Hol érdemes befektetni Uruguayban: bankok, brókerek, fix kamatozású befektetések és kriptovaluták

A közvetítő fizetésképtelensége miatti felszámolás esetén az ügyfelei nevében megszerzett vagy letétbe helyezett pénz és értékpapírok nem képezik a felszámolási vagyon részét. Ön nem csak egy újabb hitelező a sorban: ez már nem a bróker felelőssége.

Ugyanez a cikk tiltja a pénz és az értékpapírok lefoglalását a közvetítő tartozásai miatt, és tilt minden más megelőző vagy végrehajtási intézkedést azok behajtására. A védelem nem vár a csődig: kezdettől fogva érvényes.

Az ügyfelek pénzét és értékpapírjait, amelyeket egy tőzsde vagy más, nyilvános ajánlattételi piacot alkotó intézmény közvetítők nevében letétbe helyez, nem érintik az adott letétkezelő intézmény adósságaira vonatkozó intézkedések, és felszámolás esetén sem képezik az eszközeinek részét.

Az a közvetítő, aki harmadik felek nevében, de saját nevében kezel értékpapírokat, azokat külön kell nyilvántartania a könyvelésében, és egy külön nyilvántartásban kell bejegyeznie, teljes körűen feltüntetve azon személyek nevét és címét, akiknek a nevében kezeli azokat.

A közvetítőknek teljes, egyértelmű és pontos nyilvántartást kell vezetniük azokról az értékpapírokról, amelyeket a tényleges tulajdonosok nevében regisztrálnak a regisztráló szervezeteknél, olyan kódokat használva, amelyek lehetővé teszik a tényleges tulajdonosok és jogutódaik teljes körű azonosítását. A könyvelési tételként szereplő értékpapírokat érintő tranzakciók harmadik felekkel szemben a regisztrációjuk napjától érvényesíthetők.

A regisztrációs szervek és közvetítők felelősek a regisztrációk elmulasztása, a pontatlanságok, hibák és késedelmek által károsítottakért, kivéve, ha a kárt maga a károsult okozta. Ez polgári jogi felelősség, a büntetőjogi vagy közigazgatási szankciók sérelme nélkül.

Az Uruguayi Központi Bank beavatkozhat vagy azonnal felfüggesztheti egy közvetítő tevékenységét, ha úgy véli, hogy harmadik felek érdekei veszélyben vannak, és a fizetésképtelen személyek adminisztratív felszámolójaként jár el, valamint felhatalmazhat egy harmadik felet a felszámolás végrehajtására. Minden esetben meg kell tennie a szükséges intézkedéseket annak biztosítása érdekében, hogy harmadik felek vagyonát megfelelően védjék.

A közvetítőknek állandó garanciát kell létrehozniuk és fenntartaniuk az BCU javára, legalább UI 2.000.000 (kétmillió indexált egység) összegben, hogy fedezze a Bankkal vagy harmadik felekkel szemben vállalt esetleges kötelezettségeiket. Ez a minimális állandó követelmény. Ezenkívül a rendelet két további garanciát ad hozzá, amelyek még a megfelelési időszakon belül vannak: ha portfóliókat kezelnek, és a kezelt vagyon meghaladja az UI 1.000.000.000-et (egymilliárd), akkor "az ezt meghaladó összegre a kezelt portfólió 0,05%-ának (tízezerből ötnek) megfelelő kiegészítő garanciát kell létrehozniuk" – ezt szó szerint átírjuk, mert a rendelet mindkét kifejezést használja, és nem tisztázza a számítás alapját –; és ha kapcsolt felek pénzeszközeit vagy értékpapírjait egy globális számlán tartják más ügyfelek pénzeszközeivel együtt, akkor UI 500.000 kiegészítő garanciát. A 149. cikk átmeneti rendelkezése lehetővé teszi az 31/03/2027-ig, hogy megfeleljenek az 2477. körlevélben közölteknek, kivéve a globális számlákon lévő kapcsolt felekre vonatkozó kiegészítő garanciát, amelyet 30/09/2026 előtt kell teljesíteni.

A globális számlák semmilyen körülmények között sem teszik lehetővé az ügyfelek pénzeszközeinek vagy értékpapírjainak közvetlen vagy közvetett felhasználását a közvetítő saját műveleteinek vagy más ügyfelek kötelezettségeinek fedezésére, és negatív ügyfélegyenlegek sem tarthatók fenn. A közvetítőnek napi egyeztetést kell végeznie az egyes ügyfelekhez való helyes allokáció biztosítása érdekében, és ehhez az Ön kifejezett és előzetes hozzájárulása szükséges, amelyet egyértelműen és jól láthatóan rögzítenek a szerződésben. Figyelembe kell venni a dátumot: ezt a megfogalmazást a 2504-es körlevél vezette be, és maga a határozat 180 napot ad az intézményeknek a megfelelésre, így a határidő még 2026 augusztusáig tart.

A közvetítő nevére nyitott globális számlákkal kapcsolatban tájékoztatniuk kell Önt azon pénzügyi intézmények nevéről, ahol a pénzeszközöket letétbe helyezik, vagy ahol az értékpapírokat letétben tartják, a joghatóságról, amelyhez tartoznak, a származási országuk szabályozó testületeiről, ha külföldiek, valamint a letétkezelő szervezet kockázati besorolásáról, vagy egy kifejezett nyilatkozatról, hogy nincs ilyen. Ez nem egy szívesség, amit kér; ez kötelező minimuminformáció. De kérje el az idővonal ismeretében: a g. szakaszt a 2504 körlevél vezette be, amely 24/06/2026 óta hatályos, és ugyanez a határozat a 180-nek napokat biztosít a korrekcióra, amelyek 2026 augusztusában még nem jártak le.

A közvetítőnek legalább havonta, az időszak végét követő 7 naptári napon belül számlakivonatokat kell küldenie, amelyek részletezik az összes tranzakciót, az összes kapcsolódó költséget – beleértve az árkülönbségeket is –, a készpénz- és értékpapír-pozíciókat, valamint az éves hozamokat. Ha globális számlán keresztül kereskedik, a kimutatásoknak tételesen kell felsorolniuk a tranzakciókat, és tükrözniük kell az Ön konszolidált pozícióját. Ezenkívül az értékpapír-letétkezelő kérésre igazolásokat is kiadhat. A 212 cikk jelenlegi szövegezése megegyezik a 2504 (24/06/2026) körlevél szövegével, egy 180 kiigazítási időszakkal, amely augusztustól 2026-ig még mindig tart.

Ez egy fix minimum befizetés entitásonként, nem ügyfelenkénti vagy a portfólióddal arányos összeg, és a Központi Bank javára kerül megállapításra, hogy fedezze a közvetítő bankkal vagy harmadik felekkel szembeni kötelezettségeit. A törvény a közvetítő jelenlegi vagy jövőbeli hitelezőinek javára határozza meg, tevékenysége révén, nem pedig az egyes befektetők megtérítéseként. Továbbá a teljes garanciának van egy felső határa: a bankok számára előírt alapvető saját tőkekövetelmény.

A 109. cikk kizárja a hagyatékból „azt a pénzt és értékpapírokat, amelyeket a közvetítő az ügyfelei nevében szerzett vagy őrizetben tartott”. Bármi, ami nem illik ebbe a leírásba – egy soha meg nem vásárolt vagyontárgy, hiány, visszafizetési ígéret –, nem tartozik a különválás szabálya alá: ezekben az esetekben Ön továbbra is hitelező marad, akinek van követelése.

A 109 cikkben szereplő elkülönítés az uruguayi közvetítőkre vonatkozik. A szabályozás előírja, hogy azok az intézmények, ahol az ügyfelek pénzeszközeit vagy értékpapírjait – helyi vagy külföldi – letétbe helyezik, valamint maga a harmadik felek nevében végzett letétkezelési tevékenység a származási országuk szabályozásának és felügyeletének legyen alávetve. Továbbá, amikor külföldi intézményhez irányítanak, tájékoztatniuk kell Önt arról, hogy az adott ország hatóságai, nem pedig a BCU irányítják és ellenőrzik az intézményt, meghatározva a viták rendezésére vonatkozó joghatóságot, és hogy az Önnel való kapcsolatát külföldi szabályozások szabályozzák. A fizetésképtelenség esetén teendőket ez a szabályozás határozza meg, amit itt nem vizsgálunk. Különböztesse az újdonságokat és az újdonságokat: a letétkezelőre vonatkozó követelményt, hogy a saját országában szabályozott és felügyelt legyen, a 2504 körlevél vezette be, és az alkalmazkodási időszak továbbra is érvényben van; az Önt irányító külföldi intézményről megadandó információk már most is kötelezőek, és változatlanok maradnak a 210 cikk korábbi megfogalmazásához képest.

Átkutattuk a 18.627-es törvényt és az Értékpapír-piaci Szabályzatot az ügyfelek értékpapírjainak felszámolás esetén történő visszaszolgáltatásának határideje után, de nem találtunk semmit. Más dolgokra is vannak határidők: a garanciahiányt a felmerülésétől számított 8 munkanapon belül kell orvosolni, és a garancia a közvetítői státusz elvesztése után egy évig – vagy amíg a szervezet az ügyfelek pénzeszközeit vagy értékpapírjait a saját nevében tartja –, valamint amíg az ellene indított jogi eljárásokat jogerős ítélettel el nem döntik.

A vagyonelkülönítésről szóló cikkelyt követő cikk kifejezett rendelkezést tartalmaz: a közvetítő fizetésképtelensége miatti tevékenységének felfüggesztése vagy felszámolása nem akadályozza meg az értékpapír-klíringház vagy értékpapír-klíring és -kiegyenlítési rendszerek keretében vállalt kötelezettségek szigorú teljesítését. Ezeket a kötelezettségeket a szabályozásnak megfelelően rendezik, és e célból a közvetítő által biztosítékként lekötött eszközök bírósági eljárás nélkül értékesíthetők. Csak akkor válik a felszámolási vagyon részévé, ha marad belőle valami.