Pinjaman antar individu di Uruguay: apa yang dapat Anda lakukan dan apa yang akan Anda rugikan.
Pada Agustus 2026, platform pinjaman antar-perorangan pertama yang terdaftar di Bank Sentral muncul, delapan tahun setelah lisensi tersebut dibuat. Semua pemberitaan berfokus pada potensi pendapatan. Tidak satu pun yang membahas apa yang diwajibkan oleh peraturan itu sendiri untuk diungkapkan: Jika debitur tidak membayar, kerugian sepenuhnya ditanggung oleh pemberi pinjaman., dan pembentukan dana jaminan untuk mendistribusikannya secara tegas dilarang.
Rezim tersebut dikutip dari teks terkini Kompilasi Standar Regulasi dan Pengendalian Sistem Keuangan (surat edaran terbaru No. 2.506, tanggal 23 Juni 2026), bukan dari draf yang diajukan BCU untuk konsultasi pada tahun 2018, yang menyatakan hal yang berbeda pada poin-poin penting.
Dan ada dua fakta terpisah: Bank Sentral menerbitkan pendaftaran atas nama sebuah perusahaan, dan pers menerbitkan nama dagang sebuah platform. Menghubungkan keduanya adalah masalah interpretasi pihak ketiga, bukan BCU. Kata kerja yang tepat juga bukan "mengotorisasi": lembar persyaratan resmi menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan ini "Mereka tidak memerlukan izin terlebih dahulu untuk beroperasi, tetapi mereka memerlukan pendaftaran di Registri.".
Data diverifikasi pada 17 Agustus 2026 · UI 17 Agustus 2026 · Inflasi acuan 4.27% (Juli 2026 (tahunan, INE))
Apa sebenarnya yang terjadi?
Apa yang dikatakan Bank Sentral. Pada tanggal 29 Juni 2026, Badan Pengawas Jasa Keuangan memutuskan untuk mendaftarkan FARISOUL S.A. dalam Daftar Perusahaan Pengelola Platform Pinjaman Antar-Perorangan (Resolusi SSF No. 2026-420, Nomor Berkas 2025-50-1-00024) dan diberitahukan ke pasar pada hari berikutnya. Resolusi tersebut menyatakan bahwa perusahaan telah melakukan setoran minimum yang dipersyaratkan oleh Pasal 248.1, tidak menyebutkan bahwa ini adalah yang pertama, dan tidak menyebutkan merek dagang apa pun.
Apa yang dikatakan pers. Pada tanggal 5 Agustus 2026, El Observador melaporkan bahwa Pembayaran di mukaDidirikan oleh Indro Montanelli, perusahaan ini memperoleh persetujuan untuk beroperasi sebagai Perusahaan Manajemen Platform Pinjaman Peer-to-Peer pertama di negara tersebut, setelah melalui proses yang memakan waktu satu setengah tahun padahal awalnya diperkirakan enam bulan, dan akan mulai beroperasi "dalam 10 hari ke depan".
Menurut catatan tersebut: pinjaman dimulai dari $1.000, pemberi pinjaman memilih suku bunga dalam kisaran 50% hingga 130% dari suku bunga efektif tahunan, rata-rata pinjaman yang diharapkan adalah $25.000 (sekitar US$500), jangka waktu tipikal adalah tiga hingga enam bulan dengan maksimum satu tahun, pemohon diklasifikasikan sebagai platinum, emas, perak, dan perunggu, dan tidak ada komisi yang dikenakan untuk enam bulan pertama.
Per tanggal 17 Agustus 2026, situs web platform tersebut mengiklankan implementasinya sebagai "Segera Hadir" dan menyatakan bahwa "Lembaga ini tidak menjamin pembayaran pinjaman, tidak mengelola dana pengguna, dan tidak mengumpulkan pembayaran secara langsung."Perusahaan tersebut tidak mempublikasikan nama perusahaan, RUT (nomor identifikasi pajak) atau nomor registrasinya.
Ini bukan batasan yang dibuat oleh platform atau produk khusus: ini adalah batasan riba yang diterbitkan oleh BCU untuk kredit konsumen dalam peso tanpa otorisasi diskon, berlaku mulai 1 November 2026.
Pinjaman rata-rata yang diiklankan, sebesar $25.000, tergolong mahal dibandingkan ambang batas tersebut.
Berapa sisa dari tarif yang mereka tawarkan kepada Anda?
Tingkat bunga yang disepakati adalah batas atas, bukan imbal hasil. Dari situlah muncul kredit macet, komisi platform, dan pajak penghasilan. Hitung sendiri untuk setiap 100 peso yang diinvestasikan selama setahun.
Tidak ada data Uruguay yang dipublikasikan mengenai gagal bayar pinjaman antar individu: platform ini wajib mempublikasikan tingkat gagal bayar rata-rata bulanan (pasal 484.1), dan angka itulah yang harus dicantumkan di sini jika ada.
| Bunga yang dikenakan (pinjaman yang gagal bayar tidak dikenakan bunga) | +51,00 |
| Modal yang hilang, setelah dikurangi pemulihan | −12,00 |
| Komisi Platform | −5,00 |
| Pajak penghasilan pribadi atas bunga yang diterima | −6,12 |
| Kamu sudah pergi | 27,88 |
nominal tahunan
inflasi riil yang didiskontokan
Secara default, hasilnya tetap nol, dengan tingkat bunga, komisi, dan pemulihan seperti ini.
Berbeda dengan Surat Utang Negara di UI, yang menghasilkan 2,98% riil dan dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi Dalam proses penawaran pada tanggal 4 Agustus 2026, keunggulan Anda saat ini adalah 19,66% tahunan.
Model ini mengasumsikan bahwa pinjaman yang gagal bayar tidak membayar bunga dan bahwa pajak penghasilan pribadi dikenakan atas bunga yang diterima tanpa dikurangi dengan kerugian modal, yang merupakan perlakuan yang berlaku untuk orang perseorangan dalam Kategori I. Ini adalah penyederhanaan yang dinyatakan, bukan penyelesaian pajak.
Rezim tersebut, pasal demi pasal.
Semua yang berikut ini terdapat dalam Kompilasi terkini, dengan Surat Edaran 2.307 di bagian bawah setiap pasal (resolusi tanggal 21 November 2018, berlaku efektif sejak diterbitkan dalam Lembaran Negara pada tanggal 28 November 2018).
| Konsep | Membatasi |
|---|---|
| Jumlah total utang individu dalam suatu platform. | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Jumlah total utang suatu badan hukum dalam suatu platform. | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
| Pinjaman yang didukung hipotek | 70% dari nilai taksiran properti |
| Jumlah total yang dapat dipinjamkan oleh individu di suatu platform. | UI 100.000 ≈ $ 663.500 |
| Jumlah maksimum yang dapat dipinjamkan kepada satu debitur. | UI 25.000 ≈ $ 165.875 |
| Jumlah total jika Anda memiliki aset keuangan melebihi UI 4.000.000 | UI 1.000.000 ≈ $ 6.635.000 |
La norma fija los límites en UI; el equivalente en pesos usa la UI del 17 de agosto de 2026 y se mueve todos los días. Para agotar el tope de inversión hay que repartir entre al menos 4 deudores distintos.
| Segmen | Rata-rata | Berhenti |
|---|---|---|
| Konsumsi kurang dari UI 10.000, hingga 366 hari, tanpa otorisasi diskon. Langit-langit itulah yang menjelaskan angka "hingga 130%" yang dibicarakan oleh media. | 92,09% | 142,74% |
| Konsumsi kurang dari UI 10.000, 367 hari atau lebih, tanpa otorisasi diskon. | 87,40% | 135,47% |
| Konsumsi, UI 10.000 atau lebih, hingga 366 hari, tanpa otorisasi diskon. Melebihi ambang batas UI 10.000 (sekitar $66.350) menurunkan batas maksimum yang diizinkan secara hukum menjadi setengahnya. | 35,57% | 55,13% |
| Konsumsi, UI 10.000 atau lebih, 367 hari atau lebih, tanpa otorisasi diskon | 51,74% | 80,20% |
| Konsumsi dengan otorisasi diskon, hingga 366 hari (kurang dari UI 10.000) | 21,10% | 32,71% |
| Pinjaman dengan pemotongan gaji, hingga 366 hari (kurang dari UI 10.000) Rezim khusus: batasnya adalah rata-rata + 30%, bukan + 55%. | 27,43% | 32,27% |
| Pengeluaran dalam dolar, hingga 366 hari Memberikan pinjaman dalam mata uang dolar akan menempatkan Anda di bawah batasan hukum yang jauh lebih rendah. | 8,26% | 12,80% |
| Konsumsi dalam dolar, 367 hari atau lebih | 12,26% | 19,00% |
Data mengenai potongan gaji dan otorisasi pemotongan pajak tidak termasuk dalam tabel yang dibaca setiap hari: data tersebut berasal dari kuartal April-Juni 2026, berlaku mulai 1 Agustus 2026. Selebihnya adalah data yang dipublikasikan BCU hari ini.
Melebihi batas bukan hanya denda: hak untuk membebankan bunga, biaya, dan pengeluaran akan berakhir (Pasal 21 Undang-Undang 18.212) dan kejahatan riba diancam hukuman enam bulan hingga empat tahun penjara.
Delapan tahun lisensi tak terpakai: kisah Uruguay
Konsep ini bukan diciptakan pada tahun 2026. Konsep ini sudah ada sejak November 2018, dan sebelum itu sudah ada empat platform yang beroperasi tanpa regulasi khusus.
- 2015–2017Empat platform tanpa lisensi
Inversionate (beroperasi sejak akhir 2015, dengan sekitar 300 pengguna dan proyeksi pengembalian sekitar 47%), Prezzta (pinjaman dari $5.000 hingga $50.000, total komisi 10%, proyeksi IRR 65% per Desember 2016), TuTasa, dan Socius beroperasi tanpa regulasi khusus. Saat ini, keempatnya tidak lagi beroperasi di sektor ini. air mancur
- April 2016Bank-bank tersebut akan menuju BCU
Asosiasi Bank Swasta sedang bertemu dengan pejabat Bank Sentral, termasuk Kepala Pengawas Juan Pedro Cantera, untuk membahas persaingan yang tidak diatur dari platform-platform ini. Saat ini belum ada peraturan yang berlaku. air mancur
- Mei 2016TuTasa berstruktur sebagai sebuah badan perwalian.
Awalnya, sistem ini diluncurkan dengan dana darurat untuk mengurangi dampak keterlambatan pembayaran dan dengan platform yang mengelola penagihan dan pembayaran. Dua tahun kemudian, seluruh model tersebut dilarang oleh Surat Edaran 2.307. air mancur
- Juni 2017“Tidak ada solusi yang mudah untuk masalah ini”
Presiden BCU, Mario Bergara, mengatakan bahwa regulasi platform-platform ini “ada dalam agenda, tetapi ini adalah tantangan yang tidak memiliki solusi mudah.” air mancur
- 9 Agustus 2018Proyek sedang dalam tahap konsultasi.
Badan Pengawas menerbitkan draf peraturan dan menerima komentar pasar hingga 7 September. Versi final akan lebih longgar daripada draf di beberapa area utama. air mancur
- 28 November 2018Lisensi tersebut lahir (Surat Edaran 2.307)
Resolusi tanggal 21 November, berlaku efektif setelah dipublikasikan dalam Lembaran Negara. Judul XII dari Kompilasi dan pendaftaran EAPPP dibuat, dengan jangka waktu empat bulan bagi perusahaan yang sudah berdiri untuk mengajukan pendaftaran. air mancur
- 17 Desember 2018“Ini lebih mirip disinfeksi daripada regulasi.”
Kamar Fintech Uruguay, Anggota Kongres Rodrigo Goñi, dan presiden ANII saat itu, Fernando Brum, meminta Parlemen untuk mencabut peraturan tersebut: mereka berpendapat bahwa peraturan itu membebani pihak-pihak yang tidak sesuai dengan realitas bisnis. air mancur
- 2019–2025Lisensi yang tidak digunakan
Tidak ada catatan publik tentang platform mana pun yang terdaftar selama periode tersebut. Prezzta meninggalkan P2P dan mengubah teknologinya menjadi perangkat lunak untuk perusahaan pemberi pinjaman. Situs Inversionate dan Socius berhenti berfungsi; domain TuTasa dibiarkan tidak terpakai.
- 4 Januari 2024Crowder, tapi melalui pintu yang lain.
Superintendensi telah memberi izin kepada Crowder sebagai platform crowdfunding. Platform ini beroperasi di bawah lisensi dan peraturan yang berbeda: menerbitkan sekuritas, bukan pinjaman. Platform ini tetap menjadi satu-satunya platform yang terdaftar di registri tersebut, dengan empat penerbit terdaftar. air mancur
- 31 Januari 2026Kegagalan pertama dalam crowdfunding
Produits de France (Saint Germain, Piazza Italia) gagal membayar cicilan obligasi senilai 5.240.000 UI dengan suku bunga tahunan 8%, yang ditempatkan di antara sekitar 300 investor oleh Crowder. Proses kepailitan sukarela dimulai pada tanggal 6 Februari. air mancur
- 5 Juni 2026BCU memperluas perimeter
Menyusul kegagalan dana peternakan, Badan Pengawas mewajibkan pernyataan sumpah dari siapa pun yang meminta investasi, bahkan tanpa menerbitkan sekuritas. Badan Pengawas secara tegas mengklarifikasi bahwa pengajuan pernyataan ini "tidak menyiratkan pendaftaran di registri mana pun." air mancur
- 29 dan 30 Juni 2026Prasasti pertama yang dipublikasikan
Superintendensi memutuskan untuk mendaftarkan FARISOUL S.A. di Registri Perusahaan Pengelola Platform Pinjaman Antar-Perorangan (Resolusi SSF No. 2026-420, Nomor Berkas 2025-50-1-00024) dan memberitahukan kepada pasar pada hari berikutnya. Resolusi tersebut menyatakan bahwa perusahaan telah melakukan setoran minimum yang dipersyaratkan oleh Pasal 248.1, dan tidak menunjukkan bahwa ini adalah perusahaan pertama yang mendaftar, juga tidak menyebutkan merek dagang apa pun. air mancur
- 5 Agustus 2026Platform pertama muncul
Surat kabar The Observer melaporkan bahwa Prestapagos memperoleh persetujuan untuk beroperasi sebagai Perusahaan Manajemen Platform Pinjaman Peer-to-Peer pertama di negara itu, setelah melalui proses selama satu setengah tahun, dan bahwa perusahaan tersebut akan mulai beroperasi "dalam 10 hari ke depan". air mancur
- 1 Oktober 2026Sistem otentikasi yang ditingkatkan mulai berlaku.
Sesuai dengan Surat Edaran 2.497, platform P2P tunduk pada persyaratan keamanan instrumen elektronik: otentikasi dua faktor untuk akses, untuk aplikasi pinjaman non-tatap muka dan untuk perubahan data sensitif. air mancur
Apa yang sebenarnya salah di Uruguay?
Wenance Uruguay
Apa yang mereka jual: Anda membeli portofolio pinjaman konsumen (merek WELP) melalui pengalihan kredit, dengan simulator pendapatan berdasarkan jumlah, jangka waktu, dan mata uang.
Bagaimana akhirnya: BCU menyimpulkan bahwa, dalam praktiknya, perusahaan tersebut menjanjikan modal dan suku bunga tetap untuk jangka waktu tetap, dengan menanggung risiko kredit dan nilai tukar: “transformasi syarat dan mata uang, yang mirip dengan operasi penerimaan deposito.” Perusahaan memerintahkan penghentian perantara keuangan yang tidak sah dan mendenda perusahaan tersebut. Perusahaan tersebut tidak terdaftar di Superintendensi.
Angka: US$ 9,6 juta dalam 438 operasi antara 1/3/2020 dan 31/5/2021, menurut angka dari perusahaan itu sendiri. Denda sebesar 13 juta UI. Dalam proses kebangkrutan Uruguay, beberapa 560 kreditur diverifikasi untuk sekitar US$ 20 juta terhadap aset sekitar US$ 1,9 juta.
Resolusi RR-SSF-2024-168 dari BCU (02/04/2024)Air raksa
Apa yang mereka jual: Perusahaan ini memperkenalkan diri sebagai perusahaan fintech yang menghubungkan perusahaan kredit dengan investor swasta dan institusional, yang memperoleh status kreditur melalui kontrak pengalihan hak.
Bagaimana akhirnya: Sebuah pengaduan pidana diajukan pada November 2023 karena diduga melakukan penggalangan modal dengan mengklaim telah mentransfer hak kredit yang tidak ada. Kamar Fintech Uruguay mengklarifikasi bahwa perusahaan tersebut bukan bagian dari organisasi tersebut, meskipun klaimnya menyatakan sebaliknya.
Angka: Menurut pengaduan tersebut, sekitar 70 investor telah menyumbangkan US$1.000.000.
The Observer, 15/11/2023Koneksi Peternakan
Apa yang mereka jual: Kapitalisasi peternakan dengan pendapatan tetap minimal 7% per tahun dalam dolar.
Bagaimana akhirnya: Perusahaan tersebut bangkrut pada Januari 2025. Empat orang didakwa dengan penipuan dan pencucian uang, dan hingga Agustus 2026, kasus tersebut masih belum disidang. Kurator kepailitan menyimpulkan bahwa aset yang ada tidak cukup untuk memulihkan bahkan modal yang diinvestasikan.
Angka: Kewajiban sebesar US$387 juta dibandingkan aset sebesar US$115 juta: defisit sebesar US$272 juta, dikonfirmasi dalam verifikasi kredit Juli 2026.
Infobae, 23/07/2026Republik Peternakan
Apa yang mereka jual: Pembelian ternak dengan penghasilan, dengan kontribusi tipikal sebesar US$25.000 per investor.
Bagaimana akhirnya: Persaingan usaha dan, pada Juli 2026, putusan Pengadilan Administratif menghukum Bank Sentral dan Kementerian Peternakan untuk memberikan kompensasi kepada empat investor atas kelalaian dalam tugas pengawasan mereka: BCU hanya memerintahkan penghentian iklan tanpa menutup operasi atau mengajukan pengaduan pidana.
Angka: Lebih dari 1.400 korban dan utang sekitar US$95 juta. Negara bagian diperintahkan untuk membayar US$25.000 kepada masing-masing dari empat penggugat.
The Observer, 30/07/2026Grup Larrarte
Apa yang mereka jual: Dana peternakan pertama yang runtuh. Pihak penuntut menggambarkannya sebagai skema piramida.
Bagaimana akhirnya: Jairo Larrarte dijatuhi hukuman pada tanggal 5 September 2025, melalui proses yang disingkat, berupa tiga tahun delapan bulan penjara karena terus melakukan penipuan, penggelapan, dan menerbitkan cek kosong.
Angka: Menurut El Observador, dana yang diinvestasikan sekitar US$12 juta dan melibatkan sekitar 170 investor.
Portal Montevideo, 05/09/2025Produk de France (Saint Germain, Piazza Italia)
Apa yang mereka jual: Obligasi yang dapat dinegosiasikan sebesar 5.240.000 UI dengan bunga 8% per tahun dalam UI, selama 54 bulan, yang ditempatkan oleh Crowder di antara sekitar 300 investor pada Oktober 2024.
Bagaimana akhirnya: Pembayaran dihentikan pada 31 Januari 2026, setelah tiga atau empat angsuran triwulanan. Crowder memberi tahu BCU dan menangguhkan negosiasi. Pada 6 Februari, proses kepailitan sukarela dimulai, dan pada rapat pemegang obligasi, proposal untuk menegakkan jaminan tersebut menerima 48,5% suara, kurang dari mayoritas.
Angka: Menurut Ámbito, sekitar US$887.000 telah dialokasikan.
The Observer, 19/02/2026Periksa platform diskon
Apa yang mereka jual: Anda membeli cek bertanggal mundur dengan harga diskon dan menerima nilai nominalnya saat jatuh tempo. Tingkat pengembalian internal (IRR) yang tampak dengan mudah melampaui deposito berjangka mana pun.
Bagaimana akhirnya: Jika cek ditolak, platform akan mencoba untuk memulihkannya dalam jangka waktu terbatas, dan jika tidak berhasil, akan mengembalikan komisi tetapi bukan pokoknya. Ada beberapa pengadu publik yang tidak dapat menerima pembayaran. Aktivitas ini tidak terdaftar dan tidak diatur secara khusus untuk BCU.
Angka: Tingkat pengembalian internal (IRR) yang diamati adalah 8% hingga 10% dalam dolar dan mendekati 18% dalam peso, jauh di bawah angka 30–35% yang beredar dalam kesaksian.
Analisis di r/uruguay, 17/08/2026Sebelum memberikan uang kepada tokoh-tokoh ini, sebaiknya periksa nama tersebut terlebih dahulu pada daftar peringatan Bank Sentral, yang mencakup perusahaan-perusahaan yang —menurut BCU sendiri— tidak terdaftar dan tidak memiliki izin. Anda dapat mencarinya di sini.Dan sejak Juni 2026, BCU mewajibkan pernyataan sumpah dari siapa pun yang meminta investasi, bahkan jika mereka tidak menerbitkan sekuritas, dengan mengklarifikasi bahwa pengajuan pernyataan tersebut “tidak menyiratkan pendaftaran di Registri mana pun”.
Sistem pinjaman antar individu (peer-to-peer lending) telah dicoba di seluruh dunia, dan hampir selalu gagal.
Ini bukan model baru. Ini adalah model dengan sejarah dua puluh tahun, dan sejarah tidak berpihak pada investor ritel.
Regulator tersebut melikuidasi seluruh sektor antara tahun 2016 dan 2020. Tidak ada platform yang tersisa untuk beroperasi.
Dari sekitar 2.600 platform yang aktif secara bersamaan di 2015 (5.970 terdaftar di 2017) menjadi nol pada pertengahan November di 2020. Lebih dari 5.400 telah bangkrut atau mengalami masalah, dengan lebih dari 2 juta investor terdampak, dan lebih dari 800.000 juta yuan (US$ 115.000 juta) masih belum pulih. Penipuan terbesar, Ezubao, menipu lebih dari 900.000 investor sebesar 59.800 juta yuan; pendirinya dijatuhi hukuman penjara seumur hidup.
Harian Tiongkok, 30/11/2020 SCMP, 14/08/2020Negara yang menciptakan model tersebut meninggalkannya untuk investor ritel dalam waktu empat tahun.
Lendy dan FundingSecure masuk ke dalam administrasi pada 2019; RateSetter, dengan 750.000 pengguna dan £4.000 juta yang diinvestasikan, dijual ke Metro Bank dengan harga awal £2,5 juta; Zopa menutup P2P-nya pada bulan Desember 2021 setelah 16 tahun; Funding Circle menutup platform ritelnya pada 2022. FCA memperketat aturan pada 2019 dengan batas investasi sebesar 10% dari aset yang dapat diinvestasikan untuk investor ritel baru.
FCA, PS19/14 (04/06/2019)Kinerja yang dijanjikan dan kinerja aktual tidak sama.
Funding Circle menurunkan target suku bunga akun "Seimbang" dari 7,2% menjadi 6–7% pada Juni 2018. Grafik proyeksi mereka sendiri akhirnya memperkirakan suku bunga bersih sebesar 4,0%–4,6% untuk pinjaman tahun 2017, dibandingkan dengan 7,1%–7,2% untuk tahun 2012.
Pembaruan Funding Circle, Kuartal ke-3 2019LendingClub menutup platform ritelnya setelah menjadi bank.
Perusahaan tersebut menghentikan penjualan Surat Utang pada 31 Desember 2020: “secara ekonomi tidak praktis untuk terus menawarkannya” dalam kerangka perbankan. Dua tahun sebelumnya, SEC telah mendenda manajer aset dan mantan eksekutifnya lebih dari US$4,2 juta karena menggunakan aset dana untuk kepentingan perusahaan induk dan memanipulasi laporan laba rugi.
Crowdfund Insider, 07/10/2020Serangkaian kebangkrutan dengan dugaan pinjaman fiktif.
Kuetzal dan Envestio menghilang pada Januari 2020 dan dinyatakan bangkrut pada Juni, di tengah penyelidikan kriminal: Kuetzal mempengaruhi lebih dari 550 orang dan Envestio lebih dari 1.800 penggugat, dengan dana pinjaman sebesar €33 juta. Investor Grupeer harus mengumpulkan hingga €275.000 hanya untuk membayar pengacara.
Investor Kredit Alternatif, 10/06/2020Format yang bertahan adalah format yang meminjamkan dana dengan modal sendiri, bukan format yang bertindak sebagai perantara antar orang.
Pada tahun 2018, Brasil menciptakan dua entitas: SCD (yang meminjamkan dana dari neraca keuangannya) dan SEP (pinjaman antar individu, dengan batasan R$15.000 per pemberi pinjaman kepada peminjam yang sama). Pada akhir tahun 2019, terdapat 11 SCD dibandingkan dengan 4 SEP; pada Mei 2026, Nexoos mengumumkan akan meminta pembatalan lisensi SEP-nya. Di Argentina, Bank Sentral Argentina (BCRA) membuat registri pada tahun 2021 dengan aturan yang sama seperti Uruguay: platform tersebut tidak dapat menanggung risiko kredit.
Pemberitahuan Nexoos, 18/05/2026 · El Cronista, 25/11/2021Ini adalah contoh terdokumentasi terbaik tentang kesenjangan antara tingkat bunga yang diiklankan dan apa yang akhirnya Anda terima: tingkat bunga rata-rata yang ditawarkan sekitar 10%, tetapi pengembalian yang terealisasi anjlok pada tahun-tahun penuh tekanan ekonomi.
Jika Anda ingin menginvestasikan uang: apa saja pesaingnya?
Tingkat pengembalian bebas risiko di Uruguay saat ini berkisar antara 2,3% hingga 3,0% imbal hasil riil tahunan pada Obligasi Pemerintah dalam UI (Unit Terindeks), yang dibebaskan dari pajak penghasilan. Apa pun di atas angka tersebut adalah harga dari risiko yang Anda tanggung.
| Di mana | Hasil | Risiko kehilangan modal | Likuiditas | Asuransi simpanan | Pajak |
|---|---|---|---|---|---|
| Jangka waktu tetap dalam peso (BROU, e-BROU, 367 hari atau lebih)Deposito berjangka BROU, berlaku hingga 01/07/2026 | 5,50% nominal tahunan Di kantor cabang, penempatan yang sama memberikan imbal hasil 4,13%. Tingkat bunga e-BROU hanya berlaku untuk individu. | Sangat rendah: risiko bank, dengan asuransi simpanan. | Dilumpuhkan hingga mencapai kematangan. | Ya | Pajak penghasilan pribadi (IRPF) 2,5% (lebih dari satu tahun, mata uang nasional, tarif tetap) |
| Jangka waktu tetap dalam dolar (BROU, e-BROU, 367 hari atau lebih)Deposito berjangka BROU, berlaku hingga 01/07/2026 | 2,80% per tahun | Sangat rendah: risiko bank, dengan asuransi simpanan. | Dilumpuhkan hingga mencapai kematangan. | Ya | Pajak penghasilan pribadi (IRPF) 12% untuk masa kerja satu tahun atau kurang; 7% untuk masa kerja lebih dari tiga tahun. |
| Kontrak jangka tetap di UI (BROU, e-BROU, 367 hari atau lebih)Deposito berjangka BROU, berlaku hingga 01/07/2026 | 1,70% riil tahunan Angka 1,70% tersebut di atas inflasi: itu adalah imbal hasil riil, bukan nominal. | Sangat rendah: risiko bank, dengan asuransi simpanan. | Dilumpuhkan hingga mencapai kematangan. | Ya | Pajak penghasilan pribadi 7% (mata uang nasional dengan klausul penyesuaian, lebih dari satu tahun) |
| Surat Utang Negara dalam mata uang UI (lelang 04/08/2026, seri 32)Laporan Utang Negara, MEF, Agustus 2026 | 2,98% riil tahunan Ini adalah tingkat batas untuk lelang tertentu, bukan tingkat yang tersedia sesuai permintaan. Seri obligasi 21/07/2026 dalam denominasi peso memiliki batas nominal 7,04%. | Risiko kedaulatan Uruguay (peringkat investasi). Risiko harga jika Anda menjual sebelum tahun 2036. | Produk ini dapat dijual di pasaran, dengan risiko harga. | TIDAK | Dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi |
| Rancangan Undang-Undang Regulasi Moneter BCULingkup, tender BCU | 5,9% pada 84 hari (tanggal batas waktu 12/02/2026) Setiap tender menyisihkan kuota sebesar 20% untuk modalitas non-kompetitif. | Risiko kedaulatan Uruguay. | Jangka pendek, dari 28 hingga 350 hari. | TIDAK | Dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi |
| Dana likuiditas Peso (portofolio LRM)Lembar Fakta Manajemen Likuiditas Dana Centenario, Juli 2026 | 5,96% selama 12 bulan terakhir; dana itu sendiri memperkirakan 4,50% untuk 12 bulan berikutnya. Laporan yang dipublikasikan sudah termasuk biaya administrasi (1,40% termasuk PPN). | Rendah: Portofolio utang BCU, dengan risiko pasar. | Penyelamatan dalam beberapa hari. | TIDAK | Menurut instrumen yang mendasarinya |
| Kewajiban yang dapat dinegosiasikan melalui platform crowdfundingLingkup, 03/02/2026 | 8% UI tahunan (Produits de France edisi Oktober 2024) Ini lisensi yang berbeda dan sistem yang berbeda: crowdfunding adalah penerbitan sekuritas, bukan pinjaman antar individu. | Risiko perusahaan penerbit. Obligasi tersebut mengalami gagal bayar pada Januari 2026. | Dapat dinegosiasikan di platform, hingga negosiasi dihentikan. | TIDAK | IRPF berkurang jika itu adalah saham yang diperdagangkan secara publik. |
| Pembelian cek bertanggal mundur (platform diskon)Analisis dari seorang pengguna di r/uruguay, 17/08/2026 | Tingkat pengembalian internal (IRR) yang diamati adalah 8% hingga 10% dalam dolar dan sekitar 18% dalam peso. Aktivitas ini tidak memiliki registrasi atau regulasi BCU khusus: ini adalah aktivitas yang paling populer dan paling sedikit diatur. | Berhenti. Jika cek ditolak dan tidak dapat ditarik kembali, platform akan mengembalikan komisi tetapi bukan pokoknya. | Sampai cek tersebut kadaluarsa. | TIDAK | Pajak penghasilan pribadi atas penghasilan |
| Pinjaman antar individu melalui platform terdaftar (EAPPP)RNRCSF, Judul XII dan pasal 473.5 sampai 473.7 | Anda memilih suku bunga, dalam batas-batas riba. | Tegas dan langsung: jika debitur tidak membayar, kerugian menjadi tanggung jawab Anda. Berbagi risiko dilarang. | Tidak berlaku hingga tanggal kedaluwarsa: voucher ini “tidak dapat dinegosiasikan”. | TIDAK | Pajak penghasilan pribadi (IRPF) 12% atas bunga, tanpa agen pemungut pajak yang ditunjuk. |
Asuransi COPAB mencakup hingga UI 250.000 dalam mata uang lokal dan US$10.000 dalam mata uang asing, per orang dan per lembaga, dan hanya berlaku untuk simpanan di bank dan koperasi keuangan. Pinjaman bukanlah simpanan.
Jika Anda perlu bertanya: ia bersaing dengan apa?
Di Uruguay, harga kredit tidak ditentukan oleh urgensi tetapi oleh persyaratan yang dapat Anda penuhi. Setiap kenaikan suku bunga berarti satu persyaratan yang berkurang.
| Di mana | Tingkat efektif tahunan | Apa yang mereka minta darimu? |
|---|---|---|
| BROU, pinjaman dengan retensiBROU, tarif berlaku mulai 01/03/2026 | 16% a 28% + PPN atas bunga | Tarif preferensial hanya berlaku jika Anda menerima gaji dalam kode BROU. Kode e-BROU menurunkan beberapa poin. |
| BROU, konsumsi tanpa retensiBROU, tarif berlaku mulai 01/03/2026 | 23% a 31% + PPN atas bunga | Ini mirip dengan perusahaan keuangan: tidak ada pemotongan gaji. |
| Itaú, pinjaman hanya dengan tanda tangan Anda dalam peso.Itaú, panduan tarif, Agustus 2026 | 32% (3 hingga 12 bulan) dan 36% (18 hingga 48 bulan) + PPN atas bunga | Selain itu, biaya pengendalian sistem keuangan dan tunjangan tambahan. |
| Santander, konsumsi penggajianSantander, buklet Mei 2026 | 35,50% (hingga 12 cicilan) dan 37,85% (13 hingga 60 cicilan) | Gaji dikreditkan atau cicilan didebet dari bank. Asuransi jiwa termasuk dalam tarif. |
| Santander, “pasar terbuka”Santander, buklet Mei 2026 | 70% (13 hingga 36 cicilan) | Bank yang sama, tempat dia tidak menyetorkan gajinya: suku bunganya hampir dua kali lipat. |
| ANDA, pinjaman pribadiANDA, tarif berlaku mulai Agustus 2026 | 27,40% (1 hingga 10 cicilan) dan 32,20% (12 cicilan atau lebih) + PPN atas bunga | Slip gaji terbaru, riwayat pekerjaan 6 bulan terakhir, dan kartu identitas yang masih berlaku. |
| OCA, Pronto! dan FUCAC (kartu, pada saldo)BCU, tingkat informasi per Juli 2026 | 63,00% a 64,91% | Persyaratan minimum. Ini adalah langkah selanjutnya setelah bank. |
| Creditel, Italcred, Pass Card, Retop, Direct CreditsBCU, tingkat informasi per Juli 2026 | 108% a 123,12% | Batas atas pasar yang diatur bagi mereka yang tidak memenuhi syarat di tempat lain. |
| Kartu kredit bank, pembiayaan dalam pesoBCU, tingkat informasi per Juli 2026 | 31,16% (HSBC) hingga 64,15% (Scotiabank) | Tingkat referensi rata-rata yang dipublikasikan oleh BCU adalah 80,72%. |
| ANDE, Kredit untuk Pusat UKMANDE, program berlaku hingga 31/12/2026 | hingga 18% dalam peso; hingga 6% dalam UI atau dolar | Menjadi klien Pusat UKM dengan konsultasi sebelumnya. Diberikan oleh lembaga keuangan mikro afiliasi. |
| Platform pinjaman antar individuThe Observer, 05/08/2026 | Tingkat bunga tahunan (APR) berkisar antara 50% hingga 130%, menurut laporan pers. | Sebagai seorang residen. Batasnya ditentukan oleh undang-undang tentang riba, bukan platformnya. |
Tarif "+ PPN" tidak dapat dibandingkan secara langsung dengan tarif yang sudah termasuk PPN: untuk individu yang tidak dikenakan IRAE (Pajak Penghasilan Perusahaan), tarif tersebut harus dikalikan dengan sekitar 1,22. Lihat juga perbandingan lengkapnya. tempat mendapatkan pinjaman.
Sebelum masuk
Platform tersebut harus terdaftar di Superintendensi Layanan Keuangan dan menerbitkan pemberitahuan pendaftarannya (pasal 484.1). Mesin pencari registri BCU adalah sumbernya; stempel di situs web bukanlah sumbernya. Dan perlu diperhatikan: pendaftaran tidak merupakan otorisasi sebelumnya, dan juga tidak menyiratkan pengawasan terhadap setiap pinjaman.
Standar tersebut mensyaratkan pembayaran per bulan. Tanpa angka tersebut, tingkat bunga yang mereka tawarkan bukanlah pengembalian investasi: itu hanyalah batas atas teoretis. Jika platform tersebut baru dan belum memiliki rekam jejak, anggaplah Anda tidak tahu berapa tingkat bunga default Anda nantinya.
Biaya yang dikenakan oleh platform tersebut mencakup suku bunga implisit untuk tujuan anti-riba (Pasal 338) dan dipotong dari penghasilan Anda. Mintalah mereka untuk menunjukkan suku bunga implisit tersebut, yang menurut hukum wajib mereka tampilkan.
Batasan UI 25.000 per debitur memaksa Anda untuk membaginya di antara setidaknya empat orang untuk mencapai maksimum UI 100.000. Dengan portofolio kecil, satu piutang macet dapat menghabiskan bunga untuk sepanjang tahun.
Voucher tersebut bersifat nominatif dan "tidak atas perintah": tidak ada pasar sekunder atau pembelian kembali. Uang tersebut tetap tidak dapat digunakan sampai debitur membayar.
Jika Anda harus melakukan penyitaan, biaya pengacara dan persidangan tidak bergantung pada besarnya utang. Di bawah jumlah tertentu, memulai proses tersebut akan lebih mahal daripada jumlah yang Anda klaim.
Bunga dikenakan 12% IRPF (Kategori I, “penghasilan lain”), dan platform P2P tidak termasuk dalam agen pemungut pajak yang ditunjuk oleh Keputusan 148/007. Jika debitur adalah perorangan, Anda bertanggung jawab untuk membayar pajak tersebut.
Asuransi deposito melindungi simpanan di bank dan lembaga keuangan. Pinjaman bukanlah deposito. Selain itu, penggabungan risiko antar pemberi pinjaman secara tegas dilarang.
Untuk pinjaman konsumen kecil dalam peso, batas suku bunga saat ini adalah 142,74%, dan untuk pinjaman sebesar 10.000 UI atau lebih (sekitar $66.350) turun menjadi 55,13%. Suku bunga "dalam batas yang diizinkan" pun masih bisa sangat mahal.
Dengan gaji Anda yang ditransfer langsung atau melalui pemotongan gaji yang dis授权, batas suku bunga turun menjadi 32%–38%, dan bank menerbitkan suku bunga 16% hingga 31% ditambah PPN. Biaya kredit di Uruguay ditentukan oleh persyaratan yang dapat Anda penuhi, bukan oleh urgensi situasi.
Platform tersebut wajib menampilkan tarif tersirat, termasuk biaya yang dikenakan dan tarif legal maksimum yang berlaku untuk transaksi Anda. Jika tidak muncul, setengah dari harga tersebut hilang.
Tingkat bunga keterlambatan pembayaran memiliki batas maksimumnya sendiri, dan batas tersebut lebih tinggi. Dan pemberi pinjaman adalah individu swasta dengan voucher atas nama mereka: negosiasi tidak dilakukan dengan pusat panggilan, melainkan dengan orang yang benar-benar dapat menegakkan dokumen tersebut.
Jika Anda sudah memiliki utang yang menunggak, sebaiknya selesaikan masalah itu terlebih dahulu: pembersihan jalan keluar y negosiasikan apa yang harus Anda bayar.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Sumber
- aturanKompilasi Standar Regulasi dan Pengendalian Sistem Keuangan (Judul XII dan pasal 248.1, 338, 371, 473.5–473.7, 484.1, 661.16, 719–720.3)
- bcuBCU — Komunikasi No. 2026/135: pendaftaran FARISOUL S.A. di Registri EAPPP (Resolusi SSF No. 2026-420 tanggal 29/06/2026)
- bcuBCU — Daftar persyaratan: Perusahaan yang Mengelola Platform untuk Pinjaman Antar-Orang
- bcuBCU / SSF — Dasar dan pedoman untuk regulasi platform pinjaman antar-perorangan di masa mendatang
- aturanBCU — Surat Edaran 2.497 (autentikasi yang ditingkatkan, berlaku mulai 01/10/2026)
- bcuBCU — Rata-rata suku bunga dan batas maksimum (kuartal April–Juni 2026)
- bcuBCU — Tarif informasi kartu kredit dan administrator (Juli 2026)
- bcuBCU — Komunikasi 2026/116: pernyataan sumpah dari mereka yang menyerukan investasi
- bcuBCU — Rekomendasi dan peringatan kepada publik (Portal Pengguna Keuangan)
- aturanUndang-Undang 18.212 tentang suku bunga dan riba (teks terkini)
- aturanTeks Konsolidasi 2023, Judul 7 (Pajak Penghasilan Pribadi), pasal 37 dan 38
- aturanKeputusan 148/007, pasal 39 (agen pemungut pajak penghasilan dari modal bergerak)
- bcuCOPAB — Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang Asuransi Simpanan
- tekanThe Observer — Bank Sentral mengesahkan platform pertama yang didedikasikan untuk menyalurkan pinjaman uang antar individu (05/08/2026)
- tekanThe Observer — Bisnis “Uber keuangan” di Uruguay (04/06/2017)
- bcuResolusi RR-SSF-2024-168 — penghentian dan pelanggaran Wenance Uruguay S.A.
- pasarMEF / Unit Manajemen Utang — Laporan Utang Negara (Agustus 2026)
- pasarBROU — Dewan Masa Jabatan Tetap (berlaku mulai 01/07/2026)
- internasionalFCA — PS19/14, aturan baru untuk platform P2P (Inggris Raya)
- internasionalMintos — Pengembalian Bersih Historis per Tahun
- internasionalChina Daily — Jumlah platform P2P Tiongkok turun menjadi nol (30/11/2020)
Konten ini hanya berisi informasi, bukan nasihat keuangan atau hukum. Tarif, batasan, dan nilai UI dapat berubah: verifikasi dengan sumbernya sebelum memutuskan.