Kas yra fiksuotos pajamos
Fiksuotų pajamų vertybinių popierių atveju jūs skolinate pinigus emitentui (vyriausybei, įmonei arba centriniam bankui), o jis įsipareigoja grąžinti pagrindinę sumą konkrečią dieną ir mokėti palūkanas. Tai vadinama fiksuotomis obligacijomis, nes sąlygos (terminas, palūkanų norma arba skaičiavimo metodas) yra žinomos išleidimo metu. Tai nereiškia, kad tai nerizikinga: jei emitentas neįvykdo įsipareigojimų, jūs prarandate pinigus; o jei parduosite obligaciją prieš terminą, jos kaina galėjo pakilti arba nukristi. Tačiau, palyginti su akcijomis, fiksuotos pajamos yra labiau nuspėjamos, todėl tai yra konservatyvus daugelio portfelių ramstis.
Eiti į vadovo skyrių
Urugvajaus valstybės skola
Urugvajaus vyriausybė finansuoja save išleisdama obligacijas ir iždo vekselius pesais, infliacijos indeksuotais vienetais (IV) ir doleriais. Juos pirkdami, jūs skolinate šaliai ir gaunate reguliarias palūkanas. Urugvajus turi investicinio lygio reitingą, kuris rodo santykinai mažą suvokiamą riziką regione, nors nė viena suvereni valstybė nėra nerizikinga. IV denominuotos obligacijos yra patrauklios vietos taupytojams, nes jos koreguojamos atsižvelgiant į infliaciją ir prideda realią palūkanų normą. Išpirkimo terminai svyruoja nuo trumpų iki labai ilgų: rinkitės pagal tai, kada jums reikia pinigų, nes parduodant anksčiau, rizikuojate rinkos kainų svyravimais.
Pinigų reguliavimo įstatymų projektai
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
Rizika ir grąža
Fiksuotų pajamų srityje yra trys pagrindinės rizikos. Kredito rizika: kad emitentas neįvykdys įsipareigojimų (labai maža investicinio lygio valstybės skolos vertybiniams popieriams, didesnė įmonių obligacijoms). Palūkanų normos rizika: jei rinkos palūkanų normos kyla, jūsų obligacijos kaina krenta, ir tai paveikia jus, jei parduodate obligaciją prieš terminą. Ir valiutos rizika: doleriais denominuota obligacija jus apsaugo nuo valiutos kurso svyravimų, jei jūsų išlaidos yra pesais. Paprastai didesnė grąža reiškia didesnę riziką; obligacija, kuri moka gerokai daugiau nei valstybės skolos vertybiniai popieriai, kompensuoja didesnę riziką. Nėra didelės grąžos be sandorio šalies.
Kuo tai skiriasi nuo terminuotojo indėlio?
Abu yra konservatyvūs, bet ne tas pats. Terminuotas indėlis yra sutartis su jūsų banku ar finansų įstaiga, garantuojama COPAB iki tam tikrų ribų, ir jei palauksite iki termino pabaigos, gausite sutartą sumą be netikėtumų. Jo trūkumas yra mažas likvidumas ir tai, kad ankstyvas atsiėmimas yra brangus. Obligacija prekiaujama rinkoje: galite ją parduoti iki termino pabaigos, bet rinkos kaina, kuri svyruoja. Obligacijos siūlo platesnį terminų, valiutų ir emitentų pasirinkimą ir potencialiai didesnę grąžą mainais už šį kainų svyravimą ir indėlių garantijų nebuvimą. Jos gerai papildo viena kitą portfelyje.
Kaip pasiekti ir paskutinis įspėjimas
Fiksuotų pajamų investicijas galite gauti per įgaliotus brokerius ir bankus arba per diversifikuotus fiksuotų pajamų investicinius fondus, kurie jūsų vardu perka daug vertybinių popierių ir sumažina minimalią investiciją. Visada patikrinkite, ar tarpininkas yra įgaliotas BCU. Šiame vadove pateikiama bendra informacija tik švietimo tikslais ir ji nėra investavimo, teisinė ar mokesčių konsultacija. Grąža, reitingai, sąlygos ir mokesčių tvarkos keičiasi, todėl priimdami sprendimą turėtumėte atsižvelgti į savo individualias aplinkybes ir investavimo horizontą. Dėl didelių sumų pasikonsultuokite su finansų patarėju arba įgaliotu brokeriu ir patvirtinkite naujausią informaciją oficialiuose šaltiniuose, tokiuose kaip BCU.