Kas ir fiksētie ienākumi
Fiksēta ienākuma vērtspapīros jūs aizdodat naudu emitentam (valdībai, uzņēmumam vai centrālajai bankai), un viņi apņemas atmaksāt pamatsummu noteiktā datumā un maksāt procentus visā procesā. To sauc par fiksētu, jo nosacījumi (dzēšanas termiņš, likme vai aprēķina metode) ir zināmi emisijas brīdī. Tas nenozīmē, ka tas ir bezriska: ja emitents neizpilda saistības, jūs zaudējat naudu; un, ja pārdodat obligāciju pirms termiņa beigām, tās cena var būt pieaugusi vai kritusies. Taču, salīdzinot ar akcijām, fiksētais ienākums ir paredzamāks, tāpēc tas ir daudzu portfeļu konservatīvais pīlārs.
Dodieties uz kādu ceļveža sadaļu
Urugvajas valsts parāds
Urugvajas valdība sevi finansē, emitējot obligācijas un Valsts kases parādzīmes peso, inflācijas indeksētās vienībās (VV) un dolāros. Iegādājoties tās, jūs aizdodat valstij un saņemat regulārus procentu maksājumus. Urugvajai ir investīciju līmeņa reitings, kas atspoguļo relatīvi zemu uztverto risku reģionā, lai gan neviena suverēna valsts nav bez riska. VV denominētas obligācijas ir pievilcīgas vietējiem noguldītājiem, jo tās pielāgojas inflācijai un pievieno reālo procentu likmi. Termiņi svārstās no īsiem līdz ļoti gariem: izvēlieties atkarībā no tā, kad jums ir nepieciešama nauda, jo, pārdodot agrāk, jūs pakļaujat sevi tirgus cenu svārstībām.
Monetārās regulēšanas likumprojekti
Las Letras de Regulación Monetaria (LRM) las emite el Banco Central del Uruguay como herramienta de política monetaria, y son deuda de corto plazo, principalmente en pesos aunque también las hay en unidades indexadas. Para el inversor funcionan como un instrumento conservador y líquido, con vencimientos relativamente cortos (desde unos pocos meses hasta un par de años) y bajo riesgo de crédito por ser del BCU. Suelen usarse para estacionar pesos por períodos cortos obteniendo una tasa. No siempre es fácil para un pequeño ahorrista comprarlas directamente; muchas veces se accede a este tipo de deuda a través de fondos de inversión que las incluyen en su cartera.
Risks un ienesīgums
Fiksētā ienākuma instrumentiem pastāv trīs galvenie riski. Kredītrisks: ka emitents neizpildīs savas saistības (ļoti zems investīciju kategorijas valsts parāda vērtspapīriem, augstāks korporatīvajām obligācijām). Procentu likmju risks: ja tirgus likmes pieaug, jūsu obligācijas cena krītas, un tas ietekmē jūs, ja pārdodat obligāciju pirms termiņa beigām. Un valūtas risks: dolāros denominēta obligācija pakļauj jūs valūtas kursa svārstībām, ja jūsu izdevumi ir peso. Parasti augstāks ienesīgums nozīmē lielāku risku; obligācija, kas maksā ievērojami vairāk nekā valsts parāds, kompensē augstāku risku. Augsta ienesīguma nav bez darījuma partnera.
Ar ko tas atšķiras no termiņnoguldījuma?
Abi ir konservatīvi, bet ne viens un tas pats. Termiņnoguldījums ir līgums ar jūsu banku vai finanšu iestādi, ko noteiktās robežās garantē COPAB, un, ja jūs gaidāt līdz termiņa beigām, jūs saņemat saskaņoto summu bez pārsteigumiem. Tā trūkums ir zema likviditāte un tas, ka priekšlaicīga izņemšana ir dārga. Obligācija tiek tirgota tirgū: jūs varat to pārdot pirms termiņa beigām, bet par tirgus cenu, kas svārstās. Obligācijas piedāvā plašāku termiņu, valūtu un emitentu klāstu un potenciāli augstāku ienesīgumu apmaiņā pret šo cenu svārstīgumu un noguldījumu garantiju trūkumu. Tās labi papildina viena otru portfeļa ietvaros.
Kā piekļūt un pēdējais brīdinājums
Jūs varat piekļūt fiksēta ienākuma ieguldījumiem, izmantojot pilnvarotus brokerus un bankas, vai arī diversificētus fiksēta ienākuma ieguldījumu fondus, kas jūsu vārdā iepērk daudzus vērtspapīrus un samazina minimālo ieguldījumu. Vienmēr pārliecinieties, ka starpnieks ir pilnvarots no BCU puses. Šī rokasgrāmata sniedz vispārīgu informāciju tikai izglītības nolūkos un nav ieguldījumu, juridiska vai nodokļu konsultācija. Ienesīgums, reitingi, nosacījumi un nodokļu režīmi mainās, un jūsu lēmumā jāņem vērā jūsu individuālie apstākļi un ieguldījumu horizonts. Ieguldījumu gadījumā konsultējieties ar finanšu konsultantu vai pilnvarotu brokeri un apstipriniet aktuālo informāciju oficiālos avotos, piemēram, BCU.