Melabur dalam projek Uruguay: crowdfunding, hutang korporat, amanah, pertanian dan banyak lagi

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

BCU

Kecairan

Rendah — penerbit kecil, tiada pasaran sekunder cair; dipegang sehingga matang atau tamat tempoh.

Horizon

Pendek hingga sederhana (biasanya 1-4 tahun bergantung pada isu).

Peraturan:

Diselia oleh BCU. Dibenarkan dan didaftarkan dalam Pendaftaran Pasaran Sekuriti di bawah Undang-undang 19.820 (perkara 49-50) dan Pekeliling BCU 2377 (28/12/2020). Ia merupakan platform crowdfunding pertama —dan setakat ini utama — yang didayakan di Uruguay.

Cukai:

Sekuriti yang dikeluarkan ditawarkan secara awam; layanan cukai mereka di bawah Cukai Pendapatan Peribadi (IRPF) bergantung pada instrumen (kadar faedah yang dikurangkan, atau pengecualian apabila pendapatan diagihkan oleh amanah/dana). Tidak disahkan berdasarkan kes demi kes: rujuk akauntan.

Saluran yang dikawal selia untuk penyertaan kolektif dalam projek dan perniagaan tempatan. Undang-undang menetapkan had setiap pelabur: 40.000 UI (~USD 4.500) setiap pengeluaran dan 120.000 UI (~USD 13.500) setiap platform; pelaburan minimum khusus bergantung pada setiap kempen.

Pelaburan minimum

US$ 1.000

Peraturan

BCU

Kecairan

Media — mereka disenaraikan di BVM/BEVSA, tetapi pasaran sekunder Uruguay adalah tipis; ia mungkin sukar untuk dijual sebelum matang.

Horizon

Jangka sederhana hingga panjang (2 hingga 10+ tahun mengikut ON).

Peraturan:

Penerbit dan bon yang berdaftar dengan Pendaftaran Pasaran Sekuriti BCU (Superintenden Perkhidmatan Kewangan). Ia diletakkan melalui tawaran awam di BVM dan/atau BEVSA; pelabur beroperasi melalui broker saham yang dibenarkan.

Cukai:

Faedah yang diterima secara langsung oleh individu pemastautin TIDAK dikecualikan: ia tertakluk kepada Cukai Pendapatan Peribadi (IRPF) pada kadar yang dikurangkan—0,5% untuk instrumen denominasi peso kadar tetap dengan tempoh matang melebihi 3 tahun, 7% untuk instrumen mata wang asing dengan tempoh matang melebihi 3 tahun untuk sekuriti yang didagangkan secara awam—atau kadar umum 12% dalam semua kes lain. Pengecualian penuh hanya terpakai kepada pendapatan yang diagihkan oleh dana pelaburan dan amanah kewangan. Rujuk akauntan.

Sekuriti pendapatan tetap daripada syarikat Uruguay (contohnya, UTE mengeluarkan bon kira-kira USD 177 juta; terdapat terbitan dengan jumlah minimum serendah USD 1.000). Ini adalah cara yang paling mudah diakses dan dikawal selia untuk memberi pinjaman kepada ekonomi sebenar tempatan. Pelaburan minimum bergantung pada setiap terbitan.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

BCU

Kecairan

Baja — pelepasan kecil, hampir tiada pasaran sekunder.

Horizon

Pendek hingga sederhana (1-5 tahun).

Peraturan:

Rejim tawaran awam yang dipermudahkan untuk BCU (Pekeliling 2405, 2022; digunakan oleh penerbit seperti Ebital atau Carrasco Nobile). Bon ini mungkin termasuk jaminan tambahan (jaminan sebenar, bon penjamin) atau sokongan daripada dana jaminan tempatan seperti SiGa/ANDE atau República AFISA. Uruguay tidak mempunyai "Persatuan Jaminan Timbal Balik" yang setara dengan Argentina/Sepanyol.

Cukai:

Sama seperti bon yang ditawarkan secara awam: faedah tertakluk kepada cukai pendapatan peribadi pada kadar yang dikurangkan (0,5%–7% bergantung pada mata wang dan tempoh), tidak dikecualikan. Tidak disahkan melalui terbitan.

Ia membolehkan pembiayaan untuk PKS Uruguay. Jaminan tersebut mengurangkan—tetapi tidak menghapuskan—risiko kredit. Kewujudan skim ini telah disahkan; keperluan minimum dan terbitan semasa belum disahkan melalui pengesahan sumber utama.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

BCU

Kecairan

Rendah — bergantung pada aset asas; kebanyakannya adalah jangka panjang.

Horizon

Berubah-ubah (jangka sederhana hingga panjang).

Peraturan:

República AFISA (100% daripada BROU) dan CONAFIN AFISA (100% daripada Perbadanan Pembangunan Negara) ialah pemegang amanah yang diberi kuasa oleh BCU yang mengurus amanah kewangan tawaran awam dan swasta.

Cukai:

Ia bergantung pada kenderaan; tranche yang ditawarkan secara awam mengikuti rejim kadar cukai pendapatan peribadi pengecualian/pengurangan untuk sekuriti. Tidak disahkan oleh amanah.

Ini adalah dua pemegang amanah negeri yang menstrukturkan sebahagian besar amanah pertanian, perhutanan, tenaga dan infrastruktur negara. Pelabur runcit mengakses tranche tawaran awam melalui broker saham.

Pelaburan minimum

UI 10.000

Peraturan

BCU

Kecairan

Rendah — sekuriti jangka panjang yang dikaitkan dengan kitaran perhutanan; pasaran sekunder yang sangat terhad.

Horizon

Panjang (kitaran penanaman kayu putih/pain, ~10+ tahun).

Peraturan:

Amanah kewangan untuk tawaran awam berdaftar dalam Daftar Pasaran Sekuriti BCU; pemegang amanah EF Asset Management AFISA (EFAM), program yang distrukturkan oleh Ferrere. Mengeluarkan Sijil Penyertaan (siri BDU I hingga IV) yang diletakkan melalui BEVSA/BVM.

Cukai:

Memandangkan ini merupakan sekuriti dagangan awam yang diedarkan oleh amanah kewangan, pendapatan tersebut mungkin dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi di bawah rejim umum. Tidak disahkan mengikut siri: rujuk akauntan.

Saluran yang dikawal selia untuk melabur dalam perhutanan Uruguay, tidak seperti UPM atau Montes del Plata (yang BUKAN pelaburan runcit). Transye runcit dikhaskan untuk penabung kecil, dengan pelaburan minimum sebanyak 10.000 UI.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

BCU

Kecairan

Rendah hingga sederhana — ia disenaraikan, tetapi dengan sekunder yang nipis; direka untuk dipegang dalam jangka masa panjang.

Horizon

Jangka panjang (tempoh projek, 5-20 tahun).

Peraturan:

Amanah kewangan yang disenaraikan di BCU, diletakkan oleh BVM/BEVSA. Contoh: Financial Trust Corporación Vial del Uruguay III (kerja jalan raya) dan penerbitan infrastruktur dan tenaga yang distrukturkan oleh CMB Activa / NewF melalui BEVSA.

Cukai:

Sekuriti tawaran awam yang diedarkan oleh amanah kewangan, dengan kemungkinan pengecualian daripada cukai pendapatan peribadi ke atas pendapatan. Tidak disahkan setiap terbitan.

Ia membolehkan pelabur runcit membiayai tenaga boleh diperbaharui dan infrastruktur tempatan melalui firma broker. Kewujudan bon tersebut telah disahkan; terma dan ketersediaan semasa berbeza mengikut terbitan.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

BCU

Kecairan

Rendah — terikat dengan kitaran lembu (biasanya 1-3 tahun), tanpa sekunder.

Horizon

Pendek hingga sederhana (1 hingga 3 tahun).

Peraturan:

Amanah kewangan ternakan dan pertanian yang ditawarkan secara awam didaftarkan dalam Daftar Pasaran Sekuriti BCU (Undang-undang 17.703 dan 18.627): ini adalah laluan yang dikawal selia. Sesetengah bank juga menawarkan produk "amanah ternakan" dengan peraturan khusus mereka sendiri (contohnya, BBVA).

Cukai:

Transe tawaran awam yang diagihkan melalui amanah kewangan mungkin dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi; produk perbankan mempunyai layanan tersendiri. Tidak disahkan berdasarkan kes demi kes.

Satu cara yang dikawal selia untuk mendapatkan pendedahan kepada ternakan Uruguay, berbeza dengan kolam persendirian yang runtuh. Sebelum melabur, sahkan bahawa terbitan khusus itu sememangnya berdaftar dengan Pendaftaran Pasaran Sekuriti BCU.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

Tidak dikawal selia

Kecairan

Rendah — modal terikat sehingga kerja selesai; jalan keluar adalah melalui penjualan unit.

Horizon

Sederhana (kerja ~18-36 bulan).

Peraturan:

Ia biasanya amanah PERSENDIRIAN (tidak ditawarkan secara awam), jadi ia TIDAK diselia oleh BCU sebagai sekuriti; ia ditadbir oleh Undang-undang Amanah (17.703) dan, dalam modaliti berasaskan kos, oleh Dekri 27/013. Akses adalah secara langsung dengan pemaju/pemegang amanah, bukan melalui bursa saham.

Cukai:

Dalam pembinaan "berasaskan kos", IRAE (Cukai Pendapatan Korporat) secara praktikalnya adalah sifar (tiada keuntungan yang boleh dikenakan cukai) dan penyertaan pelabur dikecualikan daripada Cukai Kekayaan (Dekri 27/013). Rangka kerja umum disahkan.

Pelaburan bersama hartanah tempatan klasik: kos pembinaan disumbangkan dan unit diterima. Kelebihan cukai adalah nyata, tetapi memandangkan ia merupakan kenderaan persendirian, tiada pengawal selia sekuriti; usaha wajar tertakluk kepada pelabur, dan setiap projek adalah unik.

Pelaburan minimum

US$ 1.000

Peraturan

Luar Negara

Kecairan

Rendah — tipikal hartanah; bergantung pada platform.

Horizon

Jangka sederhana hingga panjang (3-7 tahun bergantung pada projek).

Peraturan:

Kewujudan platform pendanaan awam hartanah untuk hartanah Uruguay yang dibenarkan di bawah Undang-undang 19.820 tidak disahkan. Platform yang digunakan oleh rakyat Uruguay (contohnya, UC Capital) menyalurkan pelaburan ke arah hartanah di Amerika Syarikat, yang tidak dikawal selia oleh BCU.

Cukai:

Pelaburan dalam aset asing: dikenakan cukai mengikut rejim pendapatan modal asing (diubah suai oleh Undang-undang Belanjawan). Tidak disahkan secara terperinci.

Sejujurnya, "pendanaan awam hartanah" yang digunakan oleh rakyat Uruguay kebanyakannya tertumpu pada hartanah di AS. Pendanaan awam yang dikawal selia untuk projek hartanah Uruguay di bawah BCU (Kuota Sifar Amerika Syarikat) pada masa ini tidak disahkan. Harga tiket ~USD 1.000 sepadan dengan platform di luar Uruguay.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

Tidak dikawal selia

Kecairan

Sangat rendah — modal tidak cair sehingga keluar (jualan atau pusingan berikutnya), yang mungkin tidak berlaku.

Horizon

Jangka panjang (5-10 tahun sehingga akhirnya keluar).

Peraturan:

Pelaburan langsung dalam ekuiti permulaan; ia BUKAN sekuriti yang didagangkan secara awam dan juga tidak diselia oleh BCU. Program Hab Inovasi Uruguay (ANII) sedang menyusun daftar Organisasi Modal Teroka dan Pelabur Malaikat untuk pelaburan bersama; ThalesLab sedang menambah rangkaian pelaburnya sendiri.

Cukai:

Keuntungan daripada penjualan saham dikenakan cukai sebagai keuntungan modal/peningkatan modal (IRPF) yang sesuai; tanpa rejim pengecualian untuk sekuriti yang ditawarkan secara awam.

Akses realistik terhad: biasanya memerlukan profil pelabur dengan modal dan toleransi untuk jumlah kerugian; jumlah pelaburan ditentukan oleh setiap urusan. ANDE dan ANII membiayai dan mempercepatkan syarikat baharu, tetapi BUKANlah kenderaan untuk pelaburan individu langsung.

Pelaburan minimum

Menurut siaran itu

Peraturan

BCU

Kecairan

Sederhana hingga tinggi untuk deposit permintaan (yang menerimanya); modal saham rakan kongsi dikembalikan mengikut statut setelah penamatan.

Horizon

Fleksibel (pendek ke panjang).

Peraturan:

FUCEREP ialah Koperasi Pengantaraan Kewangan yang diselia oleh BCU (ia boleh menerima deposit daripada orang ramai). FUCAC (jenama Hijau) didaftarkan dan diselia oleh Superintenden Perkhidmatan Kewangan BCU, tetapi dikelaskan sebagai Pentadbir Kredit: ia TIDAK menerima deposit daripada orang ramai. Kerangka kerja yang membezakan antara kedua-dua jenis ini berasal daripada Undang-undang 18.407 (2008).

Cukai:

Deposit dan penyertaan koperasi tertakluk kepada layanan cukai khusus untuk rejim koperasi/kewangan. Tidak disahkan secara terperinci.

Ekonomi sosial dan pilihan penyertaan tempatan: dengan menjadi ahli, anda membina modal sosial dan mendapat akses kepada simpanan/kredit. Ia merupakan penyertaan dalam institusi tempatan, bukan alat pelaburan spekulatif.