Investējiet Urugvajas projektos: kolektīvajā finansējumā, korporatīvajos parādos, trastos, lauksaimniecībā un citur

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

BCU

Likviditāte

Zems — mazi emitenti, nav likvīda otrreizējā tirgus; tiek turēts līdz termiņa beigām vai pārdošanai.

Horizonts

Īss līdz vidējs (parasti 1–4 gadi atkarībā no problēmas).

Regula:

BCU uzrauga. Pilnvarota un reģistrēta Vērtspapīru tirgus reģistrā saskaņā ar likumu 19.820 (49.–50. pants) un apkārtrakstu BCU 2377 (28/12/2020.). Tā bija pirmā — un līdz šim galvenā — kolektīvās finansēšanas platforma, kas tika ieviesta Urugvajā.

Nodokļi:

Emitētie vērtspapīri tiek publiski piedāvāti; to nodokļu režīms saskaņā ar iedzīvotāju ienākuma nodokli (IRPF) ir atkarīgs no instrumenta (samazināta procentu likme vai atbrīvojums, ja ienākumus sadala trasts/fonds). Netiek pārbaudīts katrā gadījumā atsevišķi: konsultējieties ar grāmatvedi.

Regulēts kanāls kolektīvai līdzdalībai vietējos projektos un uzņēmējdarbībā. Likums nosaka ierobežojumus katram investoram: 40.000 UI (~USD 4.500) vienai emisijai un 120.000 UI (~USD 13.500) vienai platformai; konkrētais minimālais ieguldījums ir atkarīgs no katras kampaņas.

Minimālais ieguldījums

US$ 1.000

Regula

BCU

Likviditāte

Mediji — tie ir kotēti BVM/BEVSA biržā, taču Urugvajas otrreizējais tirgus ir plāns; var būt grūti pārdot pirms termiņa beigām.

Horizonts

Vidēja termiņa līdz ilgtermiņa (no 2 līdz 10+ gadiem saskaņā ar ON).

Regula:

Emitenti un obligācijas, kas reģistrētas BCU (Finanšu pakalpojumu uzraudzības iestādes) Vērtspapīru tirgus reģistrā. Tās tiek izvietotas publiskā piedāvājumā BVM un/vai BEVSA; investors darbojas ar pilnvarota biržas brokera starpniecību.

Nodokļi:

Rezidenta tieši saņemtie procenti NAV atbrīvoti no nodokļa: tie tiek aplikti ar iedzīvotāju ienākuma nodokli (IRPF) pēc samazinātas likmes — 0,5 % fiksētas likmes peso denominētiem instrumentiem ar dzēšanas termiņu, kas pārsniedz 3 gadus, 7 % ārvalstu valūtas instrumentiem ar dzēšanas termiņu, kas pārsniedz 3 gadus publiski tirgotiem vērtspapīriem — vai vispārējā likme 12 % visos pārējos gadījumos. Pilnīgs atbrīvojums attiecas tikai uz ienākumiem, ko izmaksā ieguldījumu fondi un finanšu trasti. Konsultējieties ar grāmatvedi.

Urugvajas uzņēmumu fiksēta ienākuma vērtspapīri (piemēram, UTE emitēja obligācijas aptuveni 177M ASV dolāru vērtībā; bija emisijas ar minimālo obligāciju apjomu, sākot no 1.000 ASV dolāriem). Šis ir vispieejamākais un regulētākais veids, kā aizdot vietējai reālajai ekonomikai. Minimālais ieguldījums ir atkarīgs no katras emisijas.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

BCU

Likviditāte

Baja — nelielas emisijas, gandrīz nav otrreizējā tirgus.

Horizonts

Īss līdz vidējs (1–5 gadi).

Regula:

Vienkāršots publiskā piedāvājuma režīms BCU obligācijām (Apkārtraksts 2405, 2022; izmanto tādi emitenti kā Ebital vai Carrasco Nobile). Šīs obligācijas var ietvert papildu garantijas (reāla garantija, galvojuma obligācija) vai vietējo garantiju fondu, piemēram, SiGa/ANDE vai República AFISA, atbalstu. Urugvajā nav Argentīnas/Spānijas ekvivalenta "Savstarpējās garantijas biedrībai".

Nodokļi:

Līdzīgi kā publiski piedāvātajām obligācijām: procenti tiek aplikti ar iedzīvotāju ienākuma nodokli pēc samazinātas likmes (0,5–7 % atkarībā no valūtas un termiņa), nav atbrīvoti no tā. Nav pārbaudīts emisijas laikā.

Tas ļauj finansēt Urugvajas MVU. Garantijas samazina, bet nenovērš kredītrisku. Shēmas esamība ir pārbaudīta; minimālās prasības un pašreizējās emisijas nav pārbaudītas, izmantojot primārā avota pārbaudi.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

BCU

Likviditāte

Zems — atkarībā no pamatā esošā aktīva; daudzi ir ilgtermiņa.

Horizonts

Mainīgs (vidējā termiņā līdz ilgtermiņā).

Regula:

República AFISA (100% no BROU) un CONAFIN AFISA (100% no Nacionālās attīstības korporācijas) ir BCU pilnvarotas pilnvarotās personas, kas pārvalda publisko un privāto piedāvājumu finanšu trastus.

Nodokļi:

Tas ir atkarīgs no instrumenta; publiski piedāvātajiem tranšiem piemēro atbrīvojuma/samazinātas iedzīvotāju ienākuma nodokļa likmes režīmu vērtspapīriem. Nav pārbaudīts trasta fondā.

Šie ir divi valsts pilnvarnieki, kas strukturē lielu daļu no valsts lauksaimniecības, mežsaimniecības, enerģētikas un infrastruktūras trastiem. Mazumtirdzniecības investori piekļūst publiskā piedāvājuma tranšēm, izmantojot biržas brokeri.

Minimālais ieguldījums

UI 10.000

Regula

BCU

Likviditāte

Zems — ilgtermiņa vērtspapīri, kas saistīti ar mežsaimniecības ciklu; ļoti ierobežots otrreizējais tirgus.

Horizonts

Ilgs (eikalipta/priedes stādīšanas cikls, ~10+ gadi).

Regula:

Finanšu trasts publiskam piedāvājumam, kas reģistrēts BCU Vērtspapīru tirgus reģistrā; pilnvarotais EF Asset Management AFISA (EFAM), programma, ko strukturējusi Ferrere. Emisē dalības sertifikātus (BDU I līdz IV sērija), kas izvietoti, izmantojot BEVSA/BVM.

Nodokļi:

Tā kā šie ir publiski tirgoti vērtspapīri, ko izplata finanšu trasts, ienākumi var tikt atbrīvoti no iedzīvotāju ienākuma nodokļa saskaņā ar vispārējo režīmu. Nav pārbaudīts pēc sērijas: konsultējieties ar grāmatvedi.

Regulēts kanāls ieguldījumiem Urugvajas mežsaimniecībā, atšķirībā no UPM vai Montes del Plata (kas NAV mazumtirdzniecības ieguldījumi). Mazumtirdzniecības kvota bija paredzēta mazajiem noguldītājiem ar minimālo ieguldījumu 10.000 UI.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

BCU

Likviditāte

Zema līdz vidēja — tie ir iekļauti biržas sarakstā, bet ar nelielu sekundāro kapitālu; paredzēti ilgtermiņa turēšanai.

Horizonts

Ilgtermiņa (projekta ilgums 5–20 gadi).

Regula:

Finanšu trasti, kas kotēti BCU biržā, ko izvietojusi BVM/BEVSA. Piemēri: finanšu trasts Corporación Vial del Uruguay III (ceļu darbi) un infrastruktūras un enerģijas emisija, ko strukturējusi CMB Activa/NewF, izmantojot BEVSA.

Nodokļi:

Publiski piedāvāti vērtspapīri, ko izplata finanšu trasts, ar iespējamu atbrīvojumu no iedzīvotāju ienākuma nodokļa par peļņu. Nav pārbaudīts par katru emisiju.

Tie ļauj privātajiem investoriem finansēt atjaunojamo enerģiju un vietējo infrastruktūru, izmantojot brokeru sabiedrību. Obligāciju esamība tiek pārbaudīta; pašreizējie noteikumi un pieejamība atšķiras atkarībā no emisijas.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

BCU

Likviditāte

Zems — saistīts ar liellopu turēšanas ciklu (parasti 1–3 gadi), bez sekundāras ietekmes.

Horizonts

Īss līdz vidējs (no 1 līdz 3 gadiem).

Regula:

Publiski piedāvātie lopkopības un lauksaimniecības finanšu trasti ir reģistrēti BCU Vērtspapīru tirgus reģistrā (17.703. un 18.627. likums): šis ir regulētais maršruts. Dažas bankas piedāvā arī "lopkopības trastu" produktus ar saviem īpašiem noteikumiem (piemēram, BBVA).

Nodokļi:

Publiskā piedāvājuma daļas, kas tiek izplatītas, izmantojot finanšu trastu, var tikt atbrīvotas no iedzīvotāju ienākuma nodokļa; banku produktiem ir sava atsevišķa kārtība. Netiek pārbaudītas katrā gadījumā atsevišķi.

Regulēts veids, kā iegūt ekspozīciju Urugvajas mājlopu tirgū, atšķirībā no privātajiem fondiem, kas sabruka. Pirms ieguldīšanas pārliecinieties, vai konkrētā emisija patiešām ir reģistrēta BCU vērtspapīru tirgus reģistrā.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

Nav regulēts

Likviditāte

Zems — kapitāls ir saistīts līdz darba pabeigšanai; izeja notiek, pārdodot vienību.

Horizonts

Vidējs (darbs ~18–36 mēneši).

Regula:

Tie parasti ir PRIVĀTI trasta fondi (netiek publiski piedāvāti), tāpēc tos NEuzrauga BCU kā vērtspapīrus; tos regulē Trasta likums (17.703) un, uz izmaksām balstītā modalitātē, Dekrēts 27/013. Piekļuve ir tieša no attīstītāja/pilnvarnieka, nevis caur biržu.

Nodokļi:

"Uz izmaksām balstītā" konstrukcijā IRAE (uzņēmumu ienākuma nodoklis) praktiski ir nulle (nav ar nodokli apliekamas peļņas), un investoru līdzdalība ir atbrīvota no bagātības nodokļa (Dekrēts 27/013). Vispārējais regulējums ir pārbaudīts.

Klasisks vietējo nekustamo īpašumu kopieguldījums: tiek segtas būvniecības izmaksas, un tiek saņemta īpašuma vienība. Nodokļu priekšrocības ir reālas, taču, tā kā tas ir privāts instruments, nav vērtspapīru regulatora; investors veic rūpīgu izpēti, un katrs projekts ir unikāls.

Minimālais ieguldījums

US$ 1.000

Regula

Ārzemēs

Likviditāte

Zems — tipisks nekustamo īpašumu nozarei; atkarīgs no platformas.

Horizonts

Vidēja termiņa līdz ilgtermiņa (3–7 gadi atkarībā no projekta).

Regula:

Nav pārbaudīta saskaņā ar likumu 19.820 atļautas nekustamā īpašuma kolektīvās finansēšanas platformas esamība Urugvajas īpašumiem. Urugvajiešu izmantotās platformas (piemēram, UC Capital) novirza investīcijas uz īpašumiem ASV, kurus neregulē BCU.

Nodokļi:

Ieguldījumi ārvalstu aktīvos: aplikti ar nodokli saskaņā ar ārvalstu kapitāla ienākumu režīmu (grozīts ar Budžeta likumu). Nav detalizēti pārbaudīts.

Godīgi sakot, urugvajiešu izmantotā "nekustamo īpašumu kolektīvā finansēšana" galvenokārt ir vērsta uz īpašumiem ASV. Regulēta kolektīvās finansēšanas platforma Urugvajas nekustamo īpašumu projektiem saskaņā ar BCU shēmu līdz šim nav apstiprināta. Biļete ~USD 1.000 atbilst platformām ārpus Urugvajas.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

Nav regulēts

Likviditāte

Ļoti zems — nelikvīds kapitāls līdz izejai (pārdošanai vai nākamajai kārtai), kas var arī nenotikt.

Horizonts

Ilgtermiņā (5–10 gadi līdz galīgai iziešanai).

Regula:

Tieši ieguldījumi jaunuzņēmumu kapitālā; tas NAV publiski tirgots vērtspapīrs, un to nepārrauga BCU. Urugvajas Inovāciju centra programma (ANII) apkopo riska kapitāla organizāciju un eņģeļinvestoru reģistru kopieguldījumiem; ThalesLab pievieno savu investoru tīklu.

Nodokļi:

Ienākumi no akciju pārdošanas tiek aplikti ar nodokli kā kapitāla pieaugums/kapitāla pieaugums (IRPF) atbilstoši situācijai; bez atbrīvojuma režīma publiski piedāvātiem vērtspapīriem.

Ierobežota reālistiska piekļuve: parasti ir nepieciešams investora profils ar kapitālu un pilnīgu zaudējumu toleranci; ieguldījumu summu nosaka katrs darījums atsevišķi. ANDE un ANII finansē un paātrina jaunuzņēmumus, bet NAV instrumenti tiešiem individuāliem ieguldījumiem.

Minimālais ieguldījums

Saskaņā ar raidījumu

Regula

BCU

Likviditāte

Vidējs līdz augsts pieprasījuma noguldījumiem (kuros tie tiek saņemti); partnera akciju kapitāls tiek atjaunots saskaņā ar likumu pēc attiecību pārtraukšanas.

Horizonts

Elastīgs (no īsa līdz garam).

Regula:

FUCEREP ir finanšu starpniecības kooperatīvs, ko pārrauga BCU (tas var pieņemt noguldījumus no sabiedrības). FUCAC (zaļais zīmols) ir reģistrēts un pārrauga BCU Finanšu pakalpojumu superintendents, bet klasificēts kā kredītu administrators: tas NEpieņem noguldījumus no sabiedrības. Regulējums, kas atšķir šos divus veidus, ir noteikts likumā 18.407 (2008).

Nodokļi:

Noguldījumiem un kooperatīva dalībai piemēro kooperatīvajam/finanšu režīmam raksturīgo nodokļu režīmu. Nav detalizēti pārbaudīts.

Sociālā ekonomika un vietējās līdzdalības iespēja: kļūstot par biedru, jūs veidojat sociālo kapitālu un iegūstat piekļuvi uzkrājumiem/kredītiem. Tā ir dalība vietējā institūcijā, nevis spekulatīvs investīciju instruments.