Kur ieguldīt Urugvajā: bankas, brokeri, fiksētie ienākumi un kriptovalūtas

Likvidācijas gadījumā starpnieka maksātnespējas dēļ nauda un vērtspapīri, ko tas ieguvis vai glabājis savu klientu vārdā, nav daļa no likvidācijas aktīviem. Jūs neesat tikai vēl viens kreditors rindā: tā vairs nav brokera atbildība.

Tas pats pants aizliedz arestēt šo naudu un vērtspapīrus starpnieka parādu segšanai un aizliedz jebkādus citus preventīvus vai izpildes pasākumus to piedziņai. Aizsardzība negaida bankrotu: tā ir piemērojama jau no paša sākuma.

Klientu nauda un vērtspapīri, ko birža vai cita iestāde, kas veido publisku piedāvājumu tirgu, glabā starpnieku vārdā, arī netiek ietekmēti ar pasākumiem attiecībā uz minētās turētājbankas parādiem, un tie nav daļa no tās aktīviem, ja tā tiek likvidēta.

Starpniekam, kurš tur vērtspapīrus trešo personu vārdā, bet savā vārdā, tie jāuzskaita atsevišķi savā grāmatvedībā un jāreģistrē īpašā reģistrā, pilnībā identificējot personas, kuru vārdā viņš tos tur.

Starpniekiem ir jāuztur pilnīga, skaidra un precīza informācija par vērtspapīriem, ko tie reģistrē reģistrācijas iestādēs faktisko īpašnieku vārdā, izmantojot kodus, kas ļauj pilnībā identificēt faktiskos īpašniekus un viņu tiesību pārņēmējus. Darījumi, kas saistīti ar dematerializētiem vērtspapīriem, ir izpildāmi pret trešajām personām no to reģistrācijas dienas.

Reģistrācijas iestādes un starpnieki ir atbildīgi par kaitējumu, ko nodarījusi neizpildīta reģistrācija vai neprecizitātes, kļūdas un kavēšanās, ja vien kaitējumu nav nodarījusi pati cietušā persona. Tā ir civiltiesiskā atbildība, neskarot kriminālsodus vai administratīvos sodus.

Urugvajas Centrālā banka var iejaukties starpnieka darbībās vai nekavējoties tās apturēt, ja tā uzskata, ka trešo personu intereses ir apdraudētas, un tā darbojas kā maksātnespējīgo personu administratīvais likvidators un var pilnvarot trešo personu veikt likvidāciju. Visos gadījumos tai jāveic nepieciešamie pasākumi, lai nodrošinātu trešo personu aktīvu pienācīgu aizsardzību.

Starpniekiem ir jāizveido un jāuztur pastāvīga garantija par labu BCU par summu, kas nav mazāka par UI 2.000.000 (divi miljoni indeksētu vienību), lai segtu visas iespējamās saistības, ko tie var uzņemties pret pašu banku vai trešajām personām. Šī ir minimālā pastāvīgā prasība. Turklāt regula pievieno vēl divas garantijas, kas joprojām atrodas adaptācijas periodā: ja tie pārvalda portfeļus un pārvaldāmie aktīvi pārsniedz UI 1.000.000.000 (vienu miljardu), tiem ir jāizveido "summai, kas pārsniedz šo, papildu garantija, kas līdzvērtīga 0,05% (pieci uz katriem desmit tūkstošiem) no pārvaldītā portfeļa" (mēs to transkribējam burtiski, jo regulā tiek izmantoti abi izteicieni un netiek precizēts aprēķina pamats); un, ja tie globālā kontā kopā ar citu klientu līdzekļiem vai vērtspapīriem tur saistīto pušu līdzekļus vai vērtspapīrus, papildu garantija UI 500.000 apmērā. 149 panta pārejas noteikums ļauj līdz 31/03/2027 ievērot apkārtrakstā 2477 paziņoto, izņemot papildu garantiju saistītajām pusēm globālajos kontos, kas jāizpilda pirms 30/09/2026.

Globālie konti nekādos apstākļos neļauj tieši vai netieši izmantot klientu līdzekļus vai vērtspapīrus, lai segtu starpnieka paša vai citu klientu darbības saistības, kā arī nedrīkst uzturēt negatīvus klientu atlikumus. Starpniekam ir jāveic ikdienas saskaņošana, lai nodrošinātu pareizu piešķīrumu katram klientam, un tam ir nepieciešama jūsu skaidra un iepriekšēja piekrišana, kas ir skaidri un redzami norādīta līgumā. Ievērojiet datumu: šis formulējums tika ieviests ar apkārtrakstu 2504, un pati rezolūcija iestādēm dod 180 dienas, lai to nodrošinātu, tāpēc termiņš joprojām ir spēkā līdz 2026. gada augustam.

Attiecībā uz globālajiem kontiem, kas atvērti starpnieka vārdā, viņiem ir jāinformē jūs par finanšu iestāžu nosaukumiem, kurās tiek noguldīti līdzekļi vai glabāti vērtspapīri, jurisdikciju, kurai tie pieder, to izcelsmes valsts regulatīvās iestādes, ja tās ir ārvalstu, un turētājbankas riska reitingu vai skaidru paziņojumu, ka tai tāda nav. Šī nav jūsu lūgtā palīdzība; tā ir obligāta minimālā informācija. Taču pieprasiet to, zinot laika grafiku: g. sadaļa tika ieviesta ar apkārtrakstu 2504, kas stājas spēkā kopš 24/06/2026, un tā pati rezolūcija piešķir 180 dienas korekcijai, kas vēl nebija beigušās līdz augustam 2026.

Starpniekam ir jānosūta jums konta izraksti, kuros detalizēti norādīti visi darījumi, visas saistītās izmaksas, tostarp cenu starpības, skaidras naudas un vērtspapīru pozīcijas un gada ienākumi, vismaz reizi mēnesī un 7 kalendāro dienu laikā pēc perioda beigām. Ja jūs tirgojaties, izmantojot globālu kontu, izrakstos ir jāuzskaita darījumi pa daļām un jāatspoguļo jūsu konsolidētā pozīcija. Turklāt vērtspapīru depozitārijs pēc pieprasījuma var izsniegt apliecinājumus. Pašreizējā 212 panta formulējums ir tāds pats kā apkārtrakstā 2504 (24/06/2026), ar 180 korekcijas periodu, kas, sākot ar augustu 2026, joprojām darbojas.

Tā ir fiksēta minimālā iemaksa katrai juridiskajai personai, nevis summa katram klientam vai proporcionāla jūsu portfelim, un tā ir noteikta par labu Centrālajai bankai, lai segtu starpnieka saistības pret banku vai trešajām personām. Likums to definē kā labumu starpnieka kreditoriem, gan esošajiem, gan nākotnes, pateicoties tā darbībai, nevis kā atlīdzību katram investoram. Turklāt kopējai garantijai ir ierobežojums: bankām nepieciešamā pamatkapitāla prasība.

109. pants izslēdz no īpašuma "naudu un vērtspapīrus, ko starpnieks ieguvis vai glabājis savu klientu vārdā". Nekas, kas neatbilst šim aprakstam — aktīvs, kas nekad nav ticis iegādāts, trūkums, atgriešanas solījums —, netiek ietverts šķiršanas noteikumā: šādos gadījumos jūs joprojām esat kreditors ar prasījumu, ko iesniegt.

109 pantā noteiktā atdalīšana attiecas uz Urugvajas starpniekiem. Regula nosaka, ka iestādēm, kurās tiek noguldīti klientu līdzekļi vai vērtspapīri — vietējie vai ārvalstu —, un pašai glabāšanas darbībai trešo personu vārdā ir jāatbilst to izcelsmes valsts regulējumam un uzraudzībai. Turklāt, novirzot jūs uz ārvalstu iestādi, tai ir jāinformē jūs, ka to pārvalda un kontrolē šīs valsts iestādes, nevis BCU, norādot strīdu risināšanas jurisdikciju un ka jūsu attiecības ar to regulē ārvalstu noteikumi. To, kas notiek maksātnespējas gadījumā, nosaka šis režīms, ko mēs šeit nepārbaudām. Atšķiriet, kas ir jauns un kas nav: prasība, lai glabātava būtu regulēta un uzraudzīta savā valstī, tika ieviesta ar apkārtrakstu 2504, un adaptācijas periods joprojām ir spēkā; informācija, kas viņiem jāsniedz par ārvalstu iestādi, uz kuru viņi jūs novirza, jau ir obligāta un paliek nemainīga salīdzinājumā ar iepriekšējo 210 panta formulējumu.

Mēs meklējām 18.627. likumā un Vērtspapīru tirgus noteikumos termiņu klientu vērtspapīru atdošanai likvidācijas gadījumā, bet neatradām nevienu. Termiņi ir noteikti arī citām lietām: garantijas iztrūkums ir jānovērš 8 darba dienu laikā pēc tā rašanās, un garantija paliek spēkā līdz vienam gadam pēc starpnieka statusa zaudēšanas — vai kamēr vienība tur klienta līdzekļus vai vērtspapīrus savā vārdā — un līdz brīdim, kad visas pret to ierosinātās tiesvedības tiek atrisinātas ar galīgo spriedumu.

Pantā, kas seko pantam par aktīvu nodalīšanu, ir ietverts skaidrs noteikums: darbības apturēšana vai likvidācija starpnieka maksātnespējas dēļ neliedz stingri izpildīt saistības, ko tas uzņēmies vērtspapīru klīringa nama vai vērtspapīru klīringa un norēķinu sistēmu ietvaros. Šīs saistības tiek nokārtotas saskaņā ar noteikumiem, un šim nolūkam aktīvus, ko starpnieks var būt ieķīlājis kā nodrošinājumu, var pārdot bez jebkādas tiesvedības. Tikai tad, ja kaut kas paliek pāri, šis atlikums kļūst par likvidācijas mantas daļu.