál, és ha a lejáratig várunk, meglepetések nélkül kapjuk meg a megállapodott összeget. Hátránya az alacsony likviditás és az a tény, hogy a korai felvét költséges. A kötvényekkel a piacon kereskednek: lejárat előtt eladhatjuk őket, de piaci áron, amely ingadozik. A kötvények szélesebb körű futamidőt, devizát és kibocsátót, valamint potenciálisan magasabb hozamot kínálnak az áringadozásért és a betéti garanciák hiányáért cserébe. Jól kiegészítik egymást egy portfólión belül.
Hozzáférés és utolsó figyelmeztetés
Fix kamatozású befektetésekhez hozzáférhet hivatalos brókereken és bankokon, vagy diverzifikált fix kamatozású befektetési alapokon keresztül, amelyek számos értékpapírt vásárolnak az Ön nevében, és csökkentik a minimális befektetést. Mindig ellenőrizze, hogy a közvetítő rendelkezik-e a BCU engedélyével. Ez az útmutató kizárólag oktatási célokat szolgál, és nem minősül befektetési, jogi vagy adózási tanácsadásnak. A hozamok, minősítések, feltételek és adózási kezelések változnak, és döntésének figyelembe kell vennie az Ön egyéni körülményeit és befektetési horizontját. Jelentős összegek esetén konzultáljon pénzügyi tanácsadóval vagy hivatalos brókerrel, és erősítse meg az aktuális információkat hivatalos forrásokkal, például a BCU-vel.