Berinvestasi dalam proyek-proyek Uruguay: crowdfunding, utang korporasi, perwalian, pertanian, dan banyak lagi.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

BCU

Likuiditas

Rendah — penerbit kecil, tidak ada pasar sekunder yang likuid; dipegang hingga jatuh tempo atau keluar.

Horison

Jangka pendek hingga menengah (biasanya 1-4 tahun tergantung pada masalahnya).

Peraturan:

Diawasi oleh BCU. Diotorisasi dan terdaftar di Registri Pasar Sekuritas berdasarkan Undang-Undang 19.820 (pasal 49-50) dan Surat Edaran BCU 2377 (28/12/2020). Ini adalah platform crowdfunding pertama —dan hingga saat ini utama— yang diaktifkan di Uruguay.

Pajak:

Sekuritas yang diterbitkan ditawarkan kepada publik; perlakuan pajaknya berdasarkan Pajak Penghasilan Pribadi (PPN) bergantung pada instrumennya (suku bunga lebih rendah, atau pengecualian jika pendapatan didistribusikan oleh perwalian/dana). Tidak diverifikasi berdasarkan kasus per kasus: konsultasikan dengan akuntan.

Saluran yang diatur untuk partisipasi kolektif dalam proyek dan bisnis lokal. Undang-undang menetapkan batasan per investor: 40.000 UI (~USD 4.500) per penerbitan dan 120.000 UI (~USD 13.500) per platform; investasi minimum spesifik bergantung pada setiap kampanye.

Investasi minimum

US$ 1.000

Peraturan

BCU

Likuiditas

Media — terdaftar di BVM/BEVSA, tetapi pasar sekunder Uruguay tipis; bisa jadi sulit untuk menjual sebelum jatuh tempo.

Horison

Jangka menengah hingga panjang (2 hingga 10+ tahun menurut ON).

Peraturan:

Penerbit dan obligasi terdaftar di Registri Pasar Sekuritas BCU (Superintendensi Layanan Keuangan). Obligasi tersebut ditempatkan melalui penawaran publik di BVM dan/atau BEVSA; investor beroperasi melalui pialang saham yang berwenang.

Pajak:

Bunga yang diterima langsung oleh individu penduduk TIDAK dikecualikan: bunga tersebut dikenakan Pajak Penghasilan Pribadi (PPN) dengan tarif yang dikurangi—0,5% untuk instrumen berdenominasi peso dengan suku bunga tetap dan jatuh tempo lebih dari 3 tahun, 7% untuk instrumen mata uang asing dengan jatuh tempo lebih dari 3 tahun untuk sekuritas yang diperdagangkan secara publik—atau tarif umum 12% dalam semua kasus lainnya. Pengecualian penuh hanya berlaku untuk pendapatan yang didistribusikan oleh dana investasi dan perwalian keuangan. Konsultasikan dengan akuntan.

Sekuritas pendapatan tetap dari perusahaan Uruguay (misalnya, UTE menerbitkan obligasi senilai sekitar USD 177 juta; ada penerbitan dengan jumlah minimum serendah USD 1.000). Ini adalah cara yang paling mudah diakses dan diatur untuk memberikan pinjaman kepada ekonomi riil lokal. Investasi minimum bergantung pada setiap penerbitan.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

BCU

Likuiditas

Baja — emisi rendah, hampir tidak ada pasar sekunder.

Horison

Jangka pendek hingga menengah (1-5 tahun).

Peraturan:

Rezim penawaran publik yang disederhanakan untuk BCU (Surat Edaran 2405, 2022; digunakan oleh penerbit seperti Ebital atau Carrasco Nobile). Obligasi ini dapat mencakup jaminan tambahan (jaminan riil, jaminan surety) atau dukungan dari dana jaminan lokal seperti SiGa/ANDE atau República AFISA. Uruguay tidak memiliki lembaga yang setara dengan "Perhimpunan Jaminan Timbal Balik" seperti di Argentina/Spanyol.

Pajak:

Mirip dengan obligasi yang ditawarkan secara publik: bunga dikenakan pajak penghasilan pribadi dengan tarif yang lebih rendah (0,5%–7% tergantung pada mata uang dan jangka waktu), tidak dikecualikan. Tidak diverifikasi pada saat penerbitan.

Skema ini memungkinkan pembiayaan bagi UKM Uruguay. Jaminan tersebut mengurangi—tetapi tidak menghilangkan—risiko kredit. Keberadaan skema ini telah diverifikasi; persyaratan minimum dan penerbitan saat ini belum diverifikasi melalui verifikasi sumber primer.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

BCU

Likuiditas

Rendah — tergantung pada aset yang mendasarinya; banyak yang bersifat jangka panjang.

Horison

Variabel (jangka menengah hingga panjang).

Peraturan:

República AFISA (100% dari BROU) dan CONAFIN AFISA (100% dari National Development Corporation) adalah wali amanat yang diberi wewenang oleh BCU yang mengelola dana perwalian keuangan penawaran publik dan swasta.

Pajak:

Tergantung pada jenis instrumennya; tranche yang ditawarkan kepada publik mengikuti rezim pembebasan/pengurangan tarif pajak penghasilan pribadi untuk sekuritas. Belum diverifikasi oleh pihak berwenang.

Ini adalah dua badan pengelola negara bagian yang menyusun sebagian besar dana perwalian pertanian, kehutanan, energi, dan infrastruktur negara. Investor ritel mengakses bagian penawaran publik melalui pialang saham.

Investasi minimum

UI 10.000

Peraturan

BCU

Likuiditas

Rendah — sekuritas jangka panjang terkait dengan siklus kehutanan; pasar sekunder sangat terbatas.

Horison

Siklus tanam yang panjang (eucalyptus/pinus, ~10+ tahun).

Peraturan:

Perusahaan perwalian keuangan untuk penawaran umum yang terdaftar di Registri Pasar Sekuritas BCU; wali amanat EF Asset Management AFISA (EFAM), program disusun oleh Ferrere. Menerbitkan Sertifikat Partisipasi (seri BDU I hingga IV) yang ditempatkan melalui BEVSA/BVM.

Pajak:

Karena ini adalah sekuritas yang diperdagangkan secara publik dan didistribusikan oleh lembaga keuangan, pendapatan tersebut mungkin dikecualikan dari pajak penghasilan pribadi berdasarkan rezim umum. Tidak diverifikasi oleh seri: konsultasikan dengan akuntan.

Saluran yang teregulasi untuk berinvestasi di sektor kehutanan Uruguay, tidak seperti UPM atau Montes del Plata (yang BUKAN investasi ritel). Tranche ritel diperuntukkan bagi penabung kecil, dengan investasi minimum 10.000 UI.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

BCU

Likuiditas

Rendah hingga menengah — tercantum, tetapi dengan cadangan yang tipis; dirancang untuk dipegang dalam jangka panjang.

Horison

Jangka panjang (durasi proyek, 5-20 tahun).

Peraturan:

Perusahaan perwalian keuangan yang terdaftar di BCU, ditempatkan oleh BVM/BEVSA. Contoh: Perusahaan Perwalian Keuangan Corporación Vial del Uruguay III (pekerjaan jalan) dan penerbitan infrastruktur dan energi yang distrukturkan oleh CMB Activa / NewF melalui BEVSA.

Pajak:

Sekuritas yang ditawarkan kepada publik dan didistribusikan oleh lembaga keuangan, dengan kemungkinan pembebasan dari pajak penghasilan pribadi atas pendapatan tersebut. Tidak diverifikasi per penerbitan.

Mereka memungkinkan investor ritel untuk membiayai energi terbarukan dan infrastruktur lokal melalui perusahaan pialang. Keberadaan obligasi tersebut diverifikasi; ketentuan dan ketersediaan saat ini bervariasi tergantung pada penerbitannya.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

BCU

Likuiditas

Rendah — terkait dengan siklus ternak (biasanya 1-3 tahun), tanpa sekunder.

Horison

Jangka pendek hingga menengah (1 hingga 3 tahun).

Peraturan:

Produk perwalian keuangan peternakan dan pertanian yang ditawarkan kepada publik terdaftar di Registri Pasar Sekuritas BCU (Undang-Undang 17.703 dan 18.627): ini adalah jalur yang diatur. Beberapa bank juga menawarkan produk "perwalian peternakan" dengan peraturan khusus mereka sendiri (misalnya, BBVA).

Pajak:

Penawaran umum saham yang didistribusikan melalui lembaga keuangan mungkin dikecualikan dari pajak penghasilan pribadi; produk perbankan memiliki perlakuan tersendiri. Belum diverifikasi berdasarkan kasus per kasus.

Cara yang teregulasi untuk mendapatkan eksposur terhadap ternak Uruguay, berbeda dengan kumpulan investasi swasta yang mengalami kegagalan. Sebelum berinvestasi, pastikan bahwa penerbitan spesifik tersebut memang terdaftar di Registri Pasar Sekuritas BCU.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

Tidak diatur

Likuiditas

Rendah — modal terikat hingga pekerjaan selesai; jalan keluarnya adalah melalui penjualan unit tersebut.

Horison

Sedang (pengerjaan sekitar 18-36 bulan).

Peraturan:

Biasanya, ini adalah perwalian SWASTA (tidak ditawarkan kepada publik), sehingga TIDAK diawasi oleh BCU sebagai sekuritas; perwalian ini diatur oleh Undang-Undang Perwalian (17.703) dan, dalam modalitas berbasis biaya, oleh Keputusan 27/013. Aksesnya langsung dengan pengembang/wali amanat, bukan melalui bursa saham.

Pajak:

Dalam konstruksi "berbasis biaya", IRAE (Pajak Penghasilan Perusahaan) praktis nol (tidak ada laba kena pajak) dan partisipasi investor dibebaskan dari Pajak Kekayaan (Dekrit 27/013). Kerangka umum telah diverifikasi.

Model investasi bersama properti lokal klasik: biaya konstruksi disumbangkan dan unit properti diterima. Keuntungan pajaknya nyata, tetapi karena merupakan badan usaha swasta, tidak ada regulator sekuritas; uji tuntas menjadi tanggung jawab investor, dan setiap proyek unik.

Investasi minimum

US$ 1.000

Peraturan

Luar negeri

Likuiditas

Rendah — tipikal untuk properti; tergantung pada platformnya.

Horison

Jangka menengah hingga panjang (3-7 tahun tergantung proyeknya).

Peraturan:

Keberadaan platform crowdfunding real estat untuk properti Uruguay yang diizinkan berdasarkan Undang-Undang 19.820 belum diverifikasi. Platform yang digunakan oleh warga Uruguay (misalnya, UC Capital) menyalurkan investasi ke properti di AS, yang tidak diatur oleh BCU.

Pajak:

Investasi pada aset asing: dikenakan pajak sesuai dengan rezim pendapatan modal asing (diubah oleh Undang-Undang Anggaran). Belum diverifikasi secara detail.

Sejujurnya, "crowdfunding real estat" yang digunakan oleh warga Uruguay sebagian besar berfokus pada properti di AS. Crowdfunding yang diatur untuk proyek real estat Uruguay di bawah BCU (Zero Quota of the United States) saat ini belum terverifikasi. Harga tiket sekitar USD 1.000 sesuai dengan platform di luar Uruguay.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

Tidak diatur

Likuiditas

Sangat rendah — modal tidak likuid sampai terjadi exit (penjualan atau putaran pendanaan berikutnya), yang mungkin tidak terjadi.

Horison

Jangka panjang (5-10 tahun hingga akhirnya keluar dari pasar).

Peraturan:

Investasi langsung dalam ekuitas startup; ini BUKAN sekuritas yang diperdagangkan secara publik dan tidak diawasi oleh BCU. Program Uruguay Innovation Hub (ANII) sedang menyusun daftar Organisasi Modal Ventura dan Investor Malaikat untuk investasi bersama; ThalesLab menambahkan jaringan investornya sendiri.

Pajak:

Keuntungan dari penjualan saham dikenakan pajak sebagai keuntungan modal/kenaikan modal (IRPF) sebagaimana mestinya; tanpa rezim pengecualian untuk sekuritas yang ditawarkan kepada publik.

Akses realistis terbatas: biasanya membutuhkan profil investor dengan modal dan toleransi terhadap kerugian total; jumlah investasi ditentukan oleh setiap kesepakatan. ANDE dan ANII membiayai dan mempercepat pertumbuhan startup, tetapi BUKAN merupakan wahana untuk investasi langsung individu.

Investasi minimum

Menurut siaran tersebut

Peraturan

BCU

Likuiditas

Sedang hingga tinggi untuk deposito permintaan (di mana deposito tersebut diterima); modal saham mitra dikembalikan sesuai dengan peraturan perundang-undangan setelah pemutusan hubungan kerja.

Horison

Fleksibel (pendek hingga panjang).

Peraturan:

FUCEREP adalah Koperasi Perantara Keuangan yang diawasi oleh BCU (dapat menerima simpanan dari masyarakat). FUCAC (merek Hijau) terdaftar dan diawasi oleh Superintendensi Layanan Keuangan BCU, tetapi diklasifikasikan sebagai Administrator Kredit: TIDAK menerima simpanan dari masyarakat. Kerangka kerja yang membedakan kedua jenis tersebut berasal dari Undang-Undang 18.407 (2008).

Pajak:

Setoran dan partisipasi koperasi dikenakan perlakuan pajak khusus untuk rezim koperasi/keuangan. Belum diverifikasi secara detail.

Opsi ekonomi sosial dan partisipasi lokal: dengan menjadi anggota, Anda membangun modal sosial dan mendapatkan akses ke tabungan/kredit. Ini adalah partisipasi dalam lembaga lokal, bukan alat investasi spekulatif.