Pinjaman rakan sebaya di Uruguay: apa yang anda boleh lakukan dan apa yang anda rugi
Pada Ogos 2026, platform pinjaman rakan sebaya pertama yang berdaftar dengan Bank Pusat muncul, lapan tahun selepas lesen itu diwujudkan. Semua liputan tertumpu pada potensi pendapatan. Tiada satu pun daripadanya yang membincangkan apa yang perlu didedahkan oleh peraturan itu sendiri: Jika penghutang tidak membayar, kerugian ditanggung sepenuhnya oleh pemberi pinjaman., dan penubuhan dana jaminan untuk mengagihkannya adalah dilarang sama sekali.
Rejim ini dipetik daripada teks semasa Penyusunan Piawaian Peraturan dan Kawalan Sistem Kewangan (pekeliling terkini No. 2.506, bertarikh 23 Jun 2026), bukan daripada draf yang dikemukakan oleh BCU untuk rundingan pada tahun 2018, yang menyatakan perkara lain dalam perkara penting.
Dan terdapat dua fakta berasingan: Bank Pusat menerbitkan pendaftaran atas nama sebuah syarikat, dan pihak media menerbitkan nama dagangan sebuah platform. Menghubungkan mereka adalah soal tafsiran pihak ketiga, bukan BCU. Kata kerja yang betul juga bukan "memberi kebenaran": helaian keperluan rasmi menyatakan bahawa syarikat-syarikat ini "Mereka tidak memerlukan kebenaran terlebih dahulu untuk beroperasi, tetapi mereka memerlukan pendaftaran di Pejabat Pendaftaran.".
Data disahkan pada 17 Ogos 2026 · UI 17 Ogos 2026 · Inflasi rujukan 4.27% (Julai 2026 (tahun ke tahun, INE))
Apa sebenarnya yang berlaku?
Apa yang dikatakan oleh Bank Pusat. Pada 29 Jun 2026, Superintenden Perkhidmatan Kewangan telah memutuskan untuk mendaftarkan FARISOUL S.A. dalam Daftar Syarikat yang Mengurus Platform untuk Pinjaman Rakan Sebaya (Resolusi SSF No. 2026-420, Fail No. 2025-50-1-00024) dan memaklumkan pasaran pada keesokan harinya. Resolusi tersebut menyatakan bahawa syarikat telah membuat deposit minimum yang diperlukan oleh Perkara 248.1, tidak menyatakan bahawa ia adalah yang pertama, dan tidak menyebut sebarang tanda dagangan.
Apa yang dikatakan oleh pihak akhbar. Pada 5 Ogos 2026, El Observador melaporkan bahawa PrabayarDiasaskan oleh Indro Montanelli, syarikat itu mendapat kelulusan untuk beroperasi sebagai Syarikat Pengurusan Platform Pinjaman Rakan Sebaya yang pertama di negara ini, selepas proses yang mengambil masa satu setengah tahun apabila dijangka selama enam bulan, dan akan mula beroperasi "dalam 10 hari akan datang".
Menurut nota itu: pinjaman bermula pada $1.000, pemberi pinjaman memilih kadar dalam julat kadar efektif tahunan 50% hingga 130%, purata pinjaman yang dijangkakan ialah $25.000 (kira-kira US$500), tempoh lazimnya adalah tiga hingga enam bulan dengan maksimum satu tahun, pemohon dikelaskan sebagai platinum, emas, perak dan gangsa, dan tiada komisen dikenakan untuk enam bulan pertama.
Sehingga 17 Ogos 2026, laman web platform tersebut mengiklankan pelaksanaannya sebagai "Akan Datang" dan menyatakan bahawa "Ia tidak menjamin pembayaran balik pinjaman, tidak mengurus dana pengguna, dan juga tidak mengutip pembayaran secara langsung."Ia tidak menerbitkan nama syarikat, RUT (nombor ID cukai) atau nombor pendaftarannya.
Ia bukan jalur yang dicipta oleh platform mahupun produk khas: ini adalah had riba yang diterbitkan oleh BCU untuk kredit pengguna dalam peso tanpa kebenaran diskaun, sah mulai 1 November 2026.
Purata pinjaman yang diiklankan, $25.000, berada pada tahap yang mahal berbanding ambang tersebut.
Apa yang tinggal daripada kadar yang mereka tawarkan?
Kadar yang dipersetujui adalah siling, bukan pulangan. Dari situlah pinjaman tidak berbayar, komisen platform dan cukai pendapatan datang. Kira kira setiap 100 peso yang dilaburkan sepanjang tahun.
Tiada data Uruguay yang diterbitkan tentang keingkaran dalam pinjaman antara individu: platform ini dikehendaki menerbitkan kadar purata keingkaran bulanannya (perkara 484.1), dan itulah nombor yang mesti diletakkan di sini apabila ia wujud.
| Faedah yang dikenakan (pinjaman yang gagal bayar tidak membayar faedah) | +51,00 |
| Modal hilang, bersih daripada pemulihan | −12,00 |
| Suruhanjaya Platform | −5,00 |
| Cukai pendapatan peribadi atas faedah yang diterima | −6,12 |
| Awak telah pergi | 27,88 |
nominal tahunan
inflasi sebenar dan terdiskaun
Lalai meninggalkan keputusan pada sifar, dengan kadar ini, komisen ini dan pemulihan ini
Berbeza dengan Nota Perbendaharaan di UI, yang menghasilkan 2,98% sebenar dan dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi Dalam proses pembidaan pada 4 Ogos 2026, kelebihan sebenar anda hari ini ialah 19,66% tahunan.
Model ini mengandaikan bahawa pinjaman yang gagal bayar tidak membayar sebarang faedah dan cukai pendapatan peribadi dikenakan ke atas faedah yang diterima tanpa diimbangi oleh kerugian modal, yang merupakan layanan yang terpakai kepada orang perseorangan dalam Kategori I. Ia merupakan penyederhanaan yang diisytiharkan, bukan penyelesaian cukai.
Rejim itu, artikel demi artikel
Semua yang berikut adalah dalam Kompilasi semasa, dengan Pekeliling 2.307 di kaki setiap artikel (resolusi 21 November 2018, berkuat kuasa dengan penerbitan dalam Warta Rasmi pada 28 November 2018).
| Konsep | Had |
|---|---|
| Jumlah hutang individu dalam platform | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Jumlah hutang entiti undang-undang dalam platform | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
| Pinjaman yang disokong gadai janji | 70% daripada nilai penilaian hartanah |
| Jumlah keseluruhan yang boleh dipinjamkan oleh individu di platform | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Jumlah maksimum yang boleh dipinjamkan kepada seorang penghutang | UI 25.000 ≈ $ 165.875 |
| Jumlah jika anda mempunyai aset kewangan melebihi UI 4.000.000 | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
La norma fija los límites en UI; el equivalente en pesos usa la UI del 17 de agosto de 2026 y se mueve todos los días. Para agotar el tope de inversión hay que repartir entre al menos 4 deudores distintos.
| Segmen | Purata | Berhenti |
|---|---|---|
| Penggunaan, kurang daripada UI 10.000, sehingga 366 hari, tanpa kebenaran diskaun Siling inilah yang menjelaskan "sehingga 130%" yang diperkatakan oleh pihak media. | 92,09% | 142,74% |
| Penggunaan, kurang daripada UI 10.000, 367 hari atau lebih, tanpa kebenaran diskaun | 87,40% | 135,47% |
| Penggunaan, UI 10.000 atau lebih, sehingga 366 hari, tanpa kebenaran diskaun Melebihi ambang UI 10.000 (kira-kira $66.350) akan menurunkan separuh siling undang-undang. | 35,57% | 55,13% |
| Penggunaan, UI 10.000 atau lebih, 367 hari atau lebih, tanpa kebenaran diskaun | 51,74% | 80,20% |
| Penggunaan dengan kebenaran diskaun, sehingga 366 hari (kurang daripada UI 10.000) | 21,10% | 32,71% |
| Pinjaman dengan potongan gaji, sehingga 366 hari (kurang daripada UI 10.000) Rejim khas: hadnya ialah purata + 30%, bukan + 55%. | 27,43% | 32,27% |
| Perbelanjaan dalam dolar, sehingga 366 hari Memberi pinjaman dalam dolar meletakkan anda di bawah siling undang-undang yang jauh lebih rendah. | 8,26% | 12,80% |
| Penggunaan dalam dolar, 367 hari atau lebih | 12,26% | 19,00% |
Baris untuk diskaun gaji dan kebenaran pemotongan gaji tidak termasuk dalam jadual yang dibaca setiap hari: ia adalah dari suku April-Jun 2026, berkuat kuasa dari 1 Ogos 2026. Selebihnya adalah apa yang diterbitkan oleh BCU hari ini.
Melebihi had bukan sekadar denda: hak untuk mengenakan faedah, yuran dan perbelanjaan tamat tempoh (Perkara 21 Undang-Undang 18.212) dan jenayah riba membawa hukuman enam bulan hingga empat tahun.
Lapan tahun lesen yang tidak digunakan: kisah Uruguay
Konsep ini tidak dicipta pada tahun 2026. Ia telah wujud sejak November 2018, dan sebelum itu terdapat empat platform yang beroperasi tanpa peraturan khusus.
- 2015–2017Empat platform tanpa lesen
Inversionate (beroperasi sejak akhir 2015, dengan kira-kira 300 pengguna dan pulangan yang diunjurkan sekitar 47%), Prezzta (pinjaman dari $5.000 hingga $50.000, jumlah komisen sebanyak 10%, IRR yang diunjurkan sebanyak 65% sehingga Disember 2016), TuTasa dan Socius beroperasi tanpa peraturan khusus. Hari ini, tiada satu pun daripada keempat-empatnya yang kekal dalam sektor ini. air pancut
- April 2016Bank-bank akan pergi ke BCU
Persatuan Bank Swasta sedang bertemu dengan pegawai Bank Pusat, termasuk Penguasa Juan Pedro Cantera, untuk membincangkan persaingan yang tidak dikawal selia daripada platform ini. Tiada peraturan yang berkuat kuasa pada masa ini. air pancut
- Mei 2016TuTasa distrukturkan sebagai sebuah amanah
Ia dilancarkan dengan dana kontingensi untuk menampung pembayaran lewat dan platform tersebut menguruskan kutipan dan pembayaran. Dua tahun kemudian, keseluruhan model itu dilarang oleh Pekeliling 2.307. air pancut
- Jun 2017"Ia tidak mempunyai penyelesaian yang mudah"
Presiden BCU, Mario Bergara, berkata bahawa mengawal selia platform ini “ada dalam agenda, tetapi ia merupakan cabaran yang tidak mempunyai penyelesaian yang mudah.” air pancut
- 9 Ogos 2018Projek dalam rundingan
Pihak Superintenden sedang menerbitkan draf peraturan dan menerima komen pasaran sehingga 7 September. Versi akhir akan lebih permisif daripada draf dalam beberapa bidang utama. air pancut
- 28 November 2018Lesen itu lahir (Pekeliling 2.307)
Resolusi 21 November, berkuat kuasa sebaik sahaja diterbitkan dalam Warta Rasmi. Tajuk XII Penyusunan dan pendaftaran EAPPP diwujudkan, dengan tempoh empat bulan untuk syarikat yang telah ditubuhkan untuk meminta pendaftaran. air pancut
- 17 Disember 2018"Ia lebih seperti pengasapan daripada peraturan."
Dewan Fintech Uruguay, Ahli Kongres Rodrigo Goñi, dan presiden ANII ketika itu, Fernando Brum, meminta Parlimen untuk memansuhkan peraturan tersebut: mereka berpendapat bahawa ia mengenakan beban yang tidak sesuai dengan realiti perniagaan. air pancut
- 2019–2025Lesen yang tidak digunakan
Tiada rekod awam tentang mana-mana platform yang mendaftar dalam tempoh tersebut. Prezzta meninggalkan P2P dan menukar teknologinya kepada perisian untuk syarikat pemberi pinjaman. Laman Inversionate dan Socius berhenti menyelesaikan masalah; domain TuTasa dibiarkan tidak digunakan.
- 4 Januari 2024Orang ramai, tetapi melalui pintu yang lain
Pihak Superintenden telah membenarkan Crowder sebagai platform crowdfunding. Ia beroperasi di bawah lesen dan peraturan yang berbeza: mengeluarkan sekuriti, bukan pinjaman. Ia kekal sebagai satu-satunya platform yang berdaftar dalam pendaftaran tersebut, dengan empat penerbit berdaftar. air pancut
- 31 Januari 2026Kegagalan pertama crowdfunding
Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia) gagal membayar ansuran untuk bon 5.240.000 UI dengan kadar faedah tahunan 8%, yang diletakkan di kalangan kira-kira 300 pelabur oleh Crowder. Prosiding kebankrapan sukarela telah dimulakan pada 6 Februari. air pancut
- 5 Jun 2026BCU mengembangkan perimeter
Susulan kejatuhan dana ternakan, Superintenden memerlukan penyataan bersumpah daripada sesiapa sahaja yang meminta pelaburan, walaupun tanpa mengeluarkan sekuriti. Ia dengan jelas menjelaskan bahawa mengemukakan penyataan ini "tidak bermaksud pendaftaran dalam mana-mana pendaftaran." air pancut
- 29 dan 30 Jun 2026Prasasti pertama yang diterbitkan
Pihak Superintenden memutuskan untuk mendaftarkan FARISOUL S.A. dalam Daftar Syarikat yang Mengurus Platform untuk Pinjaman Rakan Sebaya (Resolusi SSF No. 2026-420, Fail No. 2025-50-1-00024) dan memaklumkan pasaran pada keesokan harinya. Resolusi tersebut menyatakan bahawa syarikat telah membuat deposit minimum yang dikehendaki oleh Perkara 248.1, dan tidak menunjukkan bahawa ia adalah syarikat pertama yang mendaftar, dan juga tidak menyebut sebarang tanda dagangan. air pancut
- 5 Ogos 2026Platform pertama muncul
The Observer melaporkan bahawa Prestapagos telah mendapat kelulusan untuk beroperasi sebagai Syarikat Pengurusan Platform Pinjaman Rakan Sebaya yang pertama di negara ini, selepas proses selama setahun setengah, dan ia akan mula beroperasi "dalam tempoh 10 hari akan datang". air pancut
- 1 Oktober 2026Rejim pengesahan yang dipertingkatkan berkuat kuasa
Menurut Pekeliling 2.497, platform P2P tertakluk kepada keperluan keselamatan instrumen elektronik: pengesahan dua faktor untuk akses, untuk permohonan pinjaman bukan bersemuka dan untuk menukar data sensitif. air pancut
Apa yang telah berlaku di Uruguay
Wenance Uruguay
Apa yang mereka jual: Anda membeli portfolio pinjaman pengguna (jenama WELP) melalui tugasan kredit, dengan simulator pendapatan mengikut jumlah, tempoh dan mata wang.
Bagaimana ia berakhir: BCU menyimpulkan bahawa syarikat itu secara efektif menjanjikan modal dan kadar faedah tetap untuk tempoh tetap, dengan mengandaikan risiko kredit dan kadar pertukaran: “transformasi terma dan mata wang, yang serupa dengan operasi pengambilan deposit.” Ia mengarahkan pemberhentian pengantaraan kewangan tanpa kebenaran dan mendenda syarikat tersebut. Syarikat itu tidak berdaftar dengan Superintenden.
Nombor: US$ 9,6 juta dalam transaksi 438 antara 1/3/2020 dan 31/5/2021, menurut angka syarikat itu sendiri. Denda sebanyak 13 juta UI telah dikenakan. Dalam prosiding kebankrapan Uruguay, kira-kira pemiutang 560 telah disahkan sekitar US$ 20 juta berbanding aset kira-kira US$ 1,9 juta.
Resolusi RR-SSF-2024-168 bagi BCU (02/04/2024)Merkuri
Apa yang mereka jual: Ia memperkenalkan dirinya sebagai sebuah syarikat fintech yang menghubungkan syarikat kredit dengan pelabur swasta dan institusi, yang memperoleh status pemiutang melalui kontrak penyerahan hak.
Bagaimana ia berakhir: Satu aduan jenayah telah difailkan pada November 2023 kerana didakwa mengumpul modal dengan mendakwa telah memindahkan hak kredit yang tidak wujud. Dewan Fintech Uruguay menjelaskan bahawa syarikat itu bukan sebahagian daripada organisasi itu, walaupun terdapat dakwaan sebaliknya.
Nombor: US$1.000.000 disumbangkan oleh kira-kira 70 pelabur, menurut aduan itu.
The Observer, 15/11/2023Sambungan Ternakan
Apa yang mereka jual: Permodalan ternakan dengan pendapatan tetap sekurang-kurangnya 7% setahun dalam dolar.
Bagaimana ia berakhir: Ia runtuh pada Januari 2025. Empat orang telah didakwa dengan penipuan dan pengubahan wang haram, dan sehingga Ogos 2026, kes itu masih belum dibicarakan. Pemegang amanah muflis membuat kesimpulan bahawa aset tersebut tidak mencukupi untuk mendapatkan semula modal yang dilaburkan.
Nombor: Liabiliti sebanyak US$387 juta berbanding aset sebanyak US$115 juta: defisit sebanyak US$272 juta, disahkan dalam pengesahan kredit Julai 2026.
Infobae, 23/07/2026Republik Ternakan
Apa yang mereka jual: Pembelian ternakan yang berpendapatan, dengan sumbangan tipikal sebanyak US$25.000 setiap pelabur.
Bagaimana ia berakhir: Persaingan dan, pada Julai 2026, keputusan Mahkamah Pentadbiran mengutuk Bank Pusat dan Kementerian Ternakan untuk memberi pampasan kepada empat pelabur atas peninggalan dalam tugas kawalan mereka: BCU hanya mengarahkan pemberhentian pengiklanan tanpa menutup operasi atau memfailkan aduan jenayah.
Nombor: Lebih daripada 1.400 mangsa dan hutang kira-kira AS$95 juta. Negeri telah diperintahkan untuk membayar AS$25.000 kepada setiap empat plaintif.
The Observer, 30/07/2026Kumpulan Larrarte
Apa yang mereka jual: Dana ternakan pertama yang runtuh. Pihak pendakwaan menyifatkannya sebagai skim piramid.
Bagaimana ia berakhir: Jairo Larrarte telah dijatuhkan hukuman pada 5 September 2025, melalui proses yang disingkatkan, selama tiga tahun lapan bulan penjara berkuat kuasa kerana penipuan berterusan, penyelewengan dan pengeluaran cek tidak sah.
Nombor: Kira-kira AS$12 juta dan sekitar 170 pelabur, menurut El Observador.
Portal Montevideo, 05/09/2025Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia)
Apa yang mereka jual: Obligasi boleh niaga sebanyak 5.240.000 UI pada kadar 8% setahun dalam UI, selama 54 bulan, diletakkan oleh Crowder antara kira-kira 300 pelabur pada Oktober 2024.
Bagaimana ia berakhir: Pembayaran dihentikan pada 31 Januari 2026, selepas tiga atau empat ansuran suku tahunan. Crowder memaklumkan BCU dan menggantung rundingan. Pada 6 Februari, prosiding kebankrapan sukarela telah dimulakan, dan pada mesyuarat pemegang bon, cadangan untuk menguatkuasakan jaminan tersebut menerima 48,5% undi, kurang daripada majoriti.
Nombor: Kira-kira AS$887.000 telah diperuntukkan, menurut Ámbito.
The Observer, 19/02/2026Semak platform diskaun
Apa yang mereka jual: Anda membeli cek bertarikh selepas tarikh yang didiskaunkan dan mengutip nilai muka semasa tempoh matang. IRR yang ketara dengan mudah mengatasi mana-mana deposit tetap.
Bagaimana ia berakhir: Jika cek tidak berfungsi, platform akan cuba mendapatkannya semula dalam tempoh masa yang terhad, dan jika tidak berjaya, komisen akan dikembalikan tetapi bukan prinsipalnya. Terdapat pengadu awam yang tidak dapat membuat kutipan. Aktiviti ini tidak berdaftar atau dikawal selia secara khusus untuk BCU.
Nombor: IRR diperhatikan sebanyak 8% hingga 10% dalam dolar dan hampir 18% dalam peso, jauh di bawah 30–35% yang diedarkan dalam testimoni.
Analisis di r/uruguay, 17/08/2026Sebelum memberi wang kepada mana-mana angka ini, adalah dinasihatkan untuk menyemak namanya dengan senarai amaran Bank Pusat, yang merangkumi syarikat yang —menurut BCU sendiri — tidak berdaftar mahupun dibenarkan. Ia boleh dicari di siniDan sejak Jun 2026, BCU memerlukan penyataan bersumpah daripada sesiapa sahaja yang menyeru pelaburan, walaupun mereka tidak mengeluarkan sekuriti, menjelaskan bahawa mengemukakannya "tidak bermaksud pendaftaran di mana-mana Pejabat Pendaftaran".
Pinjaman rakan sebaya telah dicuba di seluruh dunia, dan ia hampir selalu gagal.
Ia bukan model baharu. Ia model dengan sejarah dua puluh tahun, dan sejarahnya tidak baik kepada pelabur runcit.
Pengawal selia telah melikuidasi seluruh sektor antara 2016 dan 2020. Tiada platform yang masih beroperasi.
Daripada kira-kira platform 2.600 yang aktif secara serentak dalam 2015 (5.970 berdaftar dalam 2017) kepada sifar menjelang pertengahan November 2020. Lebih daripada 5.400 telah runtuh atau menghadapi masalah, dengan lebih daripada 2 juta pelabur terjejas, dan lebih daripada 800.000 juta yuan (US$ 115.000 juta) masih belum dipulihkan. Penipu terbesar, Ezubao, telah menipu lebih daripada 900.000 sebanyak 59.800 juta yuan; pengasasnya menerima hukuman penjara seumur hidup.
Harian China, 30/11/2020 SCMP, 14/08/2020Negara yang mencipta model itu telah meninggalkannya untuk pelabur runcit dalam tempoh empat tahun.
Lendy dan FundingSecure mula ditadbir pada 2019; RateSetter, dengan 750.000 pengguna dan £4.000 juta asal, telah dijual kepada Metro Bank dengan harga permulaan £2,5 juta; Zopa menutup P2Pnya pada Disember 2021 selepas 16 tahun; Funding Circle menutup platform runcitnya pada 2022. FCA mengetatkan peraturan pada 2019 dengan had pelaburan sebanyak 10% daripada aset boleh labur untuk pelabur runcit baharu.
FCA, PS19/14 (04/06/2019)Prestasi yang dijanjikan dan prestasi sebenar adalah berbeza.
Funding Circle telah mengurangkan sasaran akaun "Seimbang" daripada 7,2% kepada 6–7% pada Jun 2018. Carta hasil tuaiannya sendiri akhirnya mengunjurkan 4,0%–4,6% bersih untuk pinjaman 2017, berbanding 7,1%–7,2% untuk hasil tuaian 2012.
Bulatan Pembiayaan, Kemas Kini Q3 2019LendingClub menutup platform runcitnya setelah menjadi sebuah bank.
Ia berhenti menjual Nota pada 31 Disember 2020: “tidak praktikal dari segi ekonomi untuk terus menawarkannya” di bawah rangka kerja perbankan. Dua tahun sebelumnya, SEC telah mendenda pengurus aset dan bekas eksekutifnya lebih daripada US$4,2 juta kerana menggunakan aset dana untuk kepentingan syarikat induk dan memanipulasi pulangan yang dilaporkan.
Orang Dalam Crowdfund, 07/10/2020Gugusan runtuh dengan disyaki pinjaman palsu.
Kuetzal dan Envestio lenyap pada Januari 2020 dan diisytiharkan muflis pada bulan Jun, di tengah-tengah siasatan jenayah: Kuetzal menjejaskan lebih 550 orang dan Envestio menjejaskan lebih 1.800 plaintif, dengan dana pemberi pinjaman sebanyak €33 juta. Pelabur Grupeer terpaksa mengumpul sehingga €275.000 hanya untuk membayar peguam.
Pelabur Kredit Alternatif, 10/06/2020Format yang kekal ialah format yang memberi pinjaman dengan modalnya sendiri, bukan format yang bertindak sebagai perantara antara manusia.
Pada tahun 2018, Brazil telah mewujudkan dua entiti: SCD (yang memberi pinjaman daripada kunci kira-kiranya) dan SEP (pinjaman rakan sebaya, dihadkan pada R$15.000 setiap pemberi pinjaman kepada peminjam yang sama). Menjelang akhir tahun 2019, terdapat 11 SCD berbanding 4 SEP; pada Mei 2026, Nexoos mengumumkan bahawa ia akan meminta pembatalan lesen SEPnya. Di Argentina, Bank Pusat Argentina (BCRA) telah mewujudkan pendaftaran pada tahun 2021 dengan peraturan yang sama seperti Uruguay: platform tersebut tidak boleh menanggung risiko kredit.
Notis Nexoos, 18/05/2026 · El Cronista, 25/11/2021Ia merupakan contoh terbaik yang didokumenkan tentang jurang antara kadar yang diiklankan dan apa yang berakhir di poket anda: kadar purata yang ditawarkan adalah sekitar 10%, tetapi pulangan yang direalisasikan menjunam mendadak dalam tahun-tahun tekanan.
Jika anda ingin melabur wang: apakah pesaingnya?
Kadar bebas risiko di Uruguay hari ini adalah antara 2,3% dan 3,0% pulangan tahunan sebenar ke atas Nota Perbendaharaan dalam UI (Unit Berindeks), dikecualikan daripada cukai pendapatan. Apa-apa sahaja di atas itu adalah harga risiko yang anda ambil.
| Di mana | Hasil | Risiko kehilangan modal | Kecairan | Insurans deposit | Cukai |
|---|---|---|---|---|---|
| Tempoh tetap dalam peso (BROU, e-BROU, 367 hari atau lebih)Lembaga deposit tetap BROU, sah sehingga 01/07/2026 | 5,50% nominal tahunan Di cawangan, penempatan yang sama membayar 4,13%. Kadar e-BROU hanya terpakai kepada individu. | Sangat rendah: risiko bank, dengan insurans deposit. | Tidak bergerak sehingga matang. | Ya | Cukai pendapatan peribadi (IRPF) 2,5% (lebih daripada satu tahun, mata wang negara, kadar tetap) |
| Tempoh tetap dalam dolar (BROU, e-BROU, 367 hari atau lebih)Lembaga deposit tetap BROU, sah sehingga 01/07/2026 | 2,80% setahun | Sangat rendah: risiko bank, dengan insurans deposit. | Tidak bergerak sehingga matang. | Ya | Cukai pendapatan peribadi (IRPF) 12% untuk satu tahun atau kurang; 7% untuk lebih daripada tiga tahun |
| Tempoh tetap dalam UI (BROU, e-BROU, 367 hari atau lebih)Lembaga deposit tetap BROU, sah sehingga 01/07/2026 | 1,70% tahunan sebenar 1,70% adalah melebihi inflasi: ia adalah pulangan sebenar, bukan nominal. | Sangat rendah: risiko bank, dengan insurans deposit. | Tidak bergerak sehingga matang. | Ya | Cukai pendapatan peribadi 7% (mata wang negara dengan klausa pelarasan semula, lebih daripada satu tahun) |
| Nota Perbendaharaan di UI (lelongan 04/08/2026, siri 32)Laporan Hutang Negara, MEF, Ogos 2026 | 2,98% tahunan sebenar Ia merupakan kadar pemotongan untuk lelongan tertentu, bukan kadar yang tersedia atas permintaan. Siri pemotongan bon 21/07/2026 dalam denominasi peso pada nominal 7,04%. | Risiko berdaulat Uruguay (gred pelaburan). Risiko harga jika anda menjual sebelum 2036. | Ia boleh dijual di pasaran, dengan risiko harga. | Tidak | Dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi |
| Rang Undang-Undang Peraturan Monetari BCUSkop, tender BCU | 5,9% pada 84 hari (tarikh akhir 12/02/2026) Setiap tender memperuntukkan kuota sebanyak 20% untuk modaliti tidak kompetitif. | Risiko kedaulatan Uruguay. | Jangka pendek, dari 28 hingga 350 hari. | Tidak | Dikecualikan daripada cukai pendapatan peribadi |
| Dana kecairan Peso (portfolio LRM)Lembaran Fakta Pengurusan Kecairan Dana Centenario, Julai 2026 | 5,96% sepanjang 12 bulan yang lalu; dana itu sendiri menganggarkan 4,50% untuk 12 bulan akan datang. Penyata yang diterbitkan sudah ditolak yuran pentadbiran (1,40% termasuk VAT). | Rendah: Portfolio hutang BCU, dengan risiko pasaran. | Menyelamat dalam beberapa hari. | Tidak | Mengikut instrumen asas |
| Obligasi boleh runding melalui platform crowdfundingSkop, 03/02/2026 | 8% UI tahunan (Produits de France keluaran, Oktober 2024) Ia adalah lesen dan sistem yang berbeza: crowdfunding ialah pengeluaran sekuriti, bukan pinjaman antara individu. | Risiko syarikat penerbit. Terbitan itu gagal bayar pada Januari 2026. | Boleh dirunding di platform, sehingga rundingan digantung. | Tidak | IRPF dikurangkan jika ia merupakan terbitan dagangan awam |
| Pembelian cek selepas tarikh (platform diskaun)Analisis daripada pengguna di r/uruguay, 17/08/2026 | IRR diperhatikan sebanyak 8% hingga 10% dalam dolar dan ~18% dalam peso Aktiviti ini tidak mempunyai pendaftaran atau peraturan BCU khusus: ia adalah yang paling popular dan paling kurang dikawal selia. | Henti. Jika cek melantun dan tidak diperoleh semula, platform akan mengembalikan komisen tetapi bukan prinsipal. | Sehingga cek tamat tempoh. | Tidak | Cukai pendapatan peribadi ke atas pendapatan |
| Pinjaman rakan sebaya melalui platform berdaftar (EAPPP)RNRCSF, Tajuk XII dan seni. 473.5 hingga 473.7 | Anda pilih kadarnya, dalam had riba. | Kuat dan terus terang: jika penghutang tidak membayar, kerugian adalah milik anda. Berkongsi risiko adalah dilarang. | Tidak sah sehingga tamat tempoh: baucar "tidak boleh dirunding". | Tidak | Cukai pendapatan peribadi (IRPF) 12% ke atas faedah, tanpa ejen pemotongan yang ditetapkan |
Insurans COPAB melindungi sehingga UI 250.000 dalam mata wang tempatan dan US$10.000 dalam mata wang asing, setiap orang dan setiap institusi, dan hanya terpakai untuk deposit di bank dan koperasi kewangan. Pinjaman bukanlah deposit.
Jika anda perlu bertanya: apakah yang ditandinginya?
Di Uruguay, harga kredit tidak ditentukan oleh kesegeraan tetapi oleh keperluan yang boleh anda penuhi. Setiap langkah kadar faedah bermakna satu keperluan kurang.
| Di mana | Kadar efektif tahunan | Apa yang mereka minta daripada awak? |
|---|---|---|
| BROU, pinjaman dengan pengekalanBROU, kadar berkuat kuasa dari 01/03/2026 | 16% a 28% + VAT atas faedah | Kadar keutamaan hanya jika anda menerima gaji dalam BROU. e-BROU akan menurun beberapa mata. |
| BROU, penggunaan tanpa pengekalanBROU, kadar berkuat kuasa dari 01/03/2026 | 23% a 31% + VAT atas faedah | Ia setanding dengan syarikat kewangan: tiada potongan gaji. |
| Itaú, pinjaman dengan hanya tandatangan anda dalam pesoItaú, manual kadar, Ogos 2026 | 32% (3 hingga 12 bulan) dan 36% (18 hingga 48 bulan) + VAT atas faedah | Di samping itu, yuran kawalan sistem kewangan dan faedah tambahan. |
| Santander, penggunaan gajiSantander, buklet Mei 2026 | 35,50% (sehingga 12 ansuran) dan 37,85% (13 hingga 60) | Gaji dikreditkan atau ansuran didebitkan daripada bank. Insurans hayat termasuk dalam kadar tersebut. |
| Santander, “pasaran terbuka”Santander, buklet Mei 2026 | 70% (13 hingga 36 ansuran) | Bank yang sama, yang mana dia tidak mendepositkan gajinya: hampir dua kali ganda kadarnya. |
| ANDA, pinjaman peribadiANDA, kadar berkuat kuasa Ogos 2026 | 27,40% (1 hingga 10 ansuran) dan 32,20% (12 atau lebih) + VAT atas faedah | Slip gaji terkini, rekod pekerjaan 6 bulan dan kad pengenalan yang sah. |
| OCA, Pronto! dan FUCAC (kad, pada baki)BCU, kadar maklumat setakat Julai 2026 | 63,00% a 64,91% | Keperluan minimum. Ia adalah langkah seterusnya selepas pihak bank. |
| Kredit, Italcred, Kad Pas, Tambah Nilai, Kredit LangsungBCU, kadar maklumat setakat Julai 2026 | 108% a 123,12% | Siling pasaran yang dikawal selia bagi mereka yang tidak layak di tempat lain. |
| Kad kredit bank, pembiayaan dalam pesoBCU, kadar maklumat setakat Julai 2026 | 31,16% (HSBC) kepada 64,15% (Scotiabank) | Kadar rujukan purata yang diterbitkan oleh BCU ialah 80,72%. |
| ANDE, Kredit untuk Pusat PKSANDE, program sah sehingga 31/12/2026 | sehingga 18% dalam peso; sehingga 6% dalam UI atau dolar | Jadilah pelanggan Pusat PKS dengan nasihat terlebih dahulu. Diberikan oleh institusi kewangan mikro yang berkaitan. |
| Platform pinjaman rakan sebayaThe Observer, 05/08/2026 | APR 50% hingga 130%, menurut laporan akhbar | Sebagai penduduk. Had ditetapkan oleh undang-undang riba, bukan platform. |
Kadar "+ VAT" tidak dapat dibandingkan secara langsung dengan kadar yang sudah termasuk VAT: bagi individu yang tidak tertakluk kepada IRAE (Cukai Pendapatan Korporat), ia mesti didarabkan dengan lebih kurang 1,22. Lihat juga perbandingan lengkap bagi di mana hendak mendapatkan pinjaman.
Sebelum masuk
Platform tersebut mesti berdaftar dengan Superintenden Perkhidmatan Kewangan dan menerbitkan pemberitahuan pendaftarannya (perkara 484.1). Enjin carian pendaftaran BCU adalah sumbernya; meterai di laman web bukanlah. Dan ambil perhatian: pendaftaran tidak dianggap sebagai kebenaran terlebih dahulu, dan juga tidak bermaksud penyeliaan setiap pinjaman.
Standard memerlukannya bulan demi bulan. Tanpa angka itu, kadar yang mereka tawarkan bukanlah pulangan: ia hanyalah had teori. Jika platform itu baharu dan belum mempunyai rekod prestasi, anggap anda tidak tahu apakah kadar lalai anda.
Yuran yang dikenakan oleh platform ini termasuk kadar faedah tersirat untuk tujuan riba (Perkara 338) dan ditolak daripada pendapatan anda. Minta mereka menunjukkan kadar faedah tersirat yang dikehendaki oleh undang-undang untuk mereka paparkan.
Had UI 25.000 bagi setiap penghutang memaksa anda untuk mengagihkannya kepada sekurang-kurangnya empat orang untuk mencapai maksimum UI 100.000. Dengan portfolio yang kecil, satu hutang lapuk boleh memakan faedah sepanjang tahun.
Baucar ini bersifat nominatif dan "bukan untuk dipesan": tiada pasaran sekunder atau pembelian balik. Wang tersebut kekal tidak bergerak sehingga penghutang membayar.
Jika anda perlu merampas, kos peguam dan perbicaraan tidak bergantung pada saiz hutang. Di bawah jumlah tertentu, memulakan proses akan lebih mahal daripada jumlah yang anda tuntut.
Faedah tertakluk kepada 12% IRPF (Kategori I, “pendapatan lain”), dan platform P2P bukan antara ejen pemotongan yang ditetapkan oleh Dekri 148/007. Jika penghutang adalah individu, anda bertanggungjawab untuk membayar cukai.
Insurans deposit melindungi deposit di bank dan institusi kewangan. Pinjaman bukanlah deposit. Tambahan pula, pengumpulan risiko antara pemberi pinjaman adalah dilarang sama sekali.
Bagi pinjaman pengguna kecil dalam peso, had riba semasa ialah 142,74%, dan bagi salah satu daripada 10.000 UI atau lebih (kira-kira $66.350) ia menurun kepada 55,13%. Kadar "dalam had yang dibenarkan" masih boleh menjadi sangat mahal.
Dengan gaji anda didepositkan atau dengan potongan gaji yang dibenarkan, hadnya akan menurun kepada 32%–38%, dan bank menerbitkan kadar 16% hingga 31% ditambah VAT. Kos kredit di Uruguay ditentukan oleh keperluan yang boleh anda penuhi, bukan kesegeraan situasi.
Platform ini dikehendaki menunjukkan kadar tersirat, termasuk caj yang dikenakan dan kadar sah maksimum yang terpakai untuk transaksi anda. Jika ia tidak dipaparkan, separuh harga akan hilang.
Kadar faedah pembayaran lewat mempunyai hadnya sendiri, dan ia lebih tinggi. Dan pemberi pinjaman adalah individu persendirian dengan baucar atas nama mereka: rundingan bukan dengan pusat panggilan, ia dengan orang yang benar-benar boleh menguatkuasakan dokumen tersebut.
Jika anda sudah mempunyai hutang tertunggak, sebaiknya selesaikan dahulu: pembersihan jalan keluar y berunding tentang apa yang anda berhutang.
Soalan Lazim
Sumber
- peraturanPenyusunan Piawaian Peraturan dan Kawalan Sistem Kewangan (Tajuk XII dan perkara 248.1, 338, 371, 473.5–473.7, 484.1, 661.16, 719–720.3)
- bcuBCU — No. Komunikasi 2026/135: pendaftaran FARISOUL S.A. dalam Daftar EAPPP (resolusi SSF No. 2026-420 pada 29/06/2026)
- bcuBCU — Senarai keperluan: Syarikat Mengurus Platform untuk Pinjaman Rakan Sebaya
- bcuBCU / SSF — Asas dan garis panduan untuk pengawalseliaan platform pinjaman rakan sebaya pada masa hadapan
- peraturanBCU — Pekeliling 2.497 (pengesahan dipertingkatkan, berkuat kuasa 01/10/2026)
- bcuBCU — Kadar faedah purata dan had maksimum (suku April–Jun 2026)
- bcuBCU — Kadar maklumat kad kredit dan pentadbir (Julai 2026)
- bcuBCU — Komunikasi 2026/116: penyataan bersumpah mereka yang menyeru pelaburan
- bcuBCU — Cadangan dan amaran kepada orang ramai (Portal Pengguna Kewangan)
- peraturanUndang-undang 18.212 mengenai kadar faedah dan riba (teks semasa)
- peraturanTeks Gabungan 2023, Tajuk 7 (Cukai Pendapatan Peribadi), perkara 37 dan 38
- peraturanDekri 148/007, perkara 39 (ejen pemotongan pendapatan daripada modal alih)
- bcuCOPAB — Soalan Lazim tentang Insurans Deposit
- akhbarThe Observer — Bank Pusat telah meluluskan platform pertama yang dikhaskan untuk menyalurkan pinjaman wang antara orang ramai (05/08/2026)
- akhbarThe Observer — Perniagaan “Uber kewangan” di Uruguay (04/06/2017)
- bcuResolusi RR-SSF-2024-168 — pemberhentian dan pelanggaran Wenance Uruguay S.A.
- pasaranMEF / Unit Pengurusan Hutang — Laporan Hutang Negara (Ogos 2026)
- pasaranBROU — Lembaga Penggal Tetap (sah laku 01/07/2026)
- antarabangsaFCA — PS19/14, peraturan baharu untuk platform P2P (United Kingdom)
- antarabangsaMintos — Pulangan Bersih Sejarah setiap Tahun
- antarabangsaChina Daily — Bilangan platform P2P Cina jatuh kepada sifar (30/11/2020)
Kandungan bermaklumat sahaja, bukan nasihat kewangan atau undang-undang. Kadar, had dan perubahan nilai UI: sahkan dengan sumber sebelum membuat keputusan.